¿Qué es el sistema de negociación negociada (NDS)?

El Sistema de Negociación Negociada (NDS) es una plataforma de negociación totalmente electrónica instituida y operada por el Banco de la Reserva de la India (RBI) con el mandato de facilitar la emisión y negociación secundaria de valores emitidos por el gobierno y otros tipos de instrumentos del mercado monetario.

En febrero de 2002, el Banco de la Reserva de la India estableció el Sistema de Negociaciones Negociadas completamente electrónico, siguiendo la tendencia marcada por muchos otros intercambios financieros. El NDS estaba destinado a ser una alternativa más eficiente a los certificados de seguridad física y la negociación manual de valores gubernamentales.

El gobierno central de la India emite bonos, letras del Tesoro, y préstamos estatales para el desarrollo de la plataforma NDS.

Explicación del sistema de negociación negociada (NDS)

El Sistema de Negociaciones Negociadas (NDS) fue implementado en 2002 por el Banco de la Reserva de la India, con el objetivo de mejorar la eficiencia y liquidez del mercado de renta fija en India. La medida del RBI sigue a otros bancos centrales que utilizan sistemas electrónicos para administrar la emisión y venta secundaria de valores gubernamentales y cuentas del mercado monetario. Los sistemas mejoran la transparencia, aumentar la eficiencia general, y menores costos.

Antes de que se implementara la NDS, la mayoría de los valores gubernamentales de la India se negociaban manualmente mediante pedidos telefónicos y trámites físicos. Los compradores y vendedores realizarían transacciones por teléfono, enviar formularios de transferencia, y emitir cheques físicos para liquidar transacciones con el RBI. Claramente, era un sistema ineficiente, dado que muchos de los bancos centrales del mundo en el mundo desarrollado ya hicieron el cambio a plataformas comerciales completamente electrónicas antes.

El NDS se utilizó inicialmente para la emisión de valores gubernamentales en el mercado primario. Sin embargo, en agosto de 2005, el Banco de la Reserva de la India introdujo el Sistema de negociación negociada-Sistema de igualación de órdenes (NDS-OM) , que era un electronico, basado en plataforma, anónimo, Sistema de negociación de igualación de órdenes para negociar con valores gubernamentales en el mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos:Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).

El sistema se implementó para brindar mayor transparencia y liquidez a las transacciones del mercado secundario, al mismo tiempo que permite a los miembros de la NDS realizar ofertas y ofertas directamente en la plataforma NDS-OM.

La negociación en el mercado secundario es esencial para proporcionar liquidez a los valores emitidos por el gobierno. Mejorar la liquidez y la actividad del mercado secundario fue un paso vital para que el RBI mejorara el atractivo de sus bonos. letras del Tesoro, cuentas del mercado monetario, y otros valores.

Características del NDS

1. Membresía

La plataforma NDS-OM comprende dos tipos de miembros:

1. Miembros directos
2. Miembros indirectos

Miembros directos mantenga cuentas directamente con el Banco de la Reserva de la India y pueda liquidar operaciones directamente a través de operaciones en la plataforma NDS-OM.

Miembros indirectos no tiene cuentas con el RBI y debe liquidar indirectamente a través de miembros directos de NDS-OM que tienen cuentas con la Reserva.

2. Módulos

El NDS viene en dos módulos que están diseñados para diferentes tipos de instituciones. Los módulos son:

1. Módulo de mercado primario
2. Módulo de mercado secundario

los módulo mercado primario es un sistema de subasta primario que es para la lista inicial de valores y letras del tesoro federales y estatales. El módulo permite a los miembros enviar sus ofertas en subastas de forma totalmente electrónica y recibir informes comerciales.

los módulo mercado secundario es una negociación de valores entre dos contrapartes ejecutada fuera de intercambios formales y sin la supervisión de un regulador de cambio. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores. plataforma de negociación que se autoriza por teléfono, pero que se debe informar al módulo de mercado secundario de NDS. Los datos ingresados ​​se transfieren a Clearing Corporation of India Ltd., que procede a completar la operación mediante compensación y liquidación.

Beneficios del NDS

Los beneficios para el Banco de la Reserva de la India son los siguientes:

• Liquidez :Los valores gubernamentales son mucho más líquidos y fácilmente negociables.
• Atractivo :Los valores gubernamentales son más atractivos para los inversores.
• Legitimidad :La legitimidad del RBI se mejora desde una perspectiva global.
• Eficiencia :Velocidad de negociación, claro, y la liquidación son más rápidas y cuestan menos.

Los beneficios para los inversores son los siguientes:

• Facilidad de acceso :Más inversores pueden acceder fácilmente y comprar o vender valores gubernamentales.
• Costo :Se reduce el costo de los corredores y otros servicios comerciales.
• Inversión directa :Los inversores pueden gestionar sus propias carteras de valores y de inversión con mayor facilidad.
• Conveniencia :Es mucho más conveniente, ya que los intercambios se pueden realizar desde cualquier lugar a través del acceso a Internet.

Lecturas relacionadas

CFI es el proveedor oficial de la página del Programa de Analista de Crédito y Banca Comercial (CBCA) ™ global - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en Analista de Crédito y Banca Comercial. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales de CFI a continuación serán útiles:

• Liquidez Liquidez En los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento.
• Valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión.
• Securities Investor Protection Corporation (SIPC) Securities Investor Protection Corporation (SIPC) La Securities Investor Protection Corporation (SIPC) es una organización sin fines de lucro, organización financiada por miembros que trabaja para proteger a los clientes de pérdidas financieras cuando un
• Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son los mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y los mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.