¿Debería solicitar un préstamo respaldado por sus inversiones?

Si tiene una cuenta de inversión sujeta a impuestos, es posible que haya escuchado últimamente de su banco o corredora sobre la oportunidad de pedir prestado contra sus tenencias de acciones. Hay muchos aspectos atractivos de los préstamos basados ​​en valores, que han ganado popularidad gracias a las campañas de marketing. Pero también hay razones para ser cautelosos con este tipo de préstamos.

Las firmas financieras promocionan estos préstamos como una forma conveniente y asequible de acceder a efectivo rápido para cualquier cosa, desde la remodelación de una cocina hasta el financiamiento puente para la compra de una vivienda. Lo que tal vez no mencionen es que tienen un fuerte incentivo para que usted obtenga los préstamos; Los préstamos se consideran una buena fuente de ingresos fiables para las empresas de corretaje que buscan reducir su dependencia de las comisiones.

Los préstamos basados ​​en valores (también conocidos en la industria como préstamos sin propósito y líneas de crédito basadas en valores o SBLOC) tienen riesgos, lo que llevó a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) a emitir una advertencia al consumidor sobre ellos.

Los beneficios de los préstamos basados ​​en valores

No es que su corredor mienta si le dice que obtener un préstamo basado en valores puede ser una buena manera de obtener liquidez cuando la necesite. Hay beneficios reales.

1. Tarifas bajas

Las empresas de corretaje han estado emitiendo préstamos basados ​​en valores a tasas más bajas de lo que pagaría por un préstamo personal o el saldo de una tarjeta de crédito. y competitivo o mejor que lo que pagaría por una línea de crédito con garantía hipotecaria.

2. Proceso de solicitud indulgente

En una alerta para inversores de 2015, la Comisión de Bolsa y Valores señaló que "algunos prestamistas SBLOC podrían no realizar una verificación de crédito o realizar un análisis de sus pasivos antes de establecer y extender la línea de crédito". Dado que el prestamista tiene sus acciones como garantía, no es necesario que se preocupen demasiado por si puede devolver el préstamo.

3. Entrega rápida

Los fondos suelen estar disponibles menos de una semana después de la solicitud. Esta velocidad puede ser de embrague si, decir, usted se encuentra en una situación de licitación competitiva por una casa y desea tener un pago inicial y un depósito de garantía listos en un abrir y cerrar de ojos.

4. Mantener sus existencias (y evitar impuestos)

Por supuesto, si tienes acciones y necesitas efectivo, simplemente podría vender las acciones para pagar lo que desea comprar. Una razón por la que algunos inversores prefieren pedir prestado contra el valor de su cartera es la posible ventaja fiscal:al mantener las acciones, evitan registrar una plusvalía, que tendrían que pagar impuestos ese año. Este beneficio puede ser especialmente valorado por los jubilados que esperan conservar sus acciones de por vida y traspasarlas a sus herederos. ya que la base del costo se incrementará hasta el valor de mercado en el momento de la muerte. Esto significa que cualquier nueva ganancia de capital se basará en el precio de las acciones cuando fueron transferidas a un heredero. y no el precio cuando se compraron por primera vez.

Otra situación en la que evitar vender acciones podría ser realmente útil:si compró las acciones el año pasado y desea esperar un año antes de venderlas para calificar para la tasa de ganancias de capital a largo plazo, que es más baja que la tasa a corto plazo. (La tasa a corto plazo es exactamente la misma tasa que su ingreso ordinario).

Finalmente, mantener sus acciones significa retener los beneficios de la propiedad, incluidos los dividendos, derecho al voto, y posibles ganancias futuras.

Los riesgos de los préstamos basados ​​en valores

Con todas esas ventajas ¿Por qué la SEC y FINRA nos advirtieron sobre este tipo de préstamo? Porque conllevan riesgos que pueden no ser evidentes de inmediato para el prestatario.

1. La llamada de mantenimiento

Si compra una casa y el mercado inmobiliario se derrumba, puede terminar debiendo más de lo que vale la casa; pero al menos puede quedarse con su casa mientras pueda hacer los pagos. No es así con los préstamos basados ​​en valores.

"Los SBLOC se clasifican como demanda préstamos, lo que significa que los prestamistas pueden cancelar el préstamo en cualquier momento, "advierte la SEC. Por lo general, esto sucedería si el mercado baja y el valor de los valores que está pidiendo prestado disminuye drásticamente; el prestamista haría lo que se conoce como "llamada de mantenimiento, "exigiendo que pague todo o parte del préstamo. Si no puede, el prestamista venderá sus acciones al precio actual. Si esto pasa, básicamente te verías obligado a vender en el peor momento posible.

¿Cuáles son las probabilidades de que esto suceda? Nadie puede ver el futuro pero el mercado alcista actual se considera francamente mayor a los ocho años, lo que lleva a muchos expertos a predecir una corrección o recesión pronto. Sería una tontería esperar que el valor de su cartera siempre suba y nunca baje.

2. Tasas de interés variables

Como con cualquier préstamo, lea la letra pequeña antes de firmar en la línea de puntos. Muchos préstamos basados ​​en valores cobran tasas de interés variables, lo que significa que nunca sabrá cuánto serán sus gastos por intereses cada mes.

3. Factura fiscal inesperada

Si compró una acción a un precio bajo, pedir prestado a un precio más alto, y cae a un precio entre esos dos precios, podría significar problemas fiscales. Si el prestamista fuerza una venta para pagar el préstamo, Deberá impuestos sobre las ganancias de capital sobre la diferencia entre su precio de compra y el precio de venta, lo que realmente podría afectar si los ingresos de la venta se destinan a liquidar el préstamo. dejándote sin efectivo.

4. Libertad perdida

La SEC advierte que probablemente tendrá que liquidar cualquier préstamo respaldado por valores antes de trasladar sus activos a otra firma de corretaje, lo que podría ser otra razón por la que las corredoras están impulsando estos préstamos.

Entonces, ¿debería obtener un préstamo basado en valores?

Si bien la sugerencia de su corredor de que obtenga un préstamo basado en valores puede estar cargada de interés propio, eso no significa que tengas que decir que no. Sopese los pros y los contras antes de decidir, y considere tomar estas medidas para salvaguardar el proceso si sigue adelante.

1. Pida prestado menos de lo que califica

Los prestamistas están ofreciendo a los clientes préstamos por valor de hasta el 95 por ciento de una cartera de inversiones. Cuanto menor sea el porcentaje de apalancamiento, más seguro estará frente a los riesgos de los préstamos basados ​​en valores.

2. Pida prestado solo contra una cartera diversa

Si solo posee acciones en el sector energético, no se necesitará una recesión general para causar un desastre de préstamos basados ​​en valores; una fuerte recesión en ese sector podría hacerlo. Invertir en diversos sectores siempre es una buena idea, pero aún más si está tomando prestado contra sus tenencias.

3. Tenga un plan de llamadas de mantenimiento

Si puede aportar los fondos adicionales que exige el prestamista en una llamada de mantenimiento, no se verá obligado a liquidar sus acciones en un momento inoportuno. Así que averigüe de antemano otras formas de atender esa llamada de mantenimiento, ya sea recurriendo a un fondo de emergencia, pedir prestado a la familia, o liquidar otros activos.

4. No pida prestado para pagar algo sin valor de reventa

Los materiales de marketing que utilizan las corredurías para fomentar los préstamos basados ​​en valores mencionan las vacaciones. Pero si se solicita su préstamo, no puede vender los recuerdos de sus vacaciones para obtener el efectivo necesario.