Cómo los agentes de descuento están alterando la industria del mercado de valores

El mes pasado, cuando Zerodha reemplazó al líder del mercado ICICI Securities como el corredor de bolsa más grande del país con 8.47 lakh de clientes, sorprendió a muchos en la industria, que sintieron la necesidad de abrocharse el cinturón contra el creciente número de nuevas empresas de bolsa y sus modelos de negocio disruptivos.

Desde operaciones abiertas a gritos hasta unos pocos clics en su teléfono celular, la industria de la bolsa de valores revolucionó en sentido literal. Pero, ¿puede el modelo de corretaje cero cambiar las reglas del juego para la industria?

Si bien los corredores tradicionales continúan enfocándose en los servicios auxiliares y la buena sabiduría de inversión basada en la investigación, Shrini Viswanath, CTO y cofundador, Upstox siente que hoy, los inversores están mucho más bien informados y tienen puntos de datos al alcance de la mano que hace unos años.

Esto es lo que ha provocado un cambio y ha interrumpido la forma en que los corredores de la nueva era brindan servicios a los inversores.

“Si bien la naturaleza básica de los servicios que ofrecen los corredores sigue siendo la misma. Hoy dia, el comercio o la inversión se ha trasladado a la palma de la mano de los inversores. Ahí es donde radica la diferencia. Lo que los inversores necesitan ahora es una plataforma de negociación inteligente al alcance de la mano, que puede permitirles completar sus transacciones al instante, desde cualquier parte del mundo, ”Vishwanath comparte.

Cofundador de Zerodha, Nikhil Kamath secunda la opinión de Vishwanath. Dice:“Los corredores de la nueva era compiten en tecnología y usabilidad. La competencia se ha alejado del precio. La destreza tecnológica de cada participante ha pasado a primer plano, y eso es lo que determina a los líderes del mercado en el mercado actual ".

Abordar la necesidad

Abrir una cuenta comercial es tan engorroso como una cuenta bancaria. Dado que la mayoría de estos procesos incluyen la intervención humana, el tiempo de respuesta es mayor y el costo de adquirir un nuevo cliente es mayor para la mayoría de los corredores de bolsa tradicionales. Sin embargo, Los corredores de fintech tienen el mismo apalancamiento que las otras nuevas empresas de fintech.

Con el aumento de la penetración y la tecnología móviles, los corredores de la nueva era han logrado abordar estos problemas de manera adecuada y pueden concentrarse en crear más transparencia en el sistema comercial.

La mayoría de estos corredores si no todos, han empleado una gran innovación en sus ofertas, que gira en torno a los clientes y sus necesidades. Tome un ejemplo de Zerodha, independientemente del tamaño del boleto de una operación intradía, ya sea Rs 100 o Rs 1 lakh, cada operación le costará 20 rupias fijas o tomará, por ejemplo, la financiación de operaciones de margen de Upstox, una solución para inversores, lo que les permite comerciar en cuestión de 10 segundos. Por lo tanto, ahorrando mucho tiempo valioso para el inversor.

En segundo lugar, Los corredores tienen un conflicto de intereses directo con sus inversores, ya que cuanto más opera un cliente, más gana un corredor. Sin embargo, Sarvjeet Singh Virk, El director gerente de Finvasia opina que cuanto más opera un cliente, más posibilidades tiene de incurrir en pérdidas debido a las leyes de la probabilidad y las fricciones del mercado.

Vista de los comerciantes

La industria ahora está presenciando una contracción del modelo de ladrillo y mortero. Ha surgido un nuevo grupo de corredores que creen que los comerciantes indios aprenden rápido en comparación con sus pares globales.

Sin embargo, esto también significa que la industria de la bolsa de valores necesita igualar su ritmo con los comerciantes y enfocarse más en la innovación y agregar ofertas centradas en el cliente en su cartera.

Virk está de acuerdo en que la innovación es el mayor desafío para los corredores de la nueva era, ya que antes era fácil para los corredores inspirarse en sus pares en el Reino Unido o los Estados Unidos para emular sus modelos comerciales. En esta era y en esta época, donde la supervivencia del más apto es la norma en el mercado de valores ferozmente competitivo, todos, desde inversores hasta corredores, piden un cambio.

"A medida que la comunidad de comerciantes se vuelve cada vez más informada, exigirán innovación real y servicio al cliente. Dado que el núcleo del modelo de corretaje de la nueva era es la tecnología, la verdadera innovación eventualmente emergerá como la ganadora. La protección de la propiedad intelectual será otro gran desafío, " señala.

Sin embargo, incluso los reguladores y los gobiernos deben reconocer a los corredores de fintech, como cualquier otro segmento financiero. Señalando con el dedo una sola política, tanto Kamat como Vishwanath creen que el Centro debería estudiar el impuesto a las transacciones de seguridad (STT).

Vishwanath dice:"Uno de los factores básicos y más críticos que impulsa a los inversores indios, especialmente en los mercados de valores de hoy son los altos costos de transacción. Estos se agravan aún más con impuestos como STT. Aquí es donde entra en juego un modelo de bajo costo ".

Mientras que por otro lado, Kamat afirma que si se elimina STT, no solo mejorará la penetración del mercado, sino que también agregará liquidez, lo que puede atraer más inversiones y hacer que las empresas de corretaje sean más eficientes.

¿Qué sigue?

Con el nivel de penetración de la industria cayendo tan bajo como el 7 por ciento, Existe un margen para que los jugadores tradicionales y de la nueva era aprendan lecciones del pasado y aprovechen las tecnologías futuras mientras se centran en la facilidad de negociación.

“2019 será el año de la conveniencia. El próximo hito será la ampliación de servicios financieros como acciones, los fondos de inversión, seguros, etc a las masas. Dado que los reguladores son más liberales ahora, habrá expansión en la línea base de nuevos clientes, ”Virk comparte.

Y nunca se sabe que el próximo unicornio del sector de servicios financieros podría ser un corredor de bolsa de tecnología financiera.

Escrito por

Vanita D'souza

Personal emprendedor

Soy un periodista de Mumbai y he trabajado con empresas de medios como The Dollar Business Magazine, Estándar comercial, etc, mientras que en el otro lado, Soy un ávido lector que es un fanático de los viajes y ha aceptado el foodism como mi religión.