Cómo calcular WACC usando Beta

Las empresas suelen utilizar costo de capital promedio ponderado (WACC) para tomar decisiones financieras. La WACC se centra en la costo marginal de recaudar un dólar adicional de capital. El cálculo requiere ponderar la proporción de deuda y capital social de una empresa por el costo promedio de cada fuente de financiamiento.

Calcular el peso de la deuda y el peso del capital social

La cantidad total de capital y la cantidad total de deuda se informan en el balance general de una empresa.

Peso de la deuda =deuda total / (deuda total + capital total)

Peso del patrimonio =patrimonio total / (deuda total + patrimonio total)

Encontrar el costo de la deuda

El costo de la deuda es el interés a largo plazo una empresa debe pagar para pedir dinero prestado. Esto también se conoce como rendimiento al vencimiento. La fórmula para WACC requiere que use el costo de la deuda después de impuestos. Por lo tanto, multiplicará el costo de la deuda por la cantidad de:1 menos la tasa impositiva marginal de la empresa.

Hallar el costo de la equidad

Encontrar el costo de capital de la empresa requiere conocer la tasa de interés libre de riesgo en el mercado, el valor de Beta de la empresa, y una medida de la prima de riesgo de mercado actual. Por lo general, se considera que la tasa libre de riesgo es la tasa de interés de los bonos del Tesoro a corto plazo. La beta de una empresa es una medida de su riesgo general en comparación con el mercado de valores general. Muchos sitios web que proporcionan información financiera gratuita de la empresa informan este valor para las empresas que cotizan en bolsa. Si no puede encontrar esto para una empresa en particular, también puede utilizar un valor medio de la industria de Beta. La prima de riesgo de mercado generalmente cae entre el 3 y el 5 por ciento. , pero ese número se puede ajustar hacia arriba o hacia abajo para tener en cuenta las condiciones actuales del mercado.

Costo de capital =tasa libre de riesgo + (Beta x prima de riesgo de mercado)

Calculando el WACC

WACC =[peso de la deuda x costo de la deuda x (1 - tasa impositiva)] + (peso del capital x costo del capital)

Ejemplo

Suponga que una empresa tiene $ 1 millón en deuda y capital total y una tasa impositiva marginal del 30%. Actualmente tiene $ 200, 000 en deuda con un costo de deuda del 6%. Tiene $ 800, 000 en capital total con un valor Beta de 1,10. La tasa actual de las letras del tesoro es del 2%, y la prima de riesgo de mercado es del 5%.

peso de la deuda =$ 200, 000 / $ 1, 000, 000 =0,20

peso de la equidad =$ 800, 000 / $ 1, 000, 000 =0,80

costo de capital =2% + (1.10 x 5%) =7.5%

WACC =[0.20 x 6% x (1-.30)] + (0.80 x 7.5%)

Entonces, el WACC es 6.84%.