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Navegar por el informe de empleos:por qué es importante y estrategias para negociarlo

Si alguna vez ha intentado atrapar una ola, sabes que normalmente una de estas tres cosas termina sucediendo:coges la ola y la montas, te aguantas y lo evitas, o, si tu espalda esta vuelta, una ola rebelde puede cogerle por sorpresa y hacerle perder el equilibrio. Cuando se publican informes económicos importantes, pueden ser igualmente enérgicos (o caprichosos).

Un informe a tener en cuenta es el informe de situación laboral de EE. UU., también conocido como "informe de trabajos". Incluso si no comprende completamente lo que cubre el informe en detalle, Probablemente sepa que el reflujo y el flujo de las cifras de empleo pueden influir en la superficie del sentimiento del mercado y agitar corrientes más profundas de la economía estadounidense.

Analicemos en profundidad el informe de empleos, incluidos los tipos de riesgos y oportunidades que podría presentar a quienes se atrevan a comerciar con él. También veremos cómo puede aprovechar o protegerse contra, las olas de volatilidad que ocasionalmente cambian un mercado que de otro modo estaría en calma cuando un número sale más alto o más bajo de lo esperado.

¿Qué es el Informe de trabajos?

El informe de situación de empleo (informe de empleos) es publicado por la Oficina de Trabajo y Estadísticas (BLS) a las 8:30 a.m. ET del tercer viernes después de la llamada "semana de recolección, ”Lo que normalmente significa que los datos se publican el primer viernes del mes. Los datos pintan una imagen macro de quién está trabajando, quien no es y qué industrias están creando o perdiendo puestos de trabajo. La única industria que este informe no tiene en cuenta es la agricultura (razón por la cual muchos se refieren al informe como Informe de nóminas no agrícolas).

Con la agricultura fuera de escena, lo que queda es un resumen de alrededor del 89% de toda la fuerza laboral de EE. UU. (según el Departamento de Agricultura de EE. UU.). Los analistas utilizan este informe para pronosticar el gasto del consumidor y otros factores que pueden afectar la economía. Entonces, ¿Cómo podrías montar esta ola potencialmente volátil?

Mire hacia adelante y tenga cuidado con los grandes números

Shawn Cruz, gerente de estrategia comercial de traders en TD Ameritrade, tiene una sugerencia. "Antes del lanzamiento, verifique los números de consenso, en particular los de crecimiento salarial, " él dijo. "Si las cifras coinciden con el consenso, o entrar un poco por debajo o por encima, es posible que no vea muchos cambios en los mercados. Pero si hay un gran error o un gran latido (es decir, las cifras de puestos de trabajo están muy por debajo o muy por encima de lo previsto), entonces eso es lo que tiende a mover los mercados ".

En caso de que no lo supieras, “Consenso” significa las cifras promedio que los analistas esperan ver. Las cifras de consenso sirven como puntos de referencia críticos para las cifras reales.

El informe de empleos puede traer una volatilidad muy baja o una volatilidad muy alta dependiendo de la diferencia entre los números reales y pronosticados. Entonces, ¿Cómo podría negociar con cualquiera de los dos escenarios?

Negociar un resultado esperado de baja volatilidad

Si los números de trabajo se encuentran dentro del rango esperado, y si prevé cambios mínimos en los precios en forma de "mercado lateral, ”, Entonces podría considerar el uso de estrategias de opciones (en un ETF de índice de acciones o un contrato de futuros) que están diseñadas para capitalizar potencialmente un resultado no direccional. Dos estrategias de opciones populares son las cóndor de hierro y mariposa de hierro . Ambos enfoques anticipan que el precio se mantendrá dentro de un rango fijo, y ambos apuntan a beneficiarse de las primas decrecientes de las opciones cortas de cada "rama". (Desplácese por la galería a continuación para ver los gráficos de riesgo para la mariposa de hierro y el cóndor de hierro, más la llamada cubierta, llamada larga, y largo.)

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Si ya tiene al menos 100 acciones de un ETF de índice o un contrato de futuros de índice, entonces podría considerar vender una opción de compra para cualquiera de los activos a un precio de ejercicio más alto para iniciar una llamada cubierta posición. En este caso, busca recaudar "ingresos" de la prima de opciones en decadencia cuyo precio de ejercicio más alto no cree que alcance su ETF o futuros. Solo tenga en cuenta que si se equivoca, y si el precio se mueve muy por encima del precio de ejercicio, es posible que tenga que cerrar su posición de opciones con pérdidas o entregar sus acciones o contrato de futuros en caso de que se asigne su opción de compra.

Negociar un movimiento al alza o a la baja

Si está buscando un ritmo considerable o un error, es posible que desee considerar negociar el movimiento del mercado resultante de la misma manera que lo haría con cualquier otro escenario comercial. Por ejemplo, puede comprar un ETF de índice o un contrato de futuros de índice para buscar ganancias al alza. Similar, podría quedarse corto con cualquiera de los instrumentos para buscar ganancias a la baja.

También puede comprar una llamada para buscar retornos de un movimiento alcista o una opción de venta para un movimiento a la baja. Podría comprar acciones largas de un ETF indexado o un contrato de futuros indexados para capitalizar potencialmente al alza, o ir en corto para buscar retornos en un movimiento a la baja.

Si solo espera un movimiento alcista moderado, puede considerar comprar un propagación de llamadas . Eso es, al mismo tiempo, comprar una opción call out-of-the money y vender una call a un precio de ejercicio más alto. La llamada "corta" puede ayudar a pagar la prima de la llamada larga, pero también limita el potencial de ganancias a la diferencia entre los dos precios de ejercicio, menos la prima pagada por el diferencial y los costos de transacción. Si el precio del subyacente cae muy por debajo de la opción larga, su pérdida se limitaría a la prima que pagó para colocar el diferencial.

En el escenario opuesto, en el que espera que el número de puestos de trabajo haga que los mercados caigan, podría considerar comprar un poner propagación —Una opción de venta larga combinada con una venta corta a un precio de ejercicio más bajo.

Si estás buscando cobertura una posición larga (o corta) existente en una cartera de acciones que se correlaciona con el mercado en general, puede optar por comprar una opción de venta para protegerse contra una caída del mercado o una opción de compra para proteger su posición corta contra un aumento de precios. Y asegúrese de recordar el multiplicador y otros detalles del contrato de cualquier posición que opere.

Tenga cuidado con los niveles técnicos clave durante una derrota o pérdida de trabajos grandes

Los operadores técnicos a menudo buscan soporte y resistencia al considerar entradas o salidas clave del mercado. Pero Cruz advirtió:"Si hay un informe de grandes trabajos, vencer o fallar, Es posible que los niveles históricos de precios ya no se mantengan, ya que las cifras de empleo pueden terminar modificando los precios de la estructura fundamental de los mercados ". Los niveles de soporte y resistencia anteriores pueden volverse irrelevantes a medida que los mercados, responder a nuevos datos, puede redefinir los niveles de precios denominados de “sobrecompra” y “sobreventa”.

Conclusión:Surf's Up:primer viernes del mes

Hay muchas formas de aprovechar potencialmente, o protegerse contra, las olas de volatilidad que pueden surgir con un informe de empleo. Estas son solo algunas de las muchas estrategias a considerar. Pero, independientemente de cómo decida navegar por el informe de trabajos, recuerde que la preparación puede ser clave. En otras palabras, asegúrate de poder ver venir las olas, aunque solo sea para evitar ser superado por grandes oleajes que potencialmente podrían sacudir su cartera.

¿Son las opciones las elección correcta para ti?

Si bien el comercio de opciones implica riesgos únicos y definitivamente no es adecuado para todos, si cree que el comercio de opciones encaja con su tolerancia al riesgo y su estrategia general de inversión, TD Ameritrade puede ayudarlo a perseguir sus estrategias de negociación de opciones con potentes plataformas de negociación, recursos de generación de ideas, y el apoyo que necesitas.

Karl Montevirgen no es representante de TD Ameritrade, Inc. El material, puntos de vista, y las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y pueden no reflejar las de TD Ameritrade, C ª.