Cómo calcular la desviación a la baja
Los inversores buscan constantemente una mejor forma de medir y cuantificar el riesgo. Después, Los gestores de carteras a menudo se miden en función de su capacidad para generar rendimientos superiores a los del mercado (alfa). La desviación estándar es una herramienta que utilizan los administradores de inversiones para ayudar a cuantificar el riesgo o la "desviación" de los rendimientos esperados. La desviación estándar mide el grado de variabilidad (volatilidad) del rendimiento promedio (media). Una desviación más alta apunta a una mayor volatilidad. Similar a la desviación estándar, la desviación a la baja analiza la variación en torno a un rendimiento promedio; sin embargo, se centra únicamente en los rendimientos que caen por debajo del rendimiento mínimo aceptable.
Paso 1
Definir MAR. Este es un número de su elección. Significa la cantidad mínima de rendimiento que aceptará en una inversión en particular. Usemos el 5 por ciento para este ejemplo.
Paso 2
Reste MAR del rendimiento de cada período. Si está buscando rendimientos anuales durante cinco años, reste MAR (5 por ciento) de cada rendimiento de cada año. Tendrás cinco valores.
Paso 3
Restablezca el valor a 0 si el retorno es positivo. Digamos que el rendimiento del primer año es del 10 por ciento. Restando MAR, o 5 por ciento, del 10 por ciento equivale al 5 por ciento. Este es un valor positivo, así que cámbielo a 0. Si los rendimientos del segundo año son del 4 por ciento, entonces la diferencia será del -1 por ciento. Registre este número; no lo cambie.
Paso 4
Cuadre las diferencias y súmelas. El primer año al cuadrado es 0; sin embargo, el segundo año al cuadrado es 1. Cuadre los cinco años y obtenga la suma de todos los cuadrados.
Paso 5
Divide por los puntos y saca la raíz cuadrada. En nuestro ejemplo tenemos cinco años o cinco períodos. Calcula la suma del paso 4 y divídela por 5. Finalmente, saca la raíz cuadrada de este número. Esta es la desviación a la baja.
Propina
El índice de Sortino utiliza la desviación a la baja para otra medida del riesgo de la cartera. El cálculo es la variación de la relación de Sharpe, que es más ampliamente utilizado.
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