Aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal:qué esperar y su impacto

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La demanda de bienes y servicios ha aumentado a medida que la economía estadounidense ha cobrado impulso después de la pandemia. Cuando este aumento de la demanda se combina con escasez en el mercado laboral y problemas con la cadena de suministro, la inflación aumenta.

En diciembre, la tasa de inflación interanual fue de casi el 7 por ciento. ​ la tasa más alta que ha habido en los últimos 40 años. Este rápido aumento de los precios al consumidor tiende a afectar más a los estadounidenses de ingresos bajos y medios.

¿Qué hará la Reserva Federal?

La Reserva Federal mantiene una tasa de inflación objetivo a largo plazo del 2 por ciento ​t. Desafortunadamente, la inflación ha estado por encima de esa tasa objetivo durante los últimos 10 meses consecutivos. La alta tasa de inflación está presionando al banco central para que tome medidas enérgicas para bajar los precios.

Para empeorar las cosas, el mercado de valores ha reaccionado negativamente al aumento de la inflación. El S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el NASDAQ han bajado más del ​10 por ciento ​, que es oficialmente territorio de corrección, según inversores y analistas.

Además de aumentar la tasa de los fondos federales, la Reserva Federal tiene otra forma de aumentar las tasas de interés para combatir la inflación:puede reducir su inventario de bonos.

Por qué la Reserva Federal aumentará las tasas de interés

La Reserva Federal utiliza aumentos en las tasas de los fondos federales para desacelerar la actividad económica y, con suerte, reducir la inflación. El aumento de las tasas de interés aumenta los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas y desacelera la actividad económica, lo que reducirá la demanda de bienes y servicios. La Reserva Federal utiliza la tasa de los fondos federales como referencia para otras tasas de la economía.

Sin embargo, si las tasas aumentan demasiado rápido, esto podría desacelerar demasiado el crecimiento económico y posiblemente llevar a la economía a una recesión. Pero cuanto más espere la Reserva Federal para tomar medidas, más difícil será reducir la inflación al ​2 por ciento. ​ tasa objetivo.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha declarado que la Reserva Federal tiene intención de empezar a subir el tipo de interés de los fondos federales en marzo. La mayoría de los analistas esperan que la Reserva Federal aumente la tasa de interés tres o cuatro veces en incrementos de ​0,25 puntos porcentuales. Sin embargo, la alta tasa de inflación puede llevar a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés más rápidamente y aumentar las tasas en ​50 puntos básicos. ​ en lugar de los habituales ​25 puntos básicos ​.

La pregunta no es si la Reserva Federal aumentará las tasas, sino más bien cuánto, cuántas veces y con qué rapidez.

¿Cuánto aumentará la Fed las tasas de interés?

Tradicionalmente, el banco central ha aumentado las tasas de interés en incrementos de un cuarto por ciento. Sin embargo, está aumentando la presión para que los responsables políticos de la Reserva Federal aumenten la tasa en ½ porcentaje. ​ puntos. La Reserva Federal no había subido los tipos tan rápidamente desde el año 2000.

Bloomberg News informó que James Bullard, presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, cree que el banco central debería tomar medidas más agresivas y le gustaría que las tasas de interés subieran un punto porcentual completo para julio.

La Reserva Federal tiene otra opción

Además de aumentar la tasa de los fondos federales, la Reserva Federal tiene otra forma de aumentar las tasas de interés para combatir la inflación:puede reducir su inventario de bonos. Esta es otra herramienta en el arsenal de política monetaria de la Reserva Federal.

La Reserva Federal tiene alrededor de ​$8,8 billones ​ pendientes de pago en bonos. En el pasado, han estado reinvirtiendo los bonos a medida que vencían, pero podrían cambiar este enfoque y simplemente mantener los bonos hasta su vencimiento y reducir el inventario. Esta estrategia elevaría los rendimientos de los bonos y restringiría la disponibilidad de crédito. Reducir sus tenencias de bonos tendría el mismo efecto que otra subida de tipos de los fondos federales.

Controlar la oferta monetaria mediante la compra y venta de bonos le da a la Reserva Federal más espacio para reducir el número de futuras subidas de tipos si la inflación comienza a bajar.