Backtesting para ganancias futuras

Backtesting es el proceso de probar una teoría de inversión utilizando datos existentes. En lugar de probar su escenario de inversión en datos que se están desarrollando actualmente, que puede llevar años compilar, puede utilizar datos que ya se hayan compilado. Esto le permite obtener un análisis inmediato del éxito de su modelo en el mundo real. Este proceso tiene sus deficiencias porque al usar datos pasados, está analizando qué tan bien funciona su teoría en el pasado, no qué tan bien funcionará en el futuro. Esto puede causar problemas cuando vayas a aplicar tu teoría.

Ejemplo de backtesting

Un analista tiene la teoría de que los fondos mutuos genéricos superan a los fondos mutuos de marca. Para probar esta teoría durante un período de cinco años, el analista recopila datos de 2005 a 2010. Realizan un seguimiento de todo el rendimiento de los fondos mutuos durante ese período de cinco años. Trabajar en el pasado permite al analista completar su modelo en un día. Si un analista puede demostrar que los fondos genéricos superan a los fondos mutuos, pueden demostrar su valor a un cliente. De este modo, un analista puede cerrar una venta y establecer credibilidad.

Beneficios del backtesting

La mayoría de los analistas creen que el ciclo económico es un modelo predecible y repetitivo. Debido a la previsibilidad, también creen que pueden analizar el pasado y establecer estrategias para el futuro. El backtesting es el ejemplo perfecto de esta teoría. Permite a los analistas señalar tendencias anteriores y mostrar cómo habría funcionado un modelo en particular durante esa tendencia. En el futuro, si la tendencia volviera a surgir, se podría aplicar la teoría de los analistas.

Inconvenientes del backtesting

El mayor inconveniente es que el desempeño pasado no indica necesariamente el éxito futuro de ninguna teoría económica. Por ejemplo, un analista podría utilizar el período de tiempo entre 2000 y 2005 para mostrar la rentabilidad de los valores respaldados por hipotecas. Otro analista podría utilizar el período de tiempo entre 2005 y 2010 para mostrar lo contrario. Dado que el backtesting solo usa una pequeña ventana en el historial para probar una teoría, a menudo produce un resultado que no está en consonancia con el mercado moderno. Si incluso un factor cambia en el modelo, el resultado puede ser muy diferente.

Cuándo usar el backtesting

El backtesting es más efectivo cuando se aplica durante períodos de tiempo muy prolongados. Por ejemplo, backtesting mostrará acciones de crecimiento, aquellos que operan a un volumen de negociación relativamente bajo, Por lo general, superan a las acciones que se negocian comúnmente y son conocidas. El modelado puede demostrar que esto es cierto durante períodos de cinco años, no solo un período en el tiempo. En otro ejemplo, El backtesting puede mostrar que los bonos son menos riesgosos que las acciones, o fondos mutuos de marca, y no supere al mercado. Tenga en cuenta que el backtesting no funciona cuando el escenario se limita a un segmento específico en el tiempo. Los resultados pueden estar sesgados y realizar operaciones basadas en estos resultados no es una buena idea.