Salidas a bolsa recientes y próximas en 2021

Para una empresa privada que decide ofrecer acciones de propiedad a terceros, la oferta pública inicial (OPI) es el punto de inflexión más importante de su vida.

La oferta pública inicial es cuando los suscriptores financieros, los inversores institucionales y, finalmente, los inversores públicos y minoristas pueden comprar acciones por primera vez. A partir de ese momento, las acciones de la empresa se cotizan en las principales bolsas de valores.

Las OPI son importantes eventos mediáticos, una especie de equivalente financiero de las fiestas de presentación. Y aquellos que observan el mundo de los negocios siempre se preguntan qué empresas se están acercando a su oferta pública inicial. Cuando una empresa privada crece hasta un punto en el que su éxito se vuelve muy visible, siempre se especula sobre si se hará pública.

Bastantes empresas están en condiciones de cotizar en bolsa en 2021. Algunas ya lo han hecho en el primer trimestre. Algunos de ellos lo harán en breve. Pero otras compañías bajo el microscopio de OPI pueden simplemente disfrutar de la curiosidad y decidir permanecer privadas.

Además, más empresas cotizan en bolsa utilizando medios alternativos que las OPI tradicionales. Eligen evitar el gran revuelo y el escrutinio que trae una OPI y entrar en la bolsa de valores a través de estructuras de inversión alternativas.

En este artículo, echaremos un vistazo a algunas de las nuevas OPI que ya se produjeron en 2021, así como a algunas empresas emergentes que lo harán o puede salir a bolsa antes de fin de año. Pero primero, echaremos un vistazo a los otros vehículos que las empresas están utilizando para convertirse en productos que cotizan en bolsa.

Listados directos: una nueva alternativa de salida a bolsa

En una oferta pública inicial normal, los suscriptores crean, valoran, valoran y compran inicialmente las acciones. Luego ofrecen las acciones a inversores institucionales en su red. Finalmente, las acciones se ofrecen al público en general:inversores minoristas cotidianos.

Este proceso puede ser costoso. Los suscriptores cobran un porcentaje por el trabajo que realizan. Además, muchas empresas privadas no quieren debilitar el valor de las acciones que ya tienen creando millones de acciones nuevas.

Una cotización directa, también conocida como oferta pública directa (DPO), es una opción para las nuevas empresas con esas preocupaciones. Esta estructura elimina por completo al suscriptor.

En una cotización directa, los inversores que financiaron la empresa durante sus años privados ofrecen sus acciones directamente al público. No se crean nuevos recursos compartidos.

Hay algunas ventajas fiscales con un DPO. No hay honorarios de asegurador, por ejemplo. Los primeros inversores en la empresa pueden cobrar más rápidamente para obtener grandes ganancias. Y, como una oferta pública inicial, siempre existe la esperanza de que la startup obtenga un flujo de nuevo capital operativo.

Sin embargo, existen riesgos en las listas directas. Son caros, pero los suscriptores ofrecen muchos servicios importantes. Los inversores institucionales a los que venden son fuerzas estables que guían a una startup en tiempos volátiles. Los suscriptores también ayudan a promover las próximas OPI.

Aún así, la cotización directa puede ser una opción para empresas privadas con modelos comerciales sólidos y apoyo preexistente. El servicio de transmisión de audio Spotify se hizo público con un DPO en 2018. Y en diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) facilitó que las empresas cotizaran en bolsa a través de cotizaciones directas en el mercado de valores estadounidense.

Empresas de adquisición de propósito especial:otra nueva alternativa de salida a bolsa

Cuando observa una lista completa de las próximas OPI, como el futuro calendario de OPI de MarketWatch, verá un grupo de empresas con las palabras "Adquisición", "Participaciones" o "Capital" en sus nombres. Eso no se debe a que estos dueños de negocios sean terribles para inventar nombres pegadizos.

Estas empresas son empresas de adquisición de propósito especial (SPAC). No son negocios tradicionales. No tienen operaciones comerciales y por lo general ni siquiera tienen oficinas.

Las SPAC son empresas ficticias formadas por inversores institucionales y de alto valor neto. Se fundan con el único propósito de adquirir una empresa existente mediante fusión o adquisición. Los SPAC realizan OPI para generar el capital necesario para adquirir la empresa. Los fondos que recauda una SPAC en su oferta pública inicial van a una cuenta fiduciaria que genera intereses.

Después de su oferta pública inicial, un SPAC tiene dos años para completar su adquisición. Si no lo hacen, tienen que reembolsar a los inversores de su OPI con intereses. Una vez que se completa y cierra la adquisición, la empresa con la que se fusiona SPAC se hace pública y cotiza en la bolsa de valores.

La mayoría de las veces, el SPAC tiene en mente una empresa objetivo específica, pero no siempre. Todavía puede estar buscando una empresa mientras se lleva a cabo su oferta pública inicial.

El SPAC no revela en qué empresas pueden estar interesados, ni siquiera durante su oferta pública inicial. Los inversores no saben a qué negocios específicos están aportando capital. Por esa razón, las SPAC también se denominan "compañías de cheques en blanco". Los inversores generalmente tienen fe en quien sea que esté detrás del SPAC debido a su trayectoria y reputación.

Los SPAC existen desde hace casi 30 años, pero su popularidad se ha disparado en los últimos dos años. Es más rápido salir a bolsa con un SPAC. Los inversores minoristas pueden entrar en acción antes de la revelación, generalmente por alrededor de $ 10 por acción. Ese precio puede cambiar drásticamente una vez que se nombra a la empresa objetivo.

Compañías como DraftKings, Opendoor Labs y Utz Quality Foods se hicieron públicas con la ayuda de SPAC en lugar de OPI directas en 2020. Se especula que BuzzFeed y Vice Media son posibles objetivos futuros de SPAC, aunque todavía tienen que encontrar parejas de baile.

Empresas que ya han tenido nuevas OPI en 2021

Este año ya ha visto algunas OPI nuevas de alto perfil. Aquí hay cinco de ellos:

Bumble (10 de febrero)

Bumble (BMBL) fue fundado por Whitney Wolfe Herd, una de las cofundadoras de la aplicación de citas Tinder. Funciona como la mayoría de las otras aplicaciones de citas. Los usuarios configuran perfiles y escanean imágenes de posibles coincidencias. Ellos "deslizan hacia la derecha" para mostrar interés en los perfiles y "deslizan hacia la izquierda" para rechazarlos.

La gran diferencia con Bumble es que, en los partidos heterosexuales, solo las mujeres pueden dar el primer paso. Esto hace que Bumble sea una experiencia más segura para las mujeres, protegiéndolas contra la posibilidad de acoso sexual o solicitaciones no deseadas. (Cualquiera de las partes en una partida gay puede iniciar el contacto, hombre o mujer).

La salida a bolsa de Bumble recaudó más de 2500 millones de dólares, convirtiendo a Wolfe Herd en la mujer multimillonaria más joven del mundo hecha a sí misma. Después de alcanzar un máximo de $84,80 en febrero, el precio de las acciones de Bumble se ha asentado en el rango de $60-$70.

Brújula (1 de abril)

Compass (COMP) es un corredor de bienes raíces basado en Internet, muy parecido a Redfin y Zillow. Aunque su funcionalidad es muy similar (ingresar criterios de búsqueda, ver casas en venta), Compass tiene tecnología avanzada para ayudar a los usuarios y agentes a facilitar los procesos de compra y venta de casas. Compass también contrata a sus propios agentes, como Redfin.

Compass se hizo público el día en que se escribió este artículo. Antes de su oferta pública inicial, redujeron sus acciones disponibles en aproximadamente un tercio y redujeron el precio inicial de sus acciones a $ 18. Esto suele ser una señal de poco entusiasmo de los inversores, pero las acciones de Compass cerraron a $20,15 después de su primer día en la bolsa. Veremos a dónde va.

Coursera (31 de marzo)

Coursera (COUR) es uno de los principales sitios de "aulas" en línea. Ofrece más de 4000 cursos a pedido de varias semanas de más de 150 universidades. Las clases funcionan de manera muy similar a las clases presenciales, con conferencias en video, cuestionarios, tareas y proyectos. Coursera también ofrece un par de docenas de programas de grado.

Para una nueva oferta pública inicial, Coursera tuvo un gran primer día en el intercambio. El precio de sus acciones se fijó en $ 33, comenzó a cotizar en $ 39 y terminó el día en $ 45. Generaron una capitalización de mercado de $5.9 mil millones.

Tiendas Jo-Ann (12 de marzo)

Jo-Ann Stores (JOAN) es uno de los minoristas de artesanías más conocidos de Estados Unidos, formado en Cleveland en 1943. Este no es su primer rodeo en la bolsa de valores. Jo-Ann fue una empresa pública desde 1969 hasta 2011, cuando se vendieron a una firma de capital privado y se retiraron de la bolsa de valores.

Jo-Ann luchó en los años previos a su salida del mercado de valores, acumulando toneladas de deuda. Su cambio fue diseñado por un liderazgo excepcionalmente bueno y el surgimiento de sitios de artesanía casera como Etsy. Jo-Ann también fue uno de los pocos minoristas que prosperó en la pandemia de COVID, ya que los clientes recurrieron a ellos para encontrar pasatiempos durante el distanciamiento social. El precio de sus acciones ha rebotado entre $9,75 y $12,80 desde que volvió a cotizar en bolsa.

Roblox (10 de marzo)

Roblox (RBLX) es una plataforma de juegos en línea fundada en 2004. Los usuarios juegan con una gran cantidad de otros jugadores y también crean sus propios juegos para compartir en la plataforma, una distinción significativa. La interacción y la conexión con otros jugadores de todo el mundo son una gran parte de la experiencia de Roblox.

La oferta pública inicial de Roblox fue mucho mejor de lo que predijeron la mayoría de los expertos de la industria. El precio de apertura de sus acciones era de 45 dólares y, al final de su primer día, había aumentado a 69,50 dólares, elevando su valor de mercado a 39.500 millones de dólares. Se liquidó en el rango medio de $ 60 desde entonces, pero, por supuesto, todavía es muy temprano.

Posibles próximas ofertas públicas iniciales a tener en cuenta en 2021

¿Qué nuevas salidas a bolsa se avecinan este año? Aquí hay una lista de empresas previas a la OPI que procederán o pueden proceder a fines de 2021. Incluye algunas empresas que, si cotizan en bolsa, pueden hacerlo con cotizaciones directas o fusiones SPAC.

Tenga en cuenta que esta lista es muy tentativa. Los planes en las empresas previas a la salida a bolsa tienden a ser muy fluidos. Cualquier número de factores puede afectar o posponer la realización de estas OPI. Manténgase al tanto de las noticias de estas empresas en los próximos meses para ver si seguirán siendo nuevas OPI a las que prestar atención.

AppLovin

Esta empresa con sede en California ayuda a los desarrolladores de aplicaciones móviles a aprovechar al máximo sus aplicaciones originales a través de la monetización. Intentarán recaudar mil millones de dólares en su oferta pública inicial, que solicitaron en marzo. Aún no se ha establecido una fecha de salida a bolsa.

Ascenso

Ascensus ofrece productos y servicios financieros y de mantenimiento de registros para vehículos de ahorro, especialmente 401(k) y cuentas de atención médica. Se presentaron para salir a bolsa ante la SEC en octubre de 2020. Con más de $300 mil millones en activos, esperan tener su oferta pública inicial a mediados de 2021.

Cuerpo de playa

Beachbody vende suplementos de acondicionamiento físico y "superalimentos", así como un servicio de transmisión para algunos de sus DVD de ejercicios. También son una empresa de marketing multinivel, similar a Avon o Amway. Beachbody planea salir a bolsa en algún momento de este año a través de una fusión con SPAC.

Campana

Chime es un banco totalmente en línea con una aplicación móvil. Ganaron notoriedad en la pandemia de COVID cuando procesaron los pagos de estímulo de EE. UU. una semana antes que el gobierno. Todavía no se ha presentado ni se ha anunciado la fecha de salida a bolsa, pero el director ejecutivo de Chime, Chris Britt, dijo en septiembre de 2020 que espera estar "listo para la salida a bolsa" a finales de 2021. Existe la posibilidad de que se hagan públicos a través de la adquisición de SPAC.

Base de monedas

Coinbase es un intercambio de criptomonedas. Ayuda a facilitar las transacciones criptográficas y ofrece varias opciones de investigación para inmersiones más profundas en el mercado. Coinbase se hará pública a través de una cotización directa en lugar de una oferta pública inicial tradicional. Se espera que coticen en el mercado de valores el 14 de abril.

Doble verificación

Esta empresa de análisis de Nueva York ayuda a las agencias de publicidad y otras empresas a medir y comprender el impacto de sus campañas. Han recaudado más de $ 350 millones en capital privado y han presentado un S-1 para cotizar en bolsa. La fecha de salida a bolsa no se ha establecido.

Alimentos imposibles

La compañía de alimentos veganos ha estado en llamas desde que se vincularon por primera vez con Burger King para hacer el Impossible Whopper a base de plantas en agosto de 2019. Están bajo mucha presión para hacerlo público. Sin embargo, el CEO de Impossible, Patrick Brown, ha declarado que no tiene prisa por hacerlo, diciendo que está más centrado en ayudar al medio ambiente que en ganar dinero. Por lo tanto, no ha habido ningún anuncio, ninguna presentación y ninguna indicación de que se esté ejecutando una oferta pública inicial. Si ocurre una OPI, dicen los observadores, puede ser en la segunda mitad de 2021. O no. Estén atentos.

Instacart

Esta aplicación de comestibles se asocia con supermercados locales para entregar productos directamente a las puertas de los clientes. Ya han acumulado un capital considerable a través de inversores privados, por lo que Instacart está considerando seriamente cotizar en bolsa con una cotización directa. No se ha tomado una decisión final y no se ha fijado una fecha.

Motores lúcidos

Muchos consideran que el fabricante de automóviles eléctricos Lucid Motors es el competidor más duro de Tesla en la industria, o lo será una vez que se hagan públicos. Lo harán con una fusión SPAC, que se anunció en febrero de 2021.

León de Dinero

MoneyLion es otra empresa fintech que ofrece tarjetas de débito y cuentas de ahorro, junto con servicios bancarios móviles inusuales como préstamos. Saldrán a bolsa a través de una fusión de SPAC con Fusion Acquisition Corp. en un acuerdo firmado en febrero de 2021. Se espera que MoneyLion esté en los mercados de valores a mediados de año.

Al lado

La compañía de redes sociales orientada a los vecindarios existe desde 2008. Los líderes de la compañía dijeron en 2020 que buscarían recaudar $ 4 mil millones en una OPI en algún momento de 2021. Sin embargo, no han hecho más anuncios desde entonces y aún no han presentado con la SEC.

Riviano

Rivian es otro fabricante de automóviles eléctricos. Están en una posición ventajosa gracias a la fuerte inversión de Ford Motor Company, que se asociará con Rivian en nuevos modelos. Su salida a bolsa se espera alrededor de septiembre y debería impulsar las arcas tanto de Rivian como de Ford.

Robinhood

La popular aplicación de inversión ha sido objeto de mucha especulación (y controversia) en los últimos años. Más que cualquier otra aplicación, Robinhood ha ejercido la mayor influencia sobre la nueva generación de inversores minoristas. Se han presentado para hacerlo público ante la SEC, pero no han anunciado una fecha.

SoFi

SoFi es otra plataforma fintech con múltiples productos y servicios, incluidos servicios de crédito y financiación de préstamos estudiantiles. Saldrá a bolsa en un acuerdo de SPAC con Social Capital Hedosophia Holdings Corp.

Raya

Stripe es una empresa de procesamiento de pagos que ha recaudado una cantidad gigantesca de capital de riesgo:$ 95 mil millones, para ser más precisos. Están muy bien posicionados para ser una de las nuevas OPI a observar. El único problema es que no han dicho nada sobre hacerlo público. Algunos observadores de la industria sugieren que los directores ejecutivos de Stripe ni siquiera están muy interesados en salir a bolsa. Entonces, todo lo que se dice sobre la salida a bolsa de Stripe es 100% especulativo en este momento. Aún así, vale la pena observar para ver si la empresa privada con mucho dinero en efectivo cede y se hace pública antes de fin de año.

23yYo

Esta compañía de pruebas genéticas ha encontrado un éxito inusual entre los consumidores cotidianos con sus servicios por correo. Hay una buena posibilidad de que 23andMe eventualmente se convierta más en una compañía de biotecnología, con la esperanza de encontrar curas para enfermedades con su enorme base de datos genómica. 23andMe saldrá a bolsa a través de una fusión de SPAC con VG Acquisition Corporation. Debería suceder en algún momento de este año.

La estrategia ganadora de Gorilla Trades

Gorilla Trades ayuda a los inversores minoristas a obtener ganancias reales con selecciones de acciones basadas en datos que presentan algunas de las empresas más prometedoras del mundo. Obtenga más información sobre ellos con una prueba gratuita.