Aproximación limitada del período de alto crecimiento para la evaluación de existencias

Hay tres modelos que se utilizan comúnmente para valoración de acciones explícitamente basado en el crecimiento. Esos modelos son la aproximación de crecimiento promedio, la aproximación de crecimiento constante y la aproximación del período de alto crecimiento. Los analistas utilizan estos modelos para determinar si una determinada acción vale el precio que cotiza actualmente. Si bien ninguno de los modelos es exacto, cada uno de ellos ofrece información sobre el crecimiento de una acción a lo largo del tiempo.

Aproximación de crecimiento promedio

La aproximación de crecimiento promedio se utiliza para comparar dos acciones con un crecimiento de ganancias similar. Asume que, todas las demás cosas en igualdad de condiciones, Es preferible la acción que tenga una relación precio / beneficio más baja. Este es un enfoque lógico para la valoración de acciones, pero va un paso más allá al intentar estimar la relación precio / beneficio futuro, que es algo más especulativo. Esencialmente, Se estima una relación precio objetivo a ganancias (P / E) para la acción. El analista pronostica el rendimiento esperado de la acción en función de sus índices actuales. Básicamente, utilizando el P / E actual y el P / E objetivo, el analista estimará las ganancias futuras y el crecimiento de las ganancias.

Aproximación de crecimiento constante

Esta fórmula a menudo se denomina modelo de Gordon. Es una expresión matemática bastante complicada de la simple creencia de que los dividendos de una acción aumentarán a una tasa de crecimiento constante para siempre. Una acción de crecimiento constante es aquella que aumenta continuamente sus dividendos cada año. Debido a este crecimiento constante, las acciones pueden estar sobrevaloradas. Para estimar mejor el valor de un stock de crecimiento constante, Se puede aplicar el modelo de dividendos con descuento. El modelo de descuento de dividendos (DDM) predice los dividendos de una acción en el futuro y luego los descuenta al presente. Esto le dice al analista cuál sería el precio actual justo para la acción. Si el precio actual es más alto que ese precio justo, la acción está sobrevalorada. Si es más bajo que el precio actual, la acción se considera una "acción de valor" y es ideal para la compra.

Aproximación limitada del período de alto crecimiento

Este modelo se utiliza para una acción que ha experimentado un período de crecimiento muy rápido en un corto período de tiempo y está obteniendo ganancias significativamente mayores que las acciones comparables. Esencialmente, este modelo asume que el poder de ganancias no puede sostenerse para siempre. De hecho, el modelo asume que no durará más de cinco años en la estimación más agresiva. Usando este modelo, un analista puede determinar si una acción se acerca al final de su período de alto crecimiento o recién comienza ese período.

Aproximación ponderada de acciones en acciones limitadas de alto crecimiento

Una forma de estimar si una acción está cobrando impulso o desapareciendo es ponderar el crecimiento durante un período de tiempo. El porcentaje de crecimiento en el período de tiempo más reciente, como los últimos meses, se le da un peso más alto que el crecimiento de la población durante los últimos seis meses. Esto le da al analista una idea de si las tasas de crecimiento se han recuperado en comparación con otras acciones de alto crecimiento o se han ralentizado en comparación. Es importante recordar que cada uno de estos modelos es una aproximación en nombre y función, y los eventos periféricos afectan la precisión de estos modelos.