¿Qué es la liquidación neta?

Una liquidación neta es un sistema de liquidación de pagos interbancarios en el que los bancos recopilan datos sobre transacciones a lo largo del día e intercambian la información con la cámara de compensación y el banco central Reserva Federal (Fed) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es el autoridad financiera detrás de la economía de mercado libre más grande del mundo. para liquidar los importes pendientes.

En un sistema de liquidación neta, Los bancos realizan un seguimiento de sus transacciones de crédito y débito electrónicas (y físicas) durante todo el día. Al final del día, la información se comparte con una institución mediadora (la cámara de compensación), y el diferencial neto se transfiere entre los bancos participantes.

¿Cómo funciona la liquidación neta?

Los importes netos de liquidación son compensados ​​y liquidados por una cámara de compensación, que funciona como intermediario entre entidades involucradas en una transacción financiera. Por ejemplo, en Canadá, Payments Canada es el sistema de compensación y liquidación de transacciones financieras interbancarias.

Tipos de sistemas de liquidación neta

1. Sistema de liquidación neta bilateral

Los sistemas bilaterales de liquidación neta son sistemas de pago en los que los pagos se liquidan para cada combinación bilateral de bancos. Los bancos que envían más fondos en transferencias de los que reciben (es decir, bancos con un saldo de liquidación neto positivo) se abonan con la diferencia, y los bancos con un saldo de liquidación neto negativo pagan la diferencia.

2. Sistema multilateral de liquidación neta

En un sistema multilateral de liquidación neta, las transferencias recibidas por un banco se compensan con las enviadas; aquí, Las “transferencias” se refieren a la suma de todos los fondos recibidos y enviados a los bancos que forman parte del sistema de liquidación.

Si la suma es positiva, se dice que el banco se encuentra en una posición crediticia neta multilateral; si la suma de las transferencias es negativa, se dice que el banco se encuentra en una posición deudora neta multilateral.

3. Sistema de liquidación neta diferida

Son sistemas de liquidación en los que las obligaciones de pago pueden diferirse para ser pagadas en un momento posterior, basado en el acuerdo entre las partes involucradas.

Liquidaciones netas frente a liquidaciones brutas

Un sistema de pago / liquidación alternativo es el Sistema de liquidaciones brutas en tiempo real (LBTR), en el que cada transacción se liquida con pagos inmediatos, a diferencia de las liquidaciones netas, que se resumen y agregan al final del día, antes de recibir el pago.

Dado que las liquidaciones netas no se pagan inmediatamente, el riesgo de que una institución o banco incumpla su deuda es mayor en el sistema de liquidación neta en comparación con el sistema LBTR, donde riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento, también llamada probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y oportunos del principal y los intereses, se elimina por pagos inmediatos.

¿Por qué es importante el sistema de liquidación neta?

El sistema de liquidación neta permite a los bancos ser flexibles y ganar más libertad para intercambiar y transferir fondos entre sí.

El sistema de liquidación neta asegura que la liquidez en los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento. se mantiene durante todo el período de intercambio (normalmente un día, pero podría aplazarse), y la salida de pagos se produce solo después de que la institución compensadora liquida y aprueba las cuentas.

Similar, permite a los bancos colaborar y apoya a las instituciones financieras en la ejecución de sus operaciones diarias con facilidad al delegar la responsabilidad de compensación y liquidación de cuentas a una parte mediadora.

Ejemplo practico

Suponga que los bancos A y B forman parte de un sistema de liquidación neta bilateral. Al final del día (es decir, el período de intercambio), la cámara de compensación procesa las transacciones y confirma que el monto neto de liquidación del Banco A es - $ 600, 000, y el monto de liquidación neto del Banco B es de $ 600, 000.

Significa que al final del día, El banco A le debe al banco B los $ 600 completos, 000.

Suponga que los bancos A y B son parte de un sistema de liquidación neta diferida, con un período de gracia diferido de dos meses. Al final del día (es decir, el período de intercambio), la cámara de compensación procesa las transacciones y confirma que el monto neto de liquidación del Banco A es - $ 600, 000, y el monto de liquidación neto del Banco B es de $ 600, 000.

Por lo tanto, El banco A debe pagar $ 600, 000 al Banco B, pero el pago se difiere por 60 días debido al sistema de liquidación neta diferida.

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