¿Qué es High Close?

El cierre alto es una estrategia de negociación que se utiliza justo antes del cierre del mercado para manipular el precio de las acciones. Los comerciantes intentan realizar pequeñas transacciones a precios altos durante los últimos minutos antes de que se cierre el mercado para dejar la impresión de que las acciones se han comportado bien. La estrategia de cierre alto ha sido criticada por su propósito de manipulación del mercado, y el abuso de la estrategia puede dar lugar a problemas legales.

Resumen

• El cierre alto es una estrategia de manipulación del mercado que puede causar problemas legales si se abusa.
• La estrategia de cierre alto se implementa comprando acciones a un precio más alto durante los últimos minutos antes del cierre del mercado para inflar el precio de cierre.
• El cierre alto se usa a menudo en acciones con precios bajos, escasa liquidez, y asimetría de información, así como al final del trimestre o mes.

Comprensión de la estrategia de cierre alto

El término "cierre" se refiere al precio de cierre en la negociación de acciones. Es el precio que se muestra en los gráficos de acciones de líneas típicas Cómo leer los gráficos de acciones Si va a negociar activamente con acciones como inversor del mercado de valores, entonces necesita saber cómo leer los gráficos de acciones. Incluso los traders que utilizan principalmente el análisis fundamental para seleccionar acciones en las que invertir todavía utilizan a menudo el análisis técnico del movimiento del precio de las acciones para determinar compras y ventas específicas. gráficos de acciones y se utiliza para el cálculo de la media móvil. El precio de cierre es un factor importante para que los comerciantes determinen la fuerza de una tendencia del mercado.

Un precio de cierre récord alto o bajo es a menudo mucho más importante que un máximo o mínimo intradía, que podría revertirse al cierre del mercado. Por lo tanto, La estrategia de negociación de cierre alto se utilizó con el propósito de manipular los análisis de la tendencia del mercado de otros comerciantes.

¿Cómo funciona High Close?

La estrategia de cierre alto se implementa alrededor del final de una sesión de negociación de un mercado. Se pueden realizar pequeñas transacciones a precios altos en los últimos minutos, justo antes del cierre del mercado, para inflar el precio de cierre. Dejará el mercado con la impresión de que la acción se está recuperando y, por lo tanto, tendrá un impacto en el precio después de que el mercado abra al día siguiente. Un precio de cierre más alto de una acción puede incluso afectar el precio de los derivados de esa acción.

La estrategia de cierre alto se usa más comúnmente en valores con precios bajos, menos liquidez, y más información asimetría Información asimétrica La información asimétrica es, tal como sugiere el término, desigual, desproporcionado, o información asimétrica. Por lo general, se usa en referencia a algún tipo de acuerdo comercial o acuerdo financiero en el que una de las partes posee más, o más detallado, información que la otra., como las acciones de micro-capitalización. Por lo general, solo se necesita una pequeña cantidad de dinero para mover el precio, ya que se necesitan pocas acciones para comprar. También, un cierre alto a menudo se implementa al final de un mes o trimestre, que se usa más ampliamente para análisis e informes de desempeño.

Ejemplo de cierre alto

A continuación se muestra un ejemplo para comprender mejor cómo funciona la estrategia de cierre alto. Supongamos que la empresa XYZ es una empresa de microcapitalización con escasa liquidez para sus acciones. La acción XYZ se cotiza a $ 0,50 al comienzo de un día de negociación, cerrando alrededor de $ 0.55 la mayor parte del tiempo el último mes.

Un comerciante toma la posición larga Posiciones largas y cortas Al invertir, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). en la acción e intenta impulsar el precio hasta $ 1,50 en los días siguientes. Por lo tanto, el comerciante compra una gran cantidad de acciones durante los últimos minutos antes del cierre del mercado. Dado que la acción es muy barata y sin liquidez, la serie de operaciones no requiere una gran cantidad de capital, y el precio de las acciones cierra en 0,90 dólares ese día.

A medida que el precio de las acciones aumenta un 80% en un solo día, atrae a otros comerciantes en acciones de microcapitalización, lo que aumenta aún más el precio. El día siguiente, el comerciante vende XYZ a un precio más alto e implementa la misma estrategia nuevamente comprando nuevamente alrededor del cierre del mercado. Después de repetirlo durante varios días consecutivos, cada vez más comerciantes apuestan por XYZ, y el precio de las acciones llega a 1,50 dólares como se esperaba.

Preocupaciones por la manipulación del mercado del cierre alto

El cierre alto es una estrategia de manipulación del mercado. La manipulación del mercado se refiere a los actos de inflar o desinflar artificialmente el precio del valor para obtener ganancias personales. Tales actos son ilegales y, por lo tanto, están bien escondidos. Los valores baratos y sin liquidez son a menudo objeto de manipulación del mercado.

Una de las razones es que solo se requiere una pequeña cantidad de capital para tener un impacto significativo en el precio. Otra razón es que estas micro acciones son menos escrutadas por movimientos de precios inusuales.

Aquellos que abusaron de la estrategia de cierre alto en el pasado a menudo atrajeron problemas legales, como ser acusado de manipulación del mercado. En 2014, la firma de comercio de alta frecuencia Athena Capital Research, con sede en Nueva York, fue acusada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones con operaciones fraudulentas para manipular los precios de cierre.

La compañía manipuló los precios de cierre de miles de acciones de NASDAQ realizando una gran cantidad de operaciones agresivas durante los últimos segundos de casi todos los días de operaciones durante seis meses. Athena Capital acordó dejar de cometer más violaciones y pagó un millón de dólares en multas.

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