Explicación de los fondos de amortización:cómo funcionan y beneficios

Cuando compra un bono, es posible que descubra que existe una provisión de fondo de amortización. Entonces, ¿qué es un fondo de amortización? Esta es una medida interesante que permite a una entidad establecer un fondo con el fin de garantizar que haya una manera de pagar el principal cuando venza.

La idea detrás de un fondo de amortización es ayudar al emisor de bonos a poder amortizar su deuda de forma más asequible.

Cómo funciona un fondo de amortización

Normalmente, el fondo de amortización se establece como una forma de acumular un cierto grado de capital para que la deuda sea más fácil de pagar. La entidad que emite el bono establece el fondo y luego utiliza el dinero para comprar los bonos en circulación en el mercado abierto. Entonces, en lugar de esperar a pagar el principal cuando el bono alcance su vencimiento, el emisor recompra el bono en el mercado. Ahora el emisor original es el tenedor del bono, por lo que la deuda en realidad está cancelada.

Otra forma de utilizar un fondo de amortización para recomprar deuda es utilizar bonos rescatables. Estos son bonos que tienen disposiciones que indican que el emisor puede recuperar el bono en un momento determinado y por un precio determinado. Antes de invertir en un bono, asegúrese de verificar los términos del bono para obtener información sobre si es rescatable o no en relación con el fondo de amortización. Si es así, significa que es posible que tengas que volver a venderlo con un descuento, lo que significa que no recibirás tanto interés.

Pros y contras de un fondo de amortización

Para el emisor de bonos (a menudo una corporación), el fondo de amortización puede ayudar a reducir los costos y la deuda. La emisión de bonos está diseñada para ayudar a recaudar capital, pero es posible que las entradas mejoren y el emisor pueda pagar la deuda antes. El fondo de amortización puede hacer esto posible. El dinero de un fondo de amortización se utiliza para comprar bonos en el mercado abierto y volver a comprarlos como parte del negocio habitual del mercado de bonos.

También es posible que los emisores que piensan que podrán pagar la deuda antes establezcan el fondo y emitan bonos rescatables o bonos con disposiciones de fondo de amortización. De esa manera, tienen derecho a recomprar bonos con descuento y cancelar su deuda antes.

También existen algunos beneficios para los inversores. Un inversor puede optar por comprar bonos con fondos de amortización para limitar el riesgo. Es más probable que un emisor de bonos con un fondo de amortización pague todo su principal. Si le preocupa el incumplimiento, comprar bonos con opciones de fondos de amortización puede ayudarle a evitar estos problemas.

La principal desventaja de comprar un bono con una provisión de fondo de amortización es que podría perder algunos de los rendimientos esperados. Reduce el riesgo de perder su principal, pero es posible que tenga que soportar pérdidas en las tasas de interés, ya que el emisor del bono puede recomprar los bonos con un descuento.

Considere cuidadosamente sus opciones antes de tomar una decisión sobre si comprar o no un bono con una opción de fondo de amortización. Debe asegurarse de comprender tanto los riesgos como las recompensas.

Tom Drake

Tom Drake es el fundador de MapleMoney y cubre Fintech y actividades secundarias en Get Rich Slowly. Ese interés por la tecnología y por ganar dinero es lo que llevó a Tom a trabajar entre bastidores en GRS. Tom ha escrito para U.S. News &World Report y ha aparecido en Forbes y Entrepreneur.

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