Bitcoin:la historia de un principiante y las lecciones aprendidas (hace más de 10 años)

Una mañana, hace poco más de diez años, tuve una interesante conversación en el gimnasio de Crossfit. Estaba "desplegando" (usando un rodillo de espuma para romper el tejido) con el grupo habitual de chicos, cuando uno de mis amigos mencionó esta nueva cosa llamada Bitcoin.

"Bitcoin es dinero digital", dijo. "Pero es completamente privado y no está vinculado a ningún gobierno".

"¿Cómo funciona eso?" Yo pregunté. Desde el primer momento que oí hablar de las criptomonedas, no pareció tener ningún sentido. Mi amigo intentó explicarme. Todos charlamos sobre ello durante unos minutos y luego levantamos pesas pesadas y/o sudamos mucho y/o ambas cosas anteriores.

Cuando llegué a casa, busqué en Google Bitcoin. Nada de lo que leí tenía sentido para mí. Comprobé el precio. Lo que recuerdo es que Bitcoin se vendía por 7 u 8 dólares en ese momento.

Durante la última década, me han bombardeado con información sobre Bitcoin y las criptomonedas. He hecho un esfuerzo por autoeducarme, por aprender por qué la gente considera valiosas las criptomonedas y por qué creen que es el futuro del dinero. Hasta el día de hoy, todavía no he encontrado un explicador que realmente haya explicado las cosas lo suficientemente bien como para que yo las entienda realmente.

Este vídeo de 21 minutos de Slidebean ha sido muy eficaz para ayudarme a comprender los conceptos básicos de blockchain y las criptomonedas, pero aún así no me convenció de que esto fuera valioso.

A pesar de todo esto, me he ido desgastando gradualmente con el tiempo. Tanta gente respaldar las criptomonedas, incluidas las personas que parecen ser inteligentes y conocedoras. El hermano de Kim, por ejemplo, es un gran defensor de las criptomonedas. Él y su esposa han ganado decenas de miles de dólares incursionando en las criptomonedas. (Compraron un SUV nuevo con las ganancias de una transacción).

Así que el otoño pasado sucumbí a la manía.

Doblar la apuesta por lo tonto

Después de vender nuestra casa y comprar una nueva el año pasado, tenía una gran cantidad de cambio en mi cuenta corriente. Planeaba poner este dinero en fondos indexados eventualmente, pero lo mantendría en efectivo mientras nos instalábamos en nuestro nuevo hogar. Usé el dinero para comprar muebles y reparar el techo, etc.

El 23 de noviembre del año pasado decidí realizar un pequeño experimento. Decidí que la mejor manera de aprender sobre las criptomonedas era tener algo de participación en el juego y comprarlas. Así lo hice. Puse 5.000 dólares cada una en cinco “monedas” diferentes:una inversión de 25.000 dólares. Compré Ehtereum (ETH), Cosmos (ATOM), Enjin (ENJ), Cardano (ADA) y Solana (SOL). No me pregunten por qué elegí estas monedas en particular. Tuve razones en ese momento, pero ya no las recuerdo.

Aquí están mis transacciones.

Los lectores astutos se preguntarán:"Si compraste trozos de $5000 de cada moneda, entonces ¿por qué solo te quedó alrededor de $4925 en cada uno después de la compra?". Te diré por qué:porque las tarifas de transacción en el mundo de las criptomonedas son escandalosas. Utilicé Coinbase como mi "billetera" y plataforma de negociación, y le dieron un gran mordisco a cada transacción. Esto en sí mismo debería ser una señal de alerta. (O, al menos, una bandera amarilla).

Después de transferir este dinero a criptomonedas, comencé a sentirme incómodo. Esto se debió en parte al declive del mercado de las criptomonedas. Siempre te sentirás incómodo cuando pierdas dinero, ¿verdad? Pero un problema mayor era que yo sabía Había hecho algo tonto.

Una de mis reglas fundamentales al invertir (para mí) es no invertir en algo que no entiendo. Aprendí esta regla de los escritos del multimillonario Warren Buffett (uno de mis héroes financieros personales), quien la aplica a sus propias decisiones de inversión. Se sabe que Buffett perdió el tren en algunas grandes empresas (Google y Amazon, por ejemplo) porque no entendía cómo funcionaban sus negocios, por lo que no invirtió. Él está de acuerdo con eso. Preferiría perderse algunos ganadores que dejarse atrapar por los perdedores. Me gusta esa filosofía y normalmente Úselo para guiar mis decisiones. Generalmente.

Esta vez, sin embargo, vi cómo mi criptomoneda perdía valor.

Estaba desgarrado. Una parte de mí quería vender, liberarse del peso mental de esta “inversión”. Pero otra parte de mí odiaba la idea. “Compré caro”, me dije. “No debería vender barato”.

En enero, mis 25.000 dólares en criptomonedas habían perdido valor hasta alrededor de 15.000 dólares. No quería vender con una pérdida de 10.000 dólares. Entonces, dupliqué mi tontería. El 24 de enero, después de una gran caída en el mercado de las criptomonedas, puse otro $5000 cada uno en estas mismas cinco monedas. (Racionalicé esto como un promedio de costos en dólares).

Así es:en el transcurso de dos meses, “invertí” 50.000 dólares en algo que no entendía y en lo que no creía, algo que fundamentalmente veía como un esquema piramidal. No es necesario que me digas lo estúpido que soy. Ya lo sé.

Una trampilla de escape

Febrero y marzo fueron insoportables. Los precios de las criptomonedas se mantuvieron prácticamente estables, pero con una tendencia general a la baja. Me preocupaba que se produjera una gran crisis y acabara con todo mi dinero. Luego, cuando la salud de mi primo Duane empezó a empeorar a finales de marzo, los precios subieron durante una semana o dos. Vi una oportunidad. Vendí todo.

Al final, moví $47,750.49 nuevamente a mi cuenta corriente el 31 de marzo. No son los 50.000 dólares con los que comencé, pero están bastante cerca. (Y observe nuevamente cómo vendí $48,409.91 pero solo obtuve $47,750,49. Una vez más, perdí una tonelada por las tarifas de transacción. Esto se siente como una estafa dentro de una estafa).

Creo que mi historia cripto es típica de la mayoría (aunque quizás con mayores cantidades de dinero). No estaba invirtiendo. Estaba especulando. Vi a personas que conozco ganar decenas de miles de dólares con esta nueva tecnología y quise participar en la acción. Entonces, a pesar de no entender cómo funcionaba todo esto, invertí dinero en el mercado de criptomonedas. Estaba apostando.

En retrospectiva, tuve suerte. Sí, perdí $2249,51 en cuatro meses, pero eso es mucho menos de lo que podría haber perdido.

¿Qué hubiera pasado si hubiera estado tan absorto en cuidar de Duane que no le hubiera prestado atención a mi criptomoneda? ¿Qué pasa si en lugar de vender a finales de marzo, vendo hoy? Gran pregunta. Veamos cuál sería el valor de mi cartera en este mismo momento (sobre las 08:00 del 17 de mayo de 2022):

Si no hubiera vendido, el valor de mis monedas sería menos de la mitad de lo que eran hace seis semanas.

¡Y mira esto! Este es el valor de mi cartera de criptomonedas hoy si no hubiera realizado la compra de enero y la venta de marzo. Esto es lo que valdría mi “inversión” original de $25 000 si simplemente hubiera comprado y retenido.

Esa es una caída del 68%. ¡Santos gatos!

Invertir en lo que sé

Ahora entiendo perfectamente que no estoy adoptando una perspectiva a largo plazo. Estoy "negociando intradía", por así decirlo. Esto es algo que desaconsejaría en el mercado de valores, y estoy seguro de que hay personas que lo desaconsejan en el mundo de las criptomonedas. Para estas personas, este es un juego largo. Y tal vez tengan razón. Quizás los precios se elevarse de nuevo. De hecho, probablemente lo harán en algún momento. Pero cuanto más aprendo sobre las criptomonedas, menos entiendo y más agradezco haberlo aprendido.

Si esta es la ola del futuro, genial. Me alegro de que algunas personas ganen mucho dinero con ello. No voy a ser una de esas personas. Después de una mala aventura, he vuelto a invertir en lo que sé. El 27 de abril, moví la mayor parte del efectivo restante de la venta de la casa ($154,130.55) a un fondo indexado de mercado total (que, coincidentemente, también ha perdido valor jaja ).

Pero aquí está la cuestión. Las pérdidas de papel en el mercado de valores no me molestan. Entiendo cómo funciona el mercado de valores. Reconozco que el mercado de valores me permite comprar pequeñas partes de grandes empresas, empresas con escaparates, fábricas y centros de datos reales, empresas con clientes, ventas e ingresos. Confío en que poseer un fondo indexado de base amplia me permitirá compartir el crecimiento a largo plazo (y las pérdidas a corto plazo) de la comunidad empresarial mundial en su conjunto. Esto tiene sentido para mí.

¿Pero las criptomonedas? Todavía no lo entiendo. Y cuanto más aprendo sobre ello, más me parece un enorme esquema piramidal. Después de una breve incursión en el mundo de las criptomonedas, decidí darle un paso. Me quedaré fuera de esto.

¡Pero espera! ¿Qué hubiera pasado si hubiera comprado Bitcoin hace más de 10 años cuando oí hablar de él por primera vez? ¿Qué pasaría si, digamos, hubiera comprado 100 “monedas” a 8 dólares cada una y hubiera hecho una inversión de 800 dólares? Bueno, esta mañana Bitcoin se cotiza a unos 30.000 dólares por moneda. Si tuviera 100 monedas, valdrían 3.000.000 de dólares. ¡Eso es mucho dinero!

Pero este escenario hipotético supone que habría mantenido esas cien monedas desde el momento en que escuché sobre ellas por primera vez hasta hoy. Las probabilidades de que eso haya sucedido son casi nulas. Si hubiera comprado 100 monedas a 8 dólares cada una, las habría vendido hace mucho, mucho tiempo. Los habría vendido antes de que alcanzaran los 800 dólares. O $80. Probablemente los habría vendido una vez que alcanzaran los $18.

Lecturas adicionales

Realmente no deberías seguir mis consejos sobre criptomonedas porque, como ya he comentado varias veces, no entiendo cómo carajo funciona ni por qué tiene valor. No tiene sentido para mí. Deberías tomar tus propias decisiones con respecto a las criptomonedas basándose en los consejos de personas más inteligentes que yo.

Una de esas personas inteligentes es Nicholas Weaver, investigador senior del Instituto Internacional de Ciencias de la Computación y profesor del departamento de ciencias de la computación de UC Berkeley. Aquí hay una larga e interesante entrevista con Weaver de Current Affairs en el que dice que todas las criptomonedas deberían morir en un incendio. Una cita:

De modo que el mercado de valores y el mercado de bonos son un juego de suma positiva. Hay más ganadores que perdedores. La criptomoneda comienza con suma cero. Así pues, todo comienza con un mundo en el que no se puede ganar más que perder. Tenemos sistemas como este. Se llama pista de caballos. Se llama casino. Es evidente que la inversión en criptomonedas es un juego de azar en un sentido económico. Y luego están los diseños en los que esas facturas de energía deben pagarse en alguna parte. Entonces, en lugar de una suma cero, se convierte en una suma profundamente negativa.

Entonces, efectivamente, las analogías económicas son los juegos de azar y un esquema Ponzi. Porque las ganancias que se dan a los primeros inversores se quitan literalmente a los inversores posteriores. Por eso llamo al espacio en general un esquema Ponzi “autoensamblado”. No ha habido ninguna intención de crear un esquema Ponzi. Pero debido a su naturaleza, eso es lo único que puede ser.

Y aquí hay un episodio reciente de This American Life en el que el presentador Ira Glass explora el mundo de las criptomonedas y los NFT (tokens no fungibles).

Finalmente, de The New York Times (y por lo tanto, posiblemente detrás de un muro de pago para usted) está la guía sobre criptomonedas para los recién llegados, que hace todo lo posible para ser una descripción general imparcial del mundo de las criptomonedas.

Si tú Si conoce artículos, podcasts o videos de YouTube que explican bien las criptomonedas, déjelos en los comentarios para poder agregarlos a esta lista. Estas son algunas de las piezas que los lectores de GRS han recomendado:

• El problema con los NFT del canal Line Goes Up en YouTube.
• Bitcoin para principiantes del podcast Afford Anything.
• Web3 Is Going Just Great, un sitio web que cataloga cínicamente noticias del mundo de las criptomonedas. (Y aquí hay una Harvard Business Review perfil de Molly White, la mujer que creó este sitio web).

Déjame saber si hay más piezas que debería agregar aquí...