Plantilla gratuita de estrategias comerciales no direccionales | Instituto de Finanzas Corporativas

Publicado el 25 de junio de 2019

Tiempo de lectura 2 minutos

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¿Qué es la plantilla de estrategias comerciales no direccionales?

La plantilla de estrategias comerciales no direccionales permite a los usuarios determinar las ganancias al comprar opciones. Esta plantilla se centra en estrategias no direccionales que apuestan por la volatilidad del mercado para generar ganancias. Estas estrategias suelen incluir una combinación de opciones de compra y venta. El beneficio de las estrategias depende del precio spot y del coste de las primas de las opciones. Se pueden modificar los números de precios de ejercicio, primas netas y precios al contado.

A continuación se ofrece una vista previa rápida de la plantilla de estrategias comerciales no direccionales de CFI.

Descarga la plantilla gratuita

Descripción general de las estrategias comerciales no direccionales

Las estrategias comerciales no direccionales son apuestas sobre la volatilidad del activo subyacente. Los inversores utilizan una estrategia de straddle o estrangulamiento si creen que habrá una alta volatilidad en los precios de los activos. Sin embargo, si creen que habrá baja volatilidad, crearán un diferencial de mariposa. Todas las estrategias se crean utilizando opciones de compra o de venta.

Difusión de mariposas mediante llamadas

Los inversores utilizan un diferencial de mariposa cuando creen que habrá poca volatilidad en el precio. El diferencial de mariposa mediante llamadas se realiza combinando un diferencial de llamada alcista y un diferencial de llamada bajista. La llamada alcista tiene precios de ejercicio de K1 y K2, y la llamada bajista tiene precios de ejercicio de K2 y K3. Esto también es lo mismo que comprar una call con K1, una call con K3 y vender dos call con un precio de ejercicio de K2.

Difusión de mariposas mediante puts

El diferencial de mariposa mediante opciones de venta también es una apuesta por la baja volatilidad del precio. Esta estrategia comercial se realiza con un diferencial de venta alcista y un diferencial de venta bajista. El diferencial de venta alcista tiene precios de ejercicio de K1 y K2, y el diferencial de venta bajista tiene precios de ejercicio de K2 y K3. Esto también es lo mismo que comprar una opción de venta con K1, una opción de venta con K2 y vender dos opciones de venta con un precio de ejercicio de K2.

A horcajadas

Los inversores utilizan la estrategia combinada cuando creen que el precio del activo subyacente será volátil. Esto se hace con una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio. Si no se consideran las primas, los inversores recibirán una ganancia si el precio al contado es mayor o menor que el precio de ejercicio.

Estrangular

Una estrategia de estrangulamiento es similar a una de straddle, ya que ambas dependen de la volatilidad del mercado. También se realiza con la compra de una opción call y put. Sin embargo, estrangularlo cuesta menos que montarlo a horcajadas. Esto se debe a que la opción de venta tiene un precio de ejercicio más bajo y la opción de compra tiene un precio de ejercicio más alto.

¿Por qué es importante?

La plantilla de estrategias comerciales no direccionales ayuda a los inversores a limitar su riesgo, disminuir los costos y predecir el flujo de caja con mayor precisión. Estas estrategias también permiten a los inversores tomar decisiones de inversión basadas en sus predicciones de mercado.

Recursos adicionales

Para obtener más recursos, consulte la Biblioteca de plantillas empresariales de CFI para descargar numerosos modelos de Excel, presentaciones de PowerPoint y plantillas de documentos de Word gratuitos. Consulte también nuestros recursos de modelos financieros  y recursos de Excel.