A diferencia del enfoque de inversión del análisis de seguridad clásico que se centra en la selección de valores individuales, La inversión de cartera es un método de inversión moderno que implica la asignación de activos y la diversificación para construir una colección de inversiones. El mayor desafío al invertir es la incertidumbre del rendimiento futuro de una inversión y, por lo tanto, el riesgo de posibles pérdidas de inversión. Sin contar con los resultados de inversión de inversiones individuales, La inversión de cartera puede cubrir los riesgos de inversión cancelando diferentes rendimientos de inversión entre las inversiones de los componentes.
La inversión de cartera se trata de reducir el riesgo en lugar de aumentar el rendimiento. Bien puede ser que en ciertos años, Los rendimientos de las inversiones individuales basados en el análisis de seguridad superan los rendimientos de la inversión de cartera. Sin embargo, en el largo plazo, la inversión de cartera puede ofrecer una tasa de rendimiento constante que, en promedio, es mejor que los rendimientos de las inversiones individuales, debido a la diversificación del riesgo entre varias inversiones dentro de una cartera. La inversión de cartera busca diferentes clases de activos que estén menos correlacionados o correlacionados negativamente, como combinar acciones y bonos para nivelar la volatilidad.
La selección tradicional de valores requiere un esfuerzo considerable en términos de tiempo y recursos para realizar el llamado análisis económico de tres pasos. industria y empresa. Aunque la inversión de cartera implica reunir una colección de valores individuales, la atención se centra menos en los méritos de cada valor por sí solo, sino más en cómo pueden encajar con el rendimiento general esperado de la cartera. Alguna inversión de cartera, una vez construido, puede dejarse sin ajustar independientemente del entorno económico cambiante. Cuando los resultados de la inversión no dependen únicamente de un rendimiento esperado por encima del promedio de un valor individual, una técnica de análisis de seguridad simple, como el control de seguridad, puede reducir al mínimo el trabajo de análisis de seguridad.
A medida que la inversión de cartera se aleja de las meras selecciones de valores individuales, emplea un enfoque de inversión sistemático que se supone beneficia al propietario de la cartera de inversiones a largo plazo. Para lograr tan positivo, objetivo a largo plazo, una inversión de cartera comienza con el establecimiento de los objetivos de la cartera y, a continuación, la formulación de una estrategia de inversión. El nivel de la tasa de rendimiento esperada y la tolerancia al riesgo se evalúan de modo que se puedan asignar diferentes ponderaciones a diferentes clases y categorías de activos. El rendimiento futuro de la inversión de cartera depende de la política de inversión general que se esfuerza por garantizar que las pérdidas de un valor se compensen con las ganancias del otro.
La gestión activa de inversiones de compra y venta constantes aumenta los costos de transacción y tiene implicaciones fiscales que pueden ser especialmente preocupantes cuando un período de tenencia a corto plazo da como resultado ganancias de capital gravadas como ingresos ordinarios. Si bien las selecciones de seguridad individuales se basan en la selección activa de valores para influir en el rendimiento, la inversión de cartera está diseñada para ser gestionada de forma pasiva, minimizando la rotación de la cartera al reequilibrio de la cartera necesario. El porcentaje establecido de ponderaciones asignado a diferentes activos y valores no tiene que responder a todos los movimientos del mercado e incluso a la economía, siempre que el perfil de riesgo total de la cartera se mantenga sin cambios.
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