Introducción a los conceptos básicos del comercio de opciones

¿Está pensando en agregar opciones a su arsenal de inversiones? Si es así, es importante informarse sobre qué son y cómo funcionan antes de comenzar. Las opciones pueden ser versátiles y flexibles, con oportunidades diseñadas para cualquier tipo de movimiento del mercado:hacia arriba, abajo, o de lado. Sin embargo, son un poco menos sencillas que las inversiones tradicionales, y vienen con su propia jerga, que puede llevar un tiempo acostumbrarse. Y, cierto es que, Las opciones implican riesgos importantes y no son adecuadas para todos.

Consulte esta descripción general de alto nivel para ayudarlo a decidir si usar las opciones es adecuado para usted.

Los bloques de construcción

Las opciones son contratos que otorgan al propietario (tenedor) el derecho a comprar o vender un activo subyacente, como una acción, a un precio determinado (el precio de ejercicio o de ejercicio) en o antes de un día determinado (la fecha de vencimiento). Un contrato estándar es de 100 acciones y el precio de compra se llama prima.

Hay dos tipos de opciones:llamadas y ventas. Y cada transacción involucra a un comprador y un vendedor que tienen diferentes perspectivas del mercado y diferentes derechos y obligaciones.

Una mirada más cercana a las llamadas

Veamos por qué alguien podría considerar comprar o vender una opción de compra.

Comprador de opción de compra
Vendedor de opción de compra Derechos / Obligaciones Tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar una acción (u otro valor) a un precio acordado antes de una fecha determinada Debe vender la acción al precio acordado si se ejerce el contrato Perspectiva del mercado Alza (alcista) A la baja (bajista) Beneficios potenciales Puede comprar acciones de una acción por debajo del precio de mercado Gana una prima por el contrato y no tendrá que vender las acciones si no se ejerce el contrato Riesgos potenciales Pierde el dinero que pagó por el contrato porque no lo ejerce. Tiene que vender las acciones a un precio inferior al valor de mercado; el riesgo puede ser ilimitado si aún no posee las acciones porque primero tendrá que comprarlas al valor de mercado, que podría ser significativamente más alto que el precio de ejercicio, para cumplir con tu obligación

Entonces, ¿cómo funciona una opción de compra? Piense en ello como una extensión de una estrategia de inversión de compra y retención, excepto que necesita seleccionar un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento. Por ejemplo, digamos que las acciones de XYZ cotizan alrededor de $ 20. Eres muy optimista en XYZ, por lo que compras 1 XYZ Call con un precio de ejercicio de $ 25 que vence en enero de 2019. La prima de opción para el contrato es de $ 5. Su pérdida máxima es la cantidad que paga por el contrato, $ 500 (prima de opción de $ 5 x 100 acciones) y su ganancia máxima es ilimitada, ya que no hay límite sobre cuánto podría aumentar el precio de las acciones, no contabilizar los costos de transacción. El punto de equilibrio es de $ 30 (precio de ejercicio de $ 25 + prima de opción de $ 5 pagada), por lo que espera que el precio de las acciones de XYZ supere los $ 30 antes o en la fecha de vencimiento.

Pone en práctica

Ahora veamos por qué alguien podría considerar comprar o vender una opción de venta.

Comprador de opción de venta
Vendedor de opción de venta Derechos / Obligaciones Tiene el derecho (pero no la obligación) de vender una acción (u otro valor) a un precio acordado antes de una fecha determinada Debe comprar las acciones al precio acordado si se ejerce el contrato Perspectiva del mercado Caída (bajista) Alza (alcista) Beneficios potenciales Puede vender acciones de una acción por encima del precio de mercado Gana una prima por el contrato y no tendrá que comprar las acciones si no se ejerce el contrato Riesgos potenciales Pierde el dinero que pagó por el contrato porque no lo ejerce Tiene que comprar las acciones a un precio superior al valor de mercado

Entonces, ¿cómo funciona una opción de venta? Supongamos que las acciones de ABC cotizan alrededor de $ 20, pero cree que las ventas de la empresa van a disminuir y las acciones subirán a $ 10. Usted compra 1 opción put de XYZ con un precio de ejercicio de $ 20 que vence en enero de 2019. La prima de la opción es de $ 2. Su pérdida máxima es de $ 200 (prima de opción de $ 2 x 100 acciones) y su ganancia máxima es de $ 1800 (precio de ejercicio de $ 20 - prima de opción de $ 2 x 100 acciones) si la acción llega a $ 0, no contabilizar los costos de transacción. El punto de equilibrio es de $ 18 (precio de ejercicio de $ 20 - prima de opción de $ 2), por lo que espera que el precio de las acciones de XYZ caiga por debajo de $ 18 antes o en la fecha de vencimiento.

La clave:educación

Las opciones básicas de compra y venta descritas anteriormente son solo el comienzo. Hay muchas formas diferentes de utilizar las opciones. Algunos son más complejos que otros. Comprender cómo funcionan las opciones y los beneficios y riesgos potenciales de ejercer contratos y transferir derechos en un valor (cesión) es esencial para decidir qué función pueden desempeñar las opciones de compra y venta en su estrategia de inversión. Dependiendo de su tolerancia al riesgo y sus objetivos, Las opciones podrían ser una forma de mejorar potencialmente su cartera.