Asignación de activos:una guía para principiantes para crear una estrategia de inversión exitosa

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Una parte importante de ser un inversor exitoso es tener el modelo de asignación de activos adecuado para su tolerancia al riesgo e invertir a largo plazo.

Pero ¿qué significa exactamente la asignación de activos?

¿Cuál debería ser tu estrategia de asignación de activos?

¿Y debería cambiar según tu edad?

En esta guía para principiantes sobre la asignación de activos, le explicaré los conceptos básicos para comprender este concepto de inversión y cómo encontrar las categorías de activos ideales.

¿Qué es la asignación de activos?

Lo primero que debemos hacer antes de profundizar en la idea detrás de la asignación de activos es saber qué significa al definirla.

La asignación de activos es la práctica de dividir sus inversiones entre varias clases de activos para llegar a una combinación de inversiones que cumpla con su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros a largo plazo.

Me doy cuenta de que hay mucho que entender, así que vamos a dividirlo en términos simples.

Hay diferentes clases de activos en los que puedes invertir.

Las principales clases de activos son acciones o acciones, bonos o renta fija y efectivo.

• Leer ahora: Obtenga más información sobre las principales clases de activos

Y cada una de estas clases de activos se puede desglosar aún más.

Por ejemplo, las acciones se pueden dividir en:

• Acciones de gran capitalización
• Acciones de pequeña capitalización
• Acciones de mediana capitalización
• Acciones internacionales
• Acciones de mercados emergentes

Y cada una de estas clases de activos se puede dividir en crecimiento, valor y más.

Incluso los bonos se pueden descomponer en bonos gubernamentales, letras del tesoro, bonos municipales y bonos corporativos.

Y puedes desglosarlos aún más según el vencimiento del bono.

Es importante que invierta en una combinación de activos, además de otras inversiones.

Esto se debe a que existe un nivel de riesgo derivado de la inversión en empresas, llamado riesgo no sistemático.

• Leer ahora: Estos son los riesgos de inversión a los que se enfrenta como inversor

Este es un riesgo específico de una empresa o industria que puede reducir invirtiendo en varias empresas e industrias.

Puedes leer más detalles sobre esto, y te recomiendo que lo hagas, en mi publicación a continuación.

• Leer ahora: Conozca la importancia de la diversificación de las inversiones
• Leer ahora: Comprenda la diferencia entre asignación de activos y diversificación

Ahora cubrimos la mayor parte de la definición, excepto su tolerancia al riesgo.

Y aquí es donde la mayoría de los inversores se equivocan.

¿Cómo sé esto?

Mire las preguntas a continuación.

Si responde afirmativamente a cualquiera de ellas, entonces tiene la combinación incorrecta de inversiones y debe elegir un modelo de asignación de activos adecuado.

• Cuando el mercado de valores colapsa, vendes todo y huyes corriendo
• Cuando una inversión no funciona tan bien como esperabas, vendes y compras otra cosa

Al permitir que tus emociones se apoderen de ti y tomes decisiones basadas en las condiciones del mercado, estás eliminando el miedo o la preocupación.

Esta es una señal de que estás asumiendo un riesgo mayor.

Debe reducir el riesgo, reevaluar su estrategia de inversión y elegir la asignación que mejor se adapte a sus necesidades.

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¿Cómo se hace esto?

Echemos un vistazo a 11 carteras, todas con una asignación diferente de acciones y bonos.

Varios modelos de asignación de activos

En la imagen a continuación, verá que tenemos 11 carteras.

En el extremo derecho, comenzamos con una cartera 100 % bonos y 0 % acciones.

A medida que se mueve hacia la izquierda, el porcentaje de bonos que posee disminuye en un 10 % y el porcentaje de acciones que posee aumenta en un 10 % para cada uno.

Al final, tendrá una cartera compuesta por 0 % de bonos y 100 % de acciones.

En el medio, verá una cartera equilibrada de 50 % acciones y 50 % bonos.

Ahora mira la imagen de abajo.

Esta imagen tiene el rendimiento anual promedio y a un año para cada una de estas asignaciones de activos.

Centrémonos primero en los rendimientos anuales promedio.

Para una cartera de bonos 100 %, que es el rectángulo morado en el extremo izquierdo, puede esperar obtener un rendimiento anual promedio del 5,5 % sobre su inversión.

Dado que las acciones tienden a generar más rendimiento que los bonos, a medida que se mueve hacia la derecha, verá que puede esperar mayores rendimientos potenciales, con un rendimiento anual promedio que aumenta al 10 % para una cartera compuesta al 100 % de acciones.

Ahora veamos el mejor rendimiento a un año para cada cartera.

Esto está representado por el número superior encima de cada rectángulo.

Por ejemplo, con una cartera de bonos al 100%, nuevamente el rectángulo morado en el extremo izquierdo, el mejor rendimiento a un año es del 32,6%.

Para una cartera compuesta por un 60 % de acciones y un 40 % de bonos, el mejor rendimiento a un año es del 36,7 %.

Esta es la cifra que tiende a causar problemas a los inversores.

Pierden de vista que al invertir, el riesgo y el rendimiento están relacionados.

Cuando buscan mayores rendimientos, asumen mayores riesgos.

Por otro lado, si aceptan rendimientos más bajos, tendrán un riesgo reducido.

La mayoría de los inversores se centran en este potencial de un año y se entusiasman con el rápido crecimiento de su dinero.

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Lo que no tienen en cuenta es el número que aparece en la parte inferior de la barra vertical.

Esta es la mayor pérdida anual para cada cartera.

Si se analiza una cartera 100% de acciones, esto representa un 43,1% negativo.

¿Qué tan cómodo se siente con la posibilidad de perder cerca de la mitad de su dinero en un año?

Antes de decir que las posibilidades de que esto suceda son escasas, no busque más allá de 2002 o 2008.

La realidad es que grandes cambios como este ocurren más de lo que nos damos cuenta.

Veamos un ejemplo para ver el impacto que esta caída tiene en su dinero.

Digamos que inviertes 10.000 dólares en una cartera 100% de acciones al comienzo del año de la peor caída.

Después de esto, el mercado arroja un rendimiento promedio del 10%.

Así es como se ve.

Después de 7 años, su inversión finalmente volverá a ser la que invirtió originalmente en el mercado.

Desafortunadamente, usted, como inversor promedio, nunca experimenta esto.

Ésta es la forma típica en que reacciona el inversor medio.

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Inviertes 10.000 dólares a principios de año y el mercado cae un 43%.

Por miedo, vendes tus tenencias y pones los $5,690 restantes en una cuenta bancaria que, en el mejor de los casos, te paga el 1% anual.

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En 7 años, se plantea volver al mercado.

Su inversión ahora vale $6,100.

¡Al permitir que el miedo controle tus decisiones, te costarás más del 40% o $4000!

¿Y si las cosas pudieran ser diferentes?

¿Qué pasaría si existiera una manera de elegir un modelo de asignación que limitara su riesgo pero aún así le permitiera obtener un rendimiento decente?

Lo hay.

Y todo comienza cuando usted es honesto consigo mismo y elige la asignación de activos adecuada para su tolerancia al riesgo.

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Veamos exactamente el mismo ejemplo, solo que esta vez usted elige una asignación de activos que se ajuste a su tolerancia al riesgo.

Después de volver a mirar el gráfico de las distintas carteras, estará de acuerdo en que una cartera compuesta por un 60 % de acciones y un 40 % de bonos es la mejor opción para usted.

Te sientes cómodo con la pérdida potencial del 26,6% de tu dinero en un año determinado.

Ahora digamos que inviertes $10,000 y esto sucede.

Pierdes un 26,6 % ese primer año.

No entre en pánico y mantenga su inversión.

Así es como crece tu dinero en los siguientes años con una rentabilidad media del 8,7%.

Al invertir de esta manera y permanecer invertido, ¡recuperó su inversión original en 5 años y después de 7 años tendrá una ganancia de más de $2000!

Razones por las que elige el modelo de asignación de activos incorrecto

Hay muchas razones por las que elegimos la asignación de activos incorrecta para nosotros.

• Quieres hacerte rico rápidamente
• Buscas gratificación a corto plazo
• Descontas las posibilidades de una caída del mercado
• Crees que eres más inteligente que el mercado

Si miras de cerca, todas las razones anteriores están ligadas a la emoción.

En todos los casos, eres codicioso.

Quieres la mayor cantidad de dinero en el menor tiempo posible.

Pero cuando inviertes de esta manera, te expones a la decepción y al fracaso.

El resultado final es nunca hacer crecer su dinero y pensar que el mercado está manipulado en su contra.

Como resultado, decides no invertir en absoluto.

El peligro de no invertir nada

Mencioné brevemente la idea de no invertir en absoluto, pero quiero tomarme un minuto para mostrarles el impacto total de evitar el mercado de valores por completo.

Digamos que inviertes 3.000 dólares al año en una cartera compuesta por un 60 % de acciones y un 40 % de bonos, obteniendo un rendimiento anual promedio del 8,7 %.

Haces esto durante 30 años.

Al final de los 30 años, terminarás con más de $420 000.

Pero, ¿qué pasaría si evitaras el mercado de valores por completo y simplemente pusieras el dinero en una cuenta de ahorros bancaria?

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Digamos que, en el mejor de los casos, promediaste un 2 % anual durante los 30 años.

¿Con cuánto terminas?

Al depositar su dinero en una cuenta de ahorros bancaria, terminará con poco más de $124 000.

¡Esa es una diferencia de $296 000!

Piense en esto en términos de su jubilación.

Si gasta $40 000 al año, el dinero que invirtió y aumentó a $420 000 le proporcionará cerca de 11 años de ingresos de jubilación.

Esto sin tener en cuenta el crecimiento continuo del dinero mientras está jubilado.

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¿Cuántos años puedes vivir del dinero que guardaste en una cuenta de ahorros?

Aproximadamente 3 años.

Si no invierte su dinero en el mercado de valores, necesitará ahorrar mucho más dinero sólo para afrontar la jubilación.

Y lo más probable es que tengas que trabajar mucho más tiempo o incluso trabajar durante la jubilación sólo para sobrevivir.

Por suerte, esta situación financiera se puede evitar y usted podrá ser un inversor exitoso.

Sólo necesita hacer la asignación de activos adecuada para usted.

Obtener el modelo de asignación de activos adecuado para usted

Ahora llegamos a lo bueno:cómo elegir el modelo de asignación adecuado para usted.

La forma más sencilla de determinar su asignación ideal es realizar un cuestionario de tolerancia al riesgo.

Me gusta el que ofrece Vanguard.

Pero estos cuestionarios no son perfectos.

Aún tienes que pensar en las preguntas que hacen.

Muchas personas se entusiasman con las preguntas sobre el rendimiento potencial cuando ven el gran potencial de rendimiento a un año.

Y luego descuentan el potencial de pérdida potencial a un año.

Para superar esto, te animo a que te concentres más en las preguntas sobre perder dinero.

Piensa realmente en cómo te sentirías si perdieras esta cantidad de dinero.

Si la pregunta presenta la pérdida en términos porcentuales, haga los cálculos.

Tome la cantidad de ahorro que desea y multiplíquela por la pérdida potencial.

Por ejemplo, si desea tener $500 000 en su cuenta y le preguntan si se siente cómodo con una pérdida del 40 %, vea cuánto es.

Toma 500.000 dólares multiplicados por 0,40 y verás que perderás 200.000 dólares.

¿Te sientes cómodo con esto?

Hacer los cálculos solo lleva unos segundos pero pone las cosas en perspectiva.

Dicho esto, también hay que tener en cuenta que el mercado de valores sube con el tiempo.

Si no fuera así, nadie invertiría en él.

De hecho, el mercado sube el 73% del tiempo.

Entonces, si bien habrá años en los que perderás mucho dinero, debes mirar a largo plazo y permanecer invertido, sabiendo que si lo haces, en unos años recuperarás tus pérdidas.

Asignación ideal de activos por edad

Una pregunta común que me hacen es cuál debería ser mi asignación de activos cuando tenga cierta edad.

Esta es una pregunta capciosa.

La razón es que todos tenemos diferentes tolerancias al riesgo.

Algunos de nosotros tenemos una alta tolerancia al riesgo y estamos dispuestos a hacer puenting desde un puente, mientras que otros que tienen una baja tolerancia al riesgo nunca considerarían hacerlo.

O alguien que creció pobre y sin dinero podría estar dispuesto a asumir menos riesgos porque no quiere volver a experimentar la vida sin dinero.

Dicho esto, tiene sentido pasar a una asignación de activos más conservadora a medida que envejecemos.

Esto se debe a que a medida que el valor de sus inversiones aumenta, usted tiene mucho más que arriesgar.

Por ejemplo, si tienes $10,000 y pierdes el 40%, estás perdiendo $4,000.

Pero si tienes $500 000 y pierdes el 40%, acabas de perder $200 000.

Entonces, a medida que envejeces, debes reducir la cantidad de dinero que tienes en acciones.

Una regla general popular es tener tenencias de bonos en relación con su edad.

Entonces, si tienes 50 años, el 50% de tus inversiones deberían ser en bonos o renta fija.

Si tienes 20 años, puedes tener sólo el 20% en bonos.

El único problema con este consejo es que se creó cuando nos jubilamos a los 65 años y teníamos una vida útil de hasta los 75.

Tener una cartera de inversiones compuesta por un 40 % de acciones y un 60 % de bonos funcionó durante esos 10 años, pero ahora vivimos hasta los 95 años.

Lo más probable es que una cartera con un 70 % o más de bonos no le ayude a sobrevivir financieramente.

Como resultado, debe sopesar los riesgos y beneficios de la inversión y encontrar el número que funcione mejor para usted.

Por ejemplo, si tienes una pensión garantizada y Seguridad Social, puedes correr un poco más de riesgo con tus inversiones.

Pero si no tienes estas fuentes de ingresos, quizás quieras ser un poco más conservador.

Nuevamente, esto varía según la persona y el tipo de inversionista que sea.

Si es un inversor joven, probablemente tenga un horizonte temporal más largo y debería ser más agresivo invirtiendo en acciones.

Pero es posible que usted sea un inversor conservador y desee una cartera equilibrada.

O puede que seas mayor y un inversor agresivo, que te sientas cómodo con los altos riesgos y quieras el 60 % o más de tu dinero en acciones.

Debe tomarse el tiempo para tomar las decisiones correctas para usted y sus objetivos de inversión.

Mantener la asignación de activos bajo control

Una última cosa que debes entender sobre la asignación de activos es que debes revisarla.

A medida que el mercado se mueve, su asignación de activos se desalineará.

Las acciones y los bonos tienden a moverse en direcciones opuestas.

Y tampoco todos los sectores bursátiles se mueven en la misma dirección.

Un día las acciones de gran capitalización podrían subir mientras que las acciones de pequeña capitalización caerán.

Como resultado, su combinación ideal de categorías de activos se arruinará.

A corto plazo, esto no es gran cosa.

Pero con el tiempo, lo es.

Por ejemplo, supongamos que se siente cómodo con una cartera compuesta por un 60 % de activos de acciones y un 40 % de activos de bonos.

El mercado se calienta y las acciones suben.

Debido a esto, al final del año su asignación de activos ahora es 80% de clase de activos de acciones y 20% de clase de activos de bonos.

Puede que esto no parezca gran cosa si analizas cuánto dinero ganaste durante el año.

Pero volvamos al gráfico al principio de esta publicación.

Eligió la combinación de cartera de 60 % de clase de activos de acciones y 40 % de clase de activos de bonos porque se sentía cómodo con la posibilidad de perder el 26,6 % de su dinero en un año.

Pero ahora, con su nueva asignación, ¿está de acuerdo con perder el 45,4 % de su dinero?

Probablemente no, de lo contrario habrías elegido esa asignación.

¿Cómo se ve este cambio en la asignación en términos de dinero?

Digamos que después del gran año, su cartera de inversiones vale $20,000.

Si el mercado se hunde y se produce el peor rendimiento en 1 año, perdería aproximadamente $7200 si su asignación todavía estuviera en la cartera de 60% de acciones y 40% de bonos que eligió.

Pero si su asignación cambiara a 80% de acciones y 20% de bonos, perdería cerca de $9,000

¡Esa es una diferencia de $1,800!

A medida que su riqueza crece, su pérdida potencial solo aumenta.

En otras palabras, a medida que el mercado se mueve, usted puede estar asumiendo demasiados riesgos de los que se siente cómodo.

¡En una cartera de inversiones de $250 000, la pérdida va desde $90 000 hasta $112 500 o $22 500!

La cuestión es que debe estar al tanto de su asignación de activos y asegurarse de seguir invirtiendo en función de su tolerancia al riesgo.

A continuación se ofrecen algunas pautas para mantener su asignación bajo control.

#1. Verifique su asignación de activos cerca de fin de año

Debe comprobar su combinación de inversiones preferida al menos una vez al año.

Normalmente, la mayoría de la gente lo comprueba al final del año.

Si realmente quieres estar al tanto de todo, puedes comprobarlo dos veces al año, una vez en junio y luego al final del año.

#2. Sepa cuándo reequilibrar

El reequilibrio es el arte de volver a alinear su asignación con sus objetivos.

El hecho de que su cartera no esté alineada no significa que deba tomar medidas.

La regla general es que cualquier desviación del 5% o menos no requiere ninguna acción.

Esto se debe a que, en la mayoría de las ocasiones, reasignar su cartera le costará más tiempo y dinero de lo que corre el riesgo de perder si no actúa.

Por lo tanto, actúe únicamente si su combinación de asignación de activos original está desalineada en un 5 % o más.

Así es como se ve.

Si su modelo de inversión es 60 % acciones y 40 % bonos y después de completar una revisión de activos descubre que tiene 65 % acciones y 35 % bonos, no reequilibraría.

Pero si alcanzaras el 70% en acciones, entonces te reequilibrarías.

¿Cuál es la mejor manera de reequilibrar sus inversiones hasta alcanzar su combinación de activos ideal?

Desafortunadamente, no existe un enfoque único que sirva para todos.

Esto se debe a que las cuentas de jubilación y las cuentas no relacionadas con la jubilación pagan impuestos de manera diferente.

Dicho esto, aquí hay algunas opciones para reequilibrar cada tipo de cuenta.

• Para reequilibrar una cuenta de jubilación: Simplemente vendería una parte de sus categorías de activos sobreponderados y utilizaría las ganancias para comprar más tenencias de sus categorías de activos infraponderadas. Este es el método preferido ya que puede realizar transacciones en una cuenta de jubilación sin problemas fiscales.
• Para reequilibrar una cuenta sujeta a impuestos: Aquí es donde las cosas se complican un poco más. No puedes simplemente comprar y vender porque cualquier ganancia que obtengas al vender te obligará a pagar impuestos sobre la renta. No queremos esto. La mayoría de las personas simplemente agregan dinero nuevo a esta cuenta.

Éstas son sólo dos de las formas de reequilibrar su cartera.

En la publicación siguiente, analizo las diferentes formas de reequilibrar su cartera.

• Leer ahora: Conozca las mejores formas de reequilibrar su cartera

Finalmente, sepa que si invierte en fondos mutuos o fondos negociados en bolsa, aún necesita reequilibrar.

Aunque este tipo de inversiones diversifican su dinero, aún así se desequilibran según el movimiento del mercado.

Uso de Robo-Advisors para el modelo de asignación de activos adecuado

Por último, si no se siente cómodo ideando su estrategia de inversión ideal por su cuenta, puede invertir con un robo-advisor.

• Leer ahora: Estos son los pros y los contras de los roboadvisors

Estas empresas de inversión lo guiarán a través del proceso y lo ayudarán a elegir la combinación de inversiones adecuada en función de muchos factores.

Y si bien esto es fantástico, también trabajarán para mantener una cartera diversificada formada por fondos cotizados en bolsa vinculados a su asignación de activos mediante un reequilibrio regular.

Existen muchos robo-advisors y elegir uno puede resultar abrumador.

Mi favorito es Betterment.

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Son uno de los originales y tienen algunas de las mejores características al menor costo.

Simplemente tómese 10 minutos para responder preguntas sobre sus objetivos de inversión y su riesgo y le asignarán una cartera diversificada.

Simplemente establece un monto de inversión mensual y ellos se encargarán del resto.

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Por supuesto, no es el único corredor en línea que existe.

Puede leer mi publicación a continuación para guiarlo a encontrar la plataforma de inversión perfecta para sus necesidades y objetivos.

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Pensamientos finales

Esperamos que esta guía para principiantes sobre asignación de activos le haya ayudado a comprender mejor la combinación de activos adecuada para usted.

Como puede ver, hacer esto bien es fundamental para una inversión exitosa.

Al ignorar su combinación de inversiones, reaccionará emocionalmente y tomará decisiones precipitadas.

Esto no es bueno y sólo le perjudica a usted y a su dinero.

Así que tómese el tiempo para comprender sus objetivos de inversión y elija la asignación de activos que tenga sentido para usted y observe cómo crecen sus inversiones.

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Jon Dulin es escritor sobre finanzas personales y fundador de Money Smart Guides. Jon ha ayudado a personas a mejorar sus finanzas durante más de 20 años a través de asesoramiento personal y mientras trabajaba para una empresa de planificación financiera. Jon entiende que la situación de cada individuo es única y que no existe una solución de finanzas personales única para todos. Ayuda a las personas con orientación personalizada para ayudarles a salir de sus deudas, comenzar a invertir y alcanzar sus sueños. Los escritos de Jon aparecen en MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal y más. Jon también tiene una firma en AP News Wire.

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