La venta después de las vacaciones en Kirkland comienza temprano

Kirkland se desploma a medida que los resultados de la carga y el tráfico disminuyen

Justo cuando pensamos que los minoristas de centros comerciales estaban a punto de regresar Kirkland (NASDAQ:KIRK) entregó un informe menos que sorprendente que confirma que los problemas de transporte todavía están plagando el mercado. La noticia provocó lo que solo podemos describir como una reacción instintiva que ha provocado una caída de las acciones de más del 25%. Por muy decepcionantes que sean los resultados y las perspectivas, no garantizan la cantidad de declive que estamos viendo. Interés corto, por cierto, es muy alto en esta acción y probablemente tenga algo que ver con la acción del precio. Sentado al 20% al entrar en el informe, una acción corta de esta naturaleza es más que suficiente para abrumar a un mercado tan pequeño. Lo que esto significa es que las acciones están siendo empujadas a un nivel extremadamente bajo que conducirá a un fuerte repunte a principios de 2022.

El cambio de marca de Kirkland va por buen camino

Kirkland's no tuvo un trimestre horrible, solo uno estropeado por contratiempos en la cadena de suministro, aumento de los costos de flete, y tráfico irregular que resultó en ingresos más débiles de lo esperado. Los ingresos de 143,6 millones de dólares no solo no alcanzaron el consenso por 170 puntos básicos, pero también cayó en comparación con el año pasado, donde la mayoría de los demás minoristas han podido registrar ganancias. Los ingresos se vieron afectados por una disminución del 3,1% en el recuento de tiendas agravada por una disminución del 0,7% en las ventas complementarias que fue compensada por el comercio electrónico. comercio electrónico, un tema central en la historia de la transformación, creció un 7,3% en comparación con las fuertes comparaciones del año pasado.

Bajando el informe, la compañía experimentó cierta presión sobre los márgenes que dejó el margen bruto en 140 puntos básicos y el margen operativo en 270 puntos básicos con respecto al año pasado. En cuanto a las ganancias, el GAAP $ 0.51 es $ 0.32 menos que el año pasado y no alcanzó el consenso de Marketbeat.com por un centavo. La clave para llevar sin embargo, es que el flujo de caja sigue siendo lo suficientemente fuerte para respaldar las operaciones, recomprar acciones, y mantener un balance sólido.

La información que tiene acciones moviéndose hacia abajo, sin embargo, es la guía que es peor de lo esperado. La compañía espera que la disminución interanual de los ingresos se produzca en el rango alto de un solo dígito en el cuarto trimestre, que es una aceleración con respecto al período anterior. La guía para todo el año es igualmente mala con la disminución de los ingresos y se espera que los problemas de transporte afecten profundamente los resultados esperados. Independientemente, la empresa espera un aumento interanual del 50% que debería sustentar las recompras.

Esfuerzos de cambio de marca en curso en Kirkland's

Kirkland's ha comenzado el trabajo de cambio de marca, que está programado para entrar en vigor durante el primer trimestre de 2022. La empresa cambiará su nombre a Kirkland's Home con un énfasis específico en el comercio electrónico y la experiencia omnicanal. Estos esfuerzos deberían ayudar a impulsar el conocimiento de la marca, ingresos, y ganancias que brindan la oportunidad de obtener un rendimiento superior en el primer semestre de 2022, si no en el cuarto trimestre de este año. La compañía planea hacer crecer el comercio electrónico a más del 50% de los ingresos netos, que es un objetivo que creemos alcanzable. La marca de hogar y estilo de vida Williams-Sonoma ha logrado ventas de comercio electrónico superiores al 70% de la red.

La perspectiva técnica:los pantalones cortos controlan los de Kirkland

Los cortos definitivamente tienen el control del precio de las acciones de Kirkland, ahora sería prudente esperar antes de saltar a las acciones. Si bien el nuevo precio de $ 14,40 es una ganga, el mercado puede bajar antes de subir. Esperamos ver cierta volatilidad en el corto y mediano plazo en este mercado, pero pronto debería comenzar a formarse un fondo. Cuando eso suceda, será el momento de comenzar a comprar algunas de estas acciones.