¿Cómo funcionan las acciones preferentes convertibles?

Acciones preferentes convertibles se puede negociar por una cantidad fija de acciones ordinarias en un momento dado en el futuro. Típicamente, la conversión se produce después de una fecha determinada. Sin embargo, el accionista o la corporación pueden decidir realizar una conversión a su propia discreción en algunos escenarios. Por último, el contrato y los términos a los que están sujetas las acciones preferentes convertibles dependen de la corporación que las emite.

Acciones comunes

Las acciones ordinarias son una emisión de acciones a un accionista. El accionista normalmente tiene derechos de voto para ayudar a controlar su patrimonio, y el accionista ganará dinero si se aprecia el valor de su capital. Este modelo es el más comúnmente pensado cuando un individuo imagina el "mercado de valores". La compra de acciones ordinarias es un medio para comprar una parte de una empresa al proporcionar capital a la empresa.

Acciones preferentes

Las acciones preferentes operan de una manera ligeramente diferente a las acciones ordinarias. Es más como una emisión de deuda combinada con una emisión de acciones. El accionista proporciona capital a cambio de una participación accionaria en la empresa. Sin embargo, la empresa se compromete a pagar dividendos a los accionistas antes de pagar dividendos a otros accionistas. A cambio de este pago de la deuda, el accionista que adquiere acciones preferentes a menudo renuncia a los derechos de voto. El accionista seguirá ganando dinero si se aprecia el valor de su capital social en la empresa, pero el pago de dividendos es tan importante como las ganancias de capital en la compra.

Acciones preferentes convertibles

Las acciones preferentes convertibles son acciones preferentes compradas con la intención de transferirlas potencialmente a acciones ordinarias en el futuro. Hay algunos escenarios en los que una empresa controlará cuándo y dónde se produce la conversión. Normalmente se basa en una fecha, establecer cuándo se adquiere la acción, y se convierte en función del valor de las acciones en el momento en que se produce la conversión. El accionista individual normalmente puede conservar las acciones convertibles después de la fecha de conversión. Este modelo se utiliza a menudo con stock de empleados, y el empleador puede ofrecer una "opción sobre acciones" a los empleados para convertir sus acciones antes de su fecha de conversión. La opción sobre acciones ofrecería al empleador la oportunidad de eliminar alguna obligación de realizar pagos de dividendos en un año determinado.

Beneficios de las acciones preferentes convertibles

Los beneficios para una corporación que emite acciones preferentes convertibles son simples. Primero, normalmente puede pedir un precio más alto por acciones preferentes convertibles, recibiendo una afluencia inmediata de capital. Segundo, puede ofrecer incentivos para que los accionistas preferentes conviertan las acciones en el futuro si el pago de dividendos es un desafío. Para un inversor, Las acciones preferentes convertibles ofrecen "lo mejor de ambos mundos". En el presente, el inversor disfruta de los pagos de dividendos. En el futuro, una vez convertida la acción, el inversor se aferra a inversiones de revalorización de capital. Sin embargo, el inversor paga una prima por estos beneficios. Esta es la clase de acciones más flexible, y tiene un precio acorde. A menudo, las acciones preferentes convertibles pueden estar sobrevaloradas, resultando en muy poca revalorización del capital a lo largo del tiempo.