¿Qué es una obligación?

Una obligación es un instrumento de deuda a largo plazo emitido por corporaciones y gobiernos para asegurar fondos o capital fresco. No se requieren activos físicos o colaterales para respaldar la deuda, ya que la solvencia crediticia y la reputación generales del emisor son suficientes. Cupones Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales pagados a un tenedor de bonos, basado en el valor nominal del bono. o se ofrecen tasas de interés como compensación al prestamista.

Ejemplos de obligaciones emitidas por el gobierno son los bonos del Tesoro y las letras del Tesoro. Estos se consideran libres de riesgo debido a que el gobierno puede devolver el monto adeudado. obteniendo los recursos de los impuestos. Las obligaciones corporativas se utilizan más comúnmente para préstamos a largo plazo, que tienen una fecha fija de reembolso y una tasa de interés fija.

¿Cuáles son los diferentes tipos de obligaciones?

Hay dos tipos principales de obligaciones que se pueden emitir:

# 1 obligaciones convertibles

Bonos que devengan intereses que se pueden convertir de deuda en acciones después de un período de tiempo específico. Esta es una característica especial que las corporaciones aprovechan porque puede atraer prestamistas y generalmente conlleva una tasa de interés más baja para la compañía emisora.

# 2 Obligaciones no convertibles

Instrumentos de deuda ordinarios que no sean convertibles en acciones. Sin embargo, para atraer prestamistas e inversores, estos vienen con tasas de interés más altas.

Factores importantes a considerar al comprar una obligación

Antes de invertir en debentures, los inversores o prestamistas deben sopesar estos puntos vitales:

# 1 Calificación crediticia

Hay varias agencias que evalúan las calificaciones crediticias para medir la calidad de un bono en términos de desempeño crediticio. Se prefiere una calificación alta de AAA o AAA +.

# 2 Tasa de cupón

Esta es la tasa de interés ofrecida por el emisor. Una tasa más alta implica instrumentos de deuda de mayor riesgo, y una tasa más baja significa instrumentos de deuda de menor riesgo. Los pagos de cupones se pueden realizar mensualmente, trimestral, semi anualmente, o anualmente.

# 3 credibilidad del emisor

La salud financiera de la empresa o emisor sigue siendo el mejor juez de solvencia. Tener conocimiento de por qué se necesitan fondos / capital adicionales, así como la calificación crediticia, son los factores más importantes a la hora de tomar la decisión de invertir.

# 4 Beneficios o características adicionales

Estas son características especiales agregadas para promocionar un producto o atraer inversionistas, algunos de los cuales se dan a los A-listers, aquellos que tienen una posición financiera significativa en la sociedad. Las empresas pueden ofrecer un plan de participación en las ganancias a los empleados como un tipo de obligación.

¿Cuáles son los pros y los contras de una obligación?

Hay dos puntos de vista importantes a considerar al evaluar los pros y los contras de las obligaciones:

# 1 El Emisor

Desde el punto de vista del emisor, un bono convertible puede considerarse ventajoso, ya que el bono se puede ofrecer a una tasa de cupón más baja que el cupón de un bono simple. Es más, el interés del bono es un gasto deducible para la empresa emisora, lo que significa que se gravará menos, en comparación con la emisión de acciones.

Independientemente del beneficio que genere la empresa, los tenedores de bonos convertibles solo pueden recibir ganancias fijas limitadas hasta la conversión, lo que significa que la empresa solo puede compartir los ingresos operativos con ellos si el negocio va bien.

# 2 El inversor

Para inversores o prestamistas, los bonos convertibles proporcionan una manta de seguridad a su dinero, especialmente para aquellos que están deseosos de participar en el crecimiento potencial de una empresa. Una vez que los bonos se convierten en acciones de capital, los inversores o prestamistas pueden beneficiarse del aumento del precio de mercado de las acciones.

Aunque son más riesgosos que los bonos convertibles en términos de volatilidad del mercado, Los bonos no convertibles ofrecen una tasa de interés o rendimiento más altos a los tenedores de bonos. Cuando suben las tasas de interés, sin embargo, el valor del bono cae. Dado que estos no se pueden convertir en acciones de capital, la única opción es esperar hasta el vencimiento.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía para comprender qué es una obligación y cuáles son los pros y los contras desde una perspectiva de inversión. CFI es el proveedor global oficial de la designación de Analista de Valuación y Modelado Financiero Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación de Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! y tiene la misión de ayudarlo a avanzar en su carrera. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos de CFI serán útiles:

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