Comprensión del pago en especie de préstamos

A pago en especie El préstamo es un tipo de deuda muy riesgosa sin intereses ni pagos hasta el vencimiento. Existe una amplia gama de estructuras de préstamos PIK, pero todos requieren el pago completo al vencimiento del préstamo. Cualquier interés acumulado durante el período de tiempo en que el préstamo está activo se agrega a la deuda principal o se paga cuando el préstamo alcanza el vencimiento. La mayoría de los préstamos son por 5 años y no requieren garantía. haciéndolos riesgosos para el prestamista y costosos para el prestatario.

Beneficios de un préstamo PIK

Un prestamista no extiende este tipo de financiamiento sin la posibilidad de obtener beneficios significativos. Con la falta de pagos regulares y garantías, el préstamo debe presentar una buena posibilidad de ganancia para que el prestamista lleve a cabo la transacción. La ganancia se deriva de las tarifas de contratación, pago en especie durante la vigencia del préstamo y una garantía adjunta al préstamo. Una orden representa el derecho del prestamista a comprar una cantidad determinada de acciones, a un precio fijo por parte del prestatario, dentro de un período específico.

Pagos de intereses PIK

Dado que un prestatario no realiza pagos de intereses en efectivo mientras el préstamo está activo, la cuestión de cómo se acumularán los intereses es relevante. Típicamente, se pueden agregar intereses a la deuda principal. Esto se hace a través de las estructuras primarias mencionadas anteriormente, incluyendo altas tasas de evaluación y warrants para acciones. Esencialmente, los pagos se organizan a través de un método distinto al efectivo, pero al prestamista se le sigue pagando por extender el préstamo al prestatario. Sin embargo, el prestatario también se beneficia, porque los préstamos son muy flexibles, normalmente se pueden refinanciar con mucha facilidad, y el interés siempre es deducible de impuestos.

Alternativas de préstamo PIK

Los préstamos alternativos son una opción única de pago de intereses. Cuando vencen los intereses de un préstamo PIK, el prestatario tiene la opción de realizar al menos un pago parcial en especie. Esto significa que el prestatario puede ofrecer acciones o acciones en lugar de efectivo para el pago. Cuando un prestatario cambia el préstamo de esta manera, el prestamista ejerce su opción de aumentar sustancialmente la tasa de interés de la deuda. La estructura resultante es una tasa de pago muy variable mediante la cual ambas partes pueden decidir cambiar los términos de pago a mitad de camino de la deuda.

Cuándo utilizar un préstamo PIK

Obtener un préstamo PIK es complicado, arriesgado y caro. Los bancos no suelen ofrecer este tipo de préstamo. Típicamente, necesitará encontrar un inversionista o un prestamista intermedio para financiar su riesgo. Estos prestamistas externos no están regulados en la misma medida que un banco. A menudo le pedirán capital en su negocio a cambio del préstamo. Debido a estos inconvenientes, Lo mejor es buscar esta estructura de préstamo solo si primero ha considerado otras opciones y ha determinado que un préstamo PIK se adapta mejor a sus necesidades. Por ejemplo, Algunas empresas necesitarán financiamiento de inversores para construir sus balances y asegurar deudas más grandes. Al tomar un préstamo PIK de un inversor, puede agregar a su capital de trabajo, brindándole una mejor oportunidad de aumentar los ingresos y obtener otros préstamos.