¿Qué es una relación de gastos?

Si ha buscado invertir, es probable que haya encontrado el término "índice de gastos". Si bien puede estar familiarizado con el término, es una buena idea comprender a fondo cómo puede afectar su dinero.

Al invertir dinero, el objetivo es maximizar el rendimiento de todas sus inversiones. Esto significa tratar de encontrar inversiones que, en particular, tengan los mejores rendimientos. Pero también debe tener en cuenta cuánto le costará invertir en un vehículo financiero en particular antes de seguir adelante. En otras palabras, busque inversiones que ofrezcan índices de gastos más bajos o promedio.

A continuación, se muestra cómo se calculan las proporciones de gastos, por qué son importantes y cómo identificar una buena proporción de gastos cuando la ve.

¿Cómo funcionan las proporciones de gastos?

Una relación de gastos es una tarifa que paga cada año cuando invierte en un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo indexado. Estos cubos de valores le permiten poseer muchos activos diferentes con una sola inversión. Pueden ser inversiones valiosas a largo plazo, pero es posible que no se dé cuenta de que cada año, un porcentaje de las ganancias de su inversión se destina a tarifas de relación de gastos.

Los índices de gastos se expresan como porcentajes y representan la parte de su inversión total que se deduce anualmente para ayudar a pagar la gestión y administración del fondo. Un índice de gastos está vinculado a una cantidad, por lo que, por ejemplo, un fondo puede cobrar un índice de gastos del 0,40 %, lo que significa que pagará $40 cada año por cada $10 000 que haya invertido en el fondo.

Piense en una relación de gastos como la tarifa de administración pagada a la compañía de fondos por darle la capacidad de invertir en el fondo. También puede ver estas tarifas enumeradas como "gastos operativos anuales del fondo", pero "tasa de gastos" es un término general que puede incluir varias tarifas diferentes, que incluyen:

• Comisiones de gestión de cartera
• Comisiones de marketing
• Tarifas administrativas y de mantenimiento
• Comisiones por distribución o transferencia de activos 
• Comisiones por gastos legales y contables

Ratio de gastos brutos vs. Ratio de gastos netos

Es posible que vea con frecuencia referencias tanto a la "proporción de gastos brutos" como a la "proporción de gastos netos" al invertir. Las compañías de fondos a veces ofrecen incentivos para atraer nuevos inversionistas a través de exenciones de tarifas y reembolsos. Esta es una de las principales diferencias entre los índices de gastos brutos y netos. Echemos un vistazo más de cerca:

• Ratio de gastos brutos: El índice de gastos brutos es el porcentaje que se le cobra a un inversionista sin exenciones ni reembolsos de tarifas. (Por lo general, no necesita preocuparse por este número si hay una proporción de gastos netos).
• Ratio de gastos netos: El índice de gastos netos es el costo real que pagará como inversionista para mantener acciones del fondo después de recibir el beneficio de exención de tarifas y reembolsos.

En otras palabras, el índice de gastos netos es lo que los inversores realmente pagan por acceder a un fondo, y el índice de gastos brutos es lo que podrían tener que pagar para acceder al fondo si cosas como los reembolsos promocionales se interrumpen o eliminan.

Tipos de índices de gastos

Los índices de gastos pueden verse diferentes según el vehículo de inversión que elija. Uno de los factores más importantes que afectan la relación de gastos de un fondo es si se administra de forma activa o pasiva.

Un fondo administrado activamente tiene un administrador de fondos que compra y vende activos de manera rutinaria con el objetivo de vencer al mercado de valores. Un fondo administrado pasivamente, por otro lado, generalmente rastrea el desempeño de un índice o sección particular del mercado de valores, pero no requiere tanto trabajo preliminar por parte de la compañía del fondo.

¿Qué es la relación de gastos de un fondo mutuo?

Un fondo mutuo es un tipo de inversión que recauda dinero de los inversionistas para comprar acciones, bonos y otros activos. Un fondo mutuo crea una cartera más diversificada de lo que el inversionista promedio podría crear por sí solo. Debido a que los fondos mutuos invierten en muchas empresas diferentes, pueden ofrecer un menor riesgo a los inversores.

Si un fondo mutuo se administra de manera activa (que suele serlo), puede implicar estrategias de inversión de mayor costo y, por lo tanto, tener una relación de gastos más alta. Es raro ver una proporción superior al 2,50%, y el promedio de la industria se sitúa en torno al 0,50%.

¿Qué es una relación de gastos de ETF?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) es una colección de valores, como acciones o bonos, que brinda acceso a un inversionista a diferentes mercados. Si bien esto puede sonar como un fondo mutuo, una gran diferencia es que los ETF se negocian en una bolsa de valores y los fondos mutuos solo se negocian una vez al día después del cierre del mercado de valores.

La mayoría de los ETF se administran de forma pasiva, por lo que sus índices de gastos tienden a ser más bajos que la mayoría de los fondos mutuos. Dado que los ETF simplemente rastrean un índice de referencia, no es necesario que un administrador de fondos realice investigaciones y realice transacciones. Dado que se eliminan estas actividades costosas, el gasto de operación del fondo es menor. Los índices de gastos de los ETF tienden a ser más bajos que los de los fondos mutuos, y las tarifas pueden comenzar desde un 0,05 %.

¿Qué es la relación de gastos de un fondo indexado?

Los fondos indexados son fondos administrados de forma pasiva, por lo general tienen índices de gastos bajos. Los fondos indexados están diversificados y funcionan para rastrear una sección específica del mercado o incluso el mercado de valores en su conjunto, como el Dow Jones Industrial Average o el S&P 500. 

Los fondos de gestión pasiva no requieren un equipo de gestión activo, lo que significa que la relación de gastos se puede mantener en el lado inferior. Entonces, en el lado de los gastos, estos naturalmente son mucho más bajos. Puede encontrar varios fondos indexados administrados pasivamente que cobran índices de gastos por debajo del 0,05%.

¿Qué es una buena relación de gastos?

Los índices de gastos varían entre los fondos y las inversiones. Nuevamente, uno de los factores más importantes que afectan la relación de gastos de un fondo es si se administra de forma activa o pasiva. Al considerar los índices de gastos en fondos mutuos, ETF y fondos indexados, es útil utilizar los índices de gastos promedio como punto de referencia para tener una idea de si un índice de gastos específico se considera "bueno".

El índice de gastos promedio ponderado por activos en 2021 para un fondo mutuo administrado activamente fue del 0,68%, según el Instituto de Compañías de Inversión, que ha experimentado una disminución sustancial en los últimos 25 años. Una buena regla general a seguir es que cualquier valor por debajo del 0,2 % se considera una tasa de relación de gastos baja, y cualquier valor por encima del 1 % se considera alto.

¿Cómo se calcula una relación de gastos?

Puede calcular una relación de gastos, pero, en general, la proporcionan las propias compañías de fondos. Lo que debe calcular en función de la relación de gastos de un fondo es cuánto dinero pagará al fondo cada año. Es un buen hábito, de esta manera siempre sabrá cuánto dinero ganará realmente con sus inversiones.

Fórmula de proporción de gastos 

Aunque los inversores individuales normalmente no necesitarán calcular una relación de gastos, es útil saber cómo se hace. Para calcular una relación de gastos, simplemente divida los gastos totales del fondo (que generalmente se le otorgan) por el valor en dólares de su inversión para calcular su tarifa anual total. Aquí hay un ejemplo usando la ecuación:

Gastos totales del fondo/Activos totales del fondo administrados =Relación de gastos

Por ejemplo, si el valor de su inversión en un fondo es de $1000 y el índice de gastos del fondo es del 1,5 %, pagará $15 cada año como comisión.

$15 / $1,000 =.015 o 1.5%

Una vez más, normalmente no se le asignará la tarea de calcular las proporciones de gastos, ya que generalmente se enumeran en la documentación o la hoja informativa de su fondo.

Preguntas frecuentes

¿Cómo se pagan los índices de gastos?

Los inversionistas individuales pagan los índices de gastos todos los años a las compañías de fondos, pero los inversionistas en realidad no tienen que hacer nada para realizar estos pagos. Se extraen automáticamente del saldo de cada inversor. Cuándo se deduce ese dinero depende del fondo, pero ya sea que se descuente diariamente, semanalmente o mensualmente, aún sale en el mismo porcentaje cada vez.

¿Qué es una relación de gastos caros?

Según los expertos, por lo general, cualquier valor inferior al 1 % se considera un índice de gastos bajo, y cualquier valor superior se considera alto. Y recuerde, cuanto mayor sea la relación de gastos, menor será su rendimiento. Antes de invertir, siempre verifique las tarifas y vea si el fondo se administra de forma activa o pasiva, ya que eso afectará la relación de gastos al final.

¿Cómo puedo encontrar la relación de gastos de un fondo?

Para encontrar la relación de gastos de su fondo, consulte su hoja informativa o declaración de inversión. También puede encontrar la proporción de gastos de sus fondos consultando recursos de inversión como Morningstar, Kiplinger o el sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

¿Puedo evitar las proporciones de gastos por completo?

La respuesta corta es no. Cualquier fondo en el que inviertas tendrá gastos operativos, por lo que no puedes evitarlos. Pero, no dejes que eso te asuste. Si busca fondos con costos asociados relativamente bajos, puede ahorrar más dinero a largo plazo.

Pensamientos finales:¿Realmente importa la proporción de gastos?

Es esencial conocer las tarifas asociadas con todo lo relacionado con sus finanzas, especialmente cuando se trata de invertir. Las tarifas de inversión pueden acumularse y afectar sus rendimientos, y si se está enfocando en contribuciones a largo plazo, como la jubilación, los índices de gastos pueden costarle una gran parte del cambio.

Recuerde, incluso una pequeña diferencia en la proporción de gastos de un fondo puede dar como resultado que se paguen o ahorren muchas más tarifas con el tiempo. Si no está seguro de las tarifas que se le cobrarán cuando invierta, asegúrese de preguntar a la compañía de fondos. Cuando planifique sus inversiones, elija el fondo que tenga más sentido para sus finanzas y cronograma, al mismo tiempo que considera los índices de gastos para ayudarlo a alcanzar sus metas.