Descripción general del comercio por cuenta propia

Operaciones por cuenta propia se lleva a cabo por determinados comerciantes en el mercado de valores. Se realiza a través de lo que se llama la mesa de apoyo o la mesa de negociación propietaria. Este es un tipo de comercio en el que la empresa decide comprar instrumentos financieros con su propio dinero en lugar del dinero de sus clientes. En otras palabras, estos son intercambios ejecutados por la empresa para obtener ganancias directas en lugar de ganar de la comisión de los negocios de sus clientes. Lo hacen las empresas para obtener más beneficios debido a la ventaja competitiva que ofrece.

Bancos de inversión

Las instituciones financieras participan en la aceptación de depósitos de sus clientes y en la emisión de un interés por el monto depositado. Algunos bancos ayudan a sus clientes a invertir en acciones y otros instrumentos financieros. Cuando dichos bancos se entregan al comercio directo utilizando su capital de trabajo, en lugar de utilizar el dinero de sus clientes para comerciar, se dice que se dedican al comercio por cuenta propia. Aquí es cuando están realizando transacciones para beneficiarse a sí mismos en lugar de a sus clientes.

Comerciantes propietarios

Ciertos empleados de algunos bancos de inversión solían realizar la negociación por cuenta propia en el mercado de valores. Todavía, debido a las nuevas reglas que se han aprobado, las empresas financieras ya no pueden emplear a este tipo de comerciantes. Las personas que están directamente involucradas en el comercio por cuenta propia se denominan comerciantes por cuenta propia, pero muchos de ellos están buscando trabajo nuevo ahora. Dado que los bancos de inversión ahora están restringidos a la negociación por cuenta propia, estos ingresos se pierden, y muchos están buscando formas de compensar este déficit fuera de Estados Unidos.

Por qué es frecuente la negociación por cuenta propia

El comercio propietario ofrece algunas ventajas a los comerciantes, y estas ventajas forman la base para la indulgencia en el comercio por cuenta propia:

• Una tarifa por una transacción es mucho más baja para un comerciante que para un inversionista.
• Un comerciante propietario puede comenzar a operar sin nada en la cuenta de margen en lugar de los $ 25, 000 necesarios en la cuenta de margen de los traders diarios.

Consecuencias de la negociación por cuenta propia

Los operadores de inversión comenzarán a comprar activamente varios instrumentos financieros como materias primas, cepo, cautiverio, opciones sobre acciones y así sucesivamente con su propio dinero cuando sienten que el mercado es muy rentable. Tal beneficio es demasiado volátil, y puede provocar muchas crisis crediticias en el mercado. También puede conducir al colapso del sistema bancario. Algunos de los problemas son los siguientes:

• La anticipación de los comerciantes en la compra de acciones puede provocar aumentos en los precios de las acciones; los banqueros obtienen así más beneficios mediante la reventa.
• Los empleados de las empresas comerciales privadas pueden aconsejar a sus clientes que compren o inviertan en acciones de bajo rendimiento ocultando hechos reales sobre su declive. Esto se hace para vender las acciones de bajo rendimiento que ya han comprado.

Restricciones jurídicas

Para evitar una crisis debida al comercio por cuenta propia, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proclamó una nueva regulación en abril de 2010. Esta reforma regulatoria se denomina la “Regla Volcker”. Según las nuevas restricciones, un comerciante de prop puede apalancar en relación con la cantidad depositada por la empresa comercial con la SEC (Comisión de Bolsa y Valores). Las empresas comerciales de accesorios deben crear una subcuenta separada para realizar las transacciones comerciales de accesorios. Dicha subcuenta debe mencionarse por separado para los impuestos y otros informes.