Lo que debe saber sobre los nuevos futuros del índice de volatilidad CME Nasdaq 100

Los operadores que busquen cobertura tendrán una nueva herramienta a su disposición a partir del 5 de octubre.

CME y Nasdaq anunciaron recientemente el lanzamiento de futuros del índice de volatilidad Nasdaq 100 (ticker:VOLQ). El producto será una alternativa a los futuros del índice de volatilidad Nasdaq 100 (VXN) que ya ofrece el Cboe.

Por qué esto importa
La volatilidad ha sido la historia en 2020. La venta masiva en marzo envió los índices de volatilidad a niveles no vistos desde 2008. Y como ha señalado Jason Zweig del Wall Street Journal, Los productos de baja volatilidad han tenido un rendimiento drásticamente inferior este año.

En la práctica, La volatilidad puede ser una excelente manera de cubrir una cartera o una operación. La volatilidad comercial ha sido una tendencia creciente en los últimos años a medida que más instrumentos, como futuros, ETN, y ETN apalancados e inversos — se han creado para ofrecer exposición. Los futuros VOLQ de CME son el último producto de este tipo.

Cómo funciona el índice VOLQ
Los futuros de VOLQ se liquidarán en efectivo según el índice VOLQ, que mide la volatilidad implícita a 30 días del índice Nasdaq 100.

El índice VOLQ es diferente de los dos principales índices de volatilidad del Cboe (VIX y VXN, que miden la volatilidad en el S&P 500 y Nasdaq 100 respectivamente) ya que utiliza un cálculo diferente.

Volatilidad implícita (es decir, el movimiento esperado) en VOLQ se calcula utilizando las dos primeras acciones de compra y venta en dinero y fuera de dinero durante las próximas cuatro semanas de vencimientos semanales.

Debido a esto, la fecha de vencimiento del contrato de futuros es el inicio de la ventana de volatilidad que mide el contrato. Los creadores del índice dicen que esto se debe a que los operadores normalmente solo utilizan los cuatro precios de ejercicio más cercanos al precio de ejercicio de los cajeros automáticos para medir la volatilidad implícita actual.

Especificaciones de futuros de VOLQ
Las especificaciones del contrato son similares a los futuros de VIX. Cada contrato tiene un multiplicador de $ 1, 000 (lo que significa que una ganancia de un punto en el índice es equivalente a $ 1, 000 de beneficio), el tick mínimo es $ 0.05 (o $ 50), el mínimo comercial en bloque es de 50 contratos, y los contratos se enumeran mensualmente.

¿Cómo se puede utilizar?
Los operadores de opciones, en particular, suelen utilizar futuros de volatilidad para cubrir su riesgo de volatilidad o aprovechar la prima de riesgo de volatilidad implícita. la diferencia entre la volatilidad implícita en la opción y la volatilidad realizada en el mismo activo durante el mismo período de tiempo.

Los operadores pueden utilizar los futuros de VOLQ para una serie de estrategias complejas, incluidos los cambios comerciales en la volatilidad implícita del Nasdaq 100 o expresar un punto de vista sobre los movimientos futuros del Nasdaq 100 y del mercado en general.

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