Descripción general del arbitraje de volatilidad

Arbitraje de volatilidad , también conocido como comercio de dispersión, se ha considerado un comercio muy complejo porque requiere muchas estadísticas y numerosos intercambios. El concepto básico para el arbitraje de volatilidad es capturar una tergiversación del índice de volatilidad (VIX) para la volatilidad de los componentes principales. El comercio predominante es comprar una canasta de opciones de componentes de índice, al mismo tiempo que acorta el índice y viceversa.

Esta operación se realiza cuando el índice de volatilidad es más bajo de lo que debería ser de acuerdo con la volatilidad del componente. Cuando el índice de volatilidad es superior al representado por los componentes, Se realiza la operación opuesta:comprar el índice y vender las opciones en corto.

Las cosas importantes que debe conocer antes de considerar el arbitraje de volatilidad incluyen la volatilidad gamma y la implícita versus la volatilidad realizada. Conocer el índice VIX también es importante.

Gama

Esta estadística es esencialmente la derivada de segundo orden que mide la sensibilidad que tiene una opción al cambio en la volatilidad. A medida que aumenta la volatilidad, también lo hará el precio de las opciones, en igualdad de condiciones. Esta premisa es la que hace factible el arbitraje de volatilidad. Los traders que están valorando una cierta volatilidad en un momento u otro podrían estar desconectados de la principal volatilidad del índice. que es lo que sucede antes de que un comercio de dispersión parezca atractivo.

Volatilidad implícita

La volatilidad implícita es una métrica que refleja el precio de la volatilidad por parte de los comerciantes. La volatilidad implícita es definitivamente una estadística resbaladiza porque utiliza una fórmula complicada. Dado que este número es lo que aparece en las pantallas comerciales profesionales, podría haber mucha discrepancia entre diferentes cálculos basados ​​en diferentes fórmulas. Sin embargo, La volatilidad realizada es un número definido que se basa en un número final de días equivalente a la desviación estándar que es común en otras aplicaciones de la estadística.

Lo que hacen muchos comerciantes y analistas es comparar la volatilidad implícita y la volatilidad actual que se utilizan para fijar el precio de los derivados con la volatilidad real para mostrar si existe una discrepancia importante e incluso para explicar una posible tendencia o tema en la acción o el índice. Tenga en cuenta que la volatilidad implícita es la variable más utilizada porque es lo que esencialmente marca la diferencia en el arbitraje de volatilidad.

El índice VIX

Debido a que una de las principales operaciones realizadas en el arbitraje de volatilidad involucra al índice, saber cómo analizar el VIX es fundamental para el éxito en este comercio. Sepa que el índice VIX es una fórmula mercantilizada que está disponible para el consumo diario, Si tu quieres. Las complejidades detrás de esta fórmula normalmente solo las entienden los analistas y aquellos que entienden los libros blancos detrás de ella. La metodología para el VIX ha cambiado y puede cambiar de nuevo, por lo que es importante saber qué implica el cálculo de este índice de volatilidad.

No es una buena idea intentar intentar el arbitraje de volatilidad porque es muy complejo. Asegúrese de leer libros al respecto y buscar una operación de dispersión simplificada para intentar aprovechar la volatilidad en cualquier condición del mercado.