Por qué el interés abierto y el volumen de negociación son importantes para los operadores de opciones

Los movimientos de precios en el mercado de opciones son un reflejo de las decisiones de compra o venta de opciones realizadas por millones de operadores. Pero el precio no es el único número que vigila un operador de opciones exitoso. El volumen de operaciones diario y el interés abierto son dos números clave adicionales a tener en cuenta cuando se negocian opciones. Comprender estos dos números puede ayudarlo a tomar decisiones de inversión mejor informadas.

Volumen de negociación diario

El volumen de negociación es el número de acciones o contratos negociados en un período determinado. Al mirar las acciones subyacentes de la opción, el volumen puede darle una idea de la fuerza del movimiento de precios actual. Volumen de negociación en opciones, al igual que en las acciones, es un indicador del interés actual.

Sin embargo, el volumen de operaciones es relativo. Debe compararse con el volumen diario promedio de las acciones subyacentes. Un cambio significativo en el precio acompañado de un volumen más alto de lo normal es una indicación sólida del sentimiento del mercado en la dirección del cambio. Pero, un gran aumento en el precio acompañado de un bajo volumen de operaciones no significa necesariamente fortaleza. De hecho, esa combinación bien puede indicar que pronto se producirá una reversión de precios.

Negociación de opciones:volumen e interés abierto

Interes abierto

El interés abierto es el número de contratos activos. Es uno de los campos de datos en la mayoría de las pantallas de cotizaciones de opciones, junto con el precio de oferta, Preguntar el precio, volumen, y volatilidad implícita. Todavía, muchos operadores de opciones ignoran los contratos activos, lo que puede tener consecuencias imprevistas.

El interés abierto indica el número total de contratos de opciones que existen actualmente. Se trata de contratos que se han negociado pero que aún no se han liquidado mediante una operación de compensación o un ejercicio o cesión.

A diferencia del volumen de operaciones de opciones, el interés abierto no se actualiza durante el día de negociación.

Cuando compra o vende una opción, la transacción se ingresa como una transacción de apertura o de cierre. Si compra 10 llamadas de ABC, está comprando las convocatorias para abrir. (Cada llamada representa 100 acciones, entonces eso es 1, 000 acciones en total.) Esa compra agregará 10 a la cifra de interés abierto. Si quisieras salir del puesto, Vendería esas mismas opciones para cerrar. El interés abierto entonces caería en 10.

Vender una opción también puede aumentar el interés abierto. Si tuvieras 1, 000 acciones de ABC y quería hacer una llamada cubierta vendiendo 10 llamadas, estaría entrando en una venta para abrir. Dado que es una transacción de apertura, sumaría 10 al interés abierto. Si luego deseaba volver a comprar las opciones, ingresaría una transacción para comprar para cerrar. El interés abierto entonces disminuiría en 10.

Por qué es importante el interés abierto

Cuando observa el interés abierto total de una opción, no hay forma de saber si las opciones se compraron o vendieron. Probablemente esa sea la razón por la que muchos operadores de opciones ignoran por completo el interés abierto. Sin embargo, no debe asumir que no hay información importante allí.

Una forma de utilizar el interés abierto es considerarlo en relación con el volumen de contratos negociados. Cuando el volumen supera el interés abierto existente en un día determinado, sugiere que la negociación de esa opción fue excepcionalmente alta ese día.

El interés abierto también le brinda información clave sobre la liquidez de una opción. Si no hay interés abierto en una opción, no existe un mercado secundario para esa opción. Cuando las opciones tienen un interés abierto significativo, significa que hay una gran cantidad de compradores y vendedores. Un mercado secundario activo aumenta las probabilidades de obtener órdenes de opciones a buenos precios.

Todas las demás cosas en igualdad de condiciones, cuanto mayor sea el interés abierto, más fácil será negociar esa opción a un margen razonable entre la oferta y la demanda.

Por ejemplo, suponga que mira las opciones en Apple Inc. y ve que el interés abierto es 12, 000. Esto sugiere que el mercado de opciones de Apple está activo y puede haber muchos inversores en el mercado que quieran comerciar. El precio de oferta de la opción es $ 1 y el precio de oferta de la opción es de $ 1,05. Por lo tanto, es probable que pueda comprar un contrato de opción de compra al precio medio del mercado.

Por otra parte, suponga que el interés abierto es 1. Esto indica que hay muy poco interés abierto en esas opciones de compra y no hay un mercado secundario porque hay muy pocos compradores y vendedores interesados. Sería difícil entrar y salir de esas opciones a buenos precios.

La línea de fondo

El comercio no ocurre en el vacío. Los indicadores que le muestran lo que están haciendo otros participantes del mercado pueden informar su sistema comercial. El volumen de negociación diario y el interés abierto se pueden utilizar para identificar oportunidades comerciales que de otro modo podría pasar por alto. Estos indicadores también son útiles para asegurarse de que las opciones con las que opera sean líquidas, permitiéndole entrar y salir fácilmente de una operación al mejor precio posible.