Cómo encontrar la estructura de capital utilizando el balance general

La estructura de capital se refiere a la combinación de financiamiento de deuda y capital que una empresa utiliza para financiar sus operaciones. Los índices de estructura de capital tienden a caer dentro de un rango estrecho dentro de las industrias. Gerentes, por lo tanto, utilizar los índices de estructura de capital de la industria como guía para optimizar las estructuras de capital de su propia empresa. Una estructura de capital óptima maximiza el rendimiento de una empresa sobre el capital invertido y minimiza el crédito de la empresa, Riesgos de incumplimiento y quiebra. Los inversores y acreedores también utilizan los coeficientes de estructura de capital como insumo en sus modelos financieros, haciendo de la estructura de capital una métrica crítica con implicaciones en el mundo real.

Identificación de la deuda

La estructura de capital se expresa como deuda-capital, o capital de deuda a invertido, donde el capital invertido es igual a la deuda más el capital. La deuda es igual a toda la deuda que devenga intereses, que puede encontrar en el balance general en las secciones de pasivo corriente y otros pasivos. Si los estados financieros, incluido el balance, son auditados, las notas a pie de página que las acompañan deben identificar los instrumentos de deuda de la empresa, junto con información descriptiva, como tasas de interés y vencimientos. Algunos balances desglosan la deuda a largo plazo en su propia sección, lo que facilita su identificación. No incluya cuentas por pagar como deuda, ni cuentas comerciales por pagar o gastos acumulados. Hipotecas Pagar, Las líneas de crédito y los arrendamientos capitalizados son todas partidas de deuda.

Cálculo de razones de estructura de capital

El capital contable se proporciona como una partida discreta en el balance general. Por lo tanto, una vez obtenida la deuda total, puede calcular fácilmente la relación deuda-capital o deuda-capital invertido. Por ejemplo, suponga que la deuda total es igual a $ 100 y el capital total es igual a $ 200. Esto significa que el capital invertido equivale a $ 300. Por lo tanto, la relación deuda-capital es igual a $ 100 en deuda total dividida por $ 200 en capital total, o 50 por ciento. Igualmente, deuda-capital invertido es igual a $ 100 en deuda total dividida por $ 300 en capital invertido, o 33,3 por ciento. Estas son las dos medidas de la estructura de capital.