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¿Qué es la compensación?

La compensación es el procedimiento mediante el cual se liquidan las transacciones financieras; es decir, la transferencia correcta y oportuna de fondos al vendedor y valores al comprador. A menudo con limpieza, una organización especializada actúa como intermediario y asume el papel de comprador y vendedor tácito para conciliar los pedidos entre las partes en la transacción. La compensación es necesaria para la conciliación de todas las órdenes de compra y venta en el mercado. Proporciona mercados más fluidos y eficientes, ya que las partes pueden realizar transferencias a la empresa de compensación en lugar de a cada parte individual con la que realizan transacciones.

Conclusiones clave

• La compensación es la transferencia correcta y oportuna de fondos al vendedor y valores al comprador.
• Una organización especializada a menudo actúa como un intermediario conocido como cámara de compensación y asume el papel de comprador y vendedor tácito para conciliar los pedidos entre las partes en la transacción.
• La compensación es necesaria para igualar todas las órdenes de compra y venta para garantizar mercados más fluidos y eficientes.
• Cuando las operaciones no se aclaran, las operaciones resultantes pueden causar pérdidas monetarias reales.
• El proceso de compensación protege a las partes involucradas en una transacción al registrar los detalles y validar la disponibilidad de fondos.

Cómo funciona la compensación

La compensación es el proceso de conciliar compras y ventas de varias opciones, futuros, o valores, y la transferencia directa de fondos de una institución financiera a otra. El proceso valida la disponibilidad de los fondos apropiados, registra la transferencia, y en el caso de valores, asegura la entrega de la fianza al comprador. Las operaciones no compensadas pueden resultar en un riesgo de liquidación, y, si las operaciones no se borran, Surgirán errores contables en los que se pueda perder dinero real.

Una transacción externa es una transacción que no se puede realizar porque fue recibida por un intercambio con información contradictoria. La cámara de compensación asociada no puede liquidar la operación porque los datos presentados por las partes en ambos lados de la transacción son inconsistentes o contradictorios.

Bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ, tener empresas de compensación. Se aseguran de que los comerciantes de acciones tengan suficiente dinero en su cuenta, ya sea usando efectivo o un margen proporcionado por un corredor, para financiar las operaciones que están realizando. La división de compensación de estos intercambios actúa como intermediario, ayudando a facilitar la transferencia fluida de fondos.

Cuando un inversor vende una acción de su propiedad, quieren saber que se les entregará el dinero. Las empresas de compensación se aseguran de que esto suceda. Similar, cuando alguien compra una acción, necesitan poder pagarlo. La empresa de compensación se asegura de que se reserve la cantidad adecuada de fondos para la liquidación de operaciones cuando alguien compra acciones.

Bancos de compensación

La compensación puede tener una variedad de significados dependiendo del instrumento con el que esté asociado. En el caso de compensación de cheques, este es el proceso involucrado en la transferencia de los fondos prometidos en el cheque a la cuenta del destinatario. Algunos bancos retienen los fondos depositados mediante cheque, ya que la transferencia no es instantánea y puede requerir tiempo para procesarse.

Los Bancos de la Reserva Federal brindan servicios de cobro de cheques a las instituciones depositarias. Cuando una institución depositaria recibe un cheque girado por otra institución, puede enviar el cheque para su cobro a la institución directamente, entregar el cheque a las instituciones a través de una cámara de compensación local, o utilice los servicios de cobro de cheques de una institución corresponsal o un Banco de la Reserva Federal.

Casi todos los cheques que el Banco de la Reserva Federal procesa para su cobro ahora se reciben como imágenes de cheques electrónicos, y la mayoría de los cheques se cobran y liquidan dentro de un día hábil.

Cámaras de compensación

Para futuros y opciones, una cámara de compensación funciona como intermediario de la transacción, actuando como contraparte implícita tanto para el comprador como para el vendedor del futuro u opción. Esto se extiende al mercado de valores, donde la bolsa de valores valida la negociación de los valores hasta la liquidación.

Las cámaras de compensación cobran una tarifa por sus servicios, conocida como tarifa de compensación. Cuando un inversor paga una comisión al corredor, esta tarifa de compensación a menudo ya está incluida en ese monto de comisión. Esta tarifa apoya la centralización y conciliación de transacciones y facilita la entrega adecuada de las inversiones adquiridas.

Cuando una cámara de compensación se encuentra con un comercio exterior, da a las contrapartes la oportunidad de conciliar la discrepancia de forma independiente. Si las partes pueden resolver el asunto, vuelven a enviar la operación a la cámara de compensación para una liquidación adecuada. Pero, si no pueden ponerse de acuerdo sobre los términos del intercambio, luego, el asunto se envía al comité de intercambio correspondiente para su arbitraje.

Cámara de compensación automatizada

Una cámara de compensación automatizada (ACH) es un sistema electrónico utilizado para la transferencia de fondos entre entidades, a menudo denominada transferencia electrónica de fondos (EFT). La ACH desempeña el papel de intermediario, procesar el envío / recepción de fondos validados entre instituciones.

Una ACH se utiliza a menudo para el depósito directo de los salarios de los empleados y se puede utilizar para transferir fondos entre un individuo y una empresa a cambio de bienes y servicios. Tradicionalmente, se debe proporcionar la información de la cuenta bancaria de envío y recepción, incluyendo la cuenta y los números de ruta, para facilitar la transacción. Este proceso también puede verse como un cheque electrónico, ya que proporciona la misma información que un cheque escrito.

Ejemplo de compensación

Como ejemplo hipotético, suponga que un comerciante compra un contrato de futuros sobre índices. El margen inicial requerido para mantener esta operación durante la noche es de $ 6, 160. Esta cantidad se mantiene como una garantía de "buena fe" de que el comerciante puede permitirse el comercio. Este dinero está en poder de la empresa de compensación, dentro de la cuenta del comerciante, y no se puede utilizar para otros oficios. Esto ayuda a compensar las pérdidas que el comerciante pueda experimentar durante una operación.

Este proceso ayuda a reducir el riesgo para los comerciantes individuales. Por ejemplo, si dos personas acceden a comerciar, y no hay nadie más para verificar y respaldar el comercio, Es posible que una de las partes se retracte del acuerdo o experimente problemas financieros y no pueda producir los fondos para cumplir con su parte del trato. La empresa de compensación elimina este riesgo del comerciante individual. Cada comerciante sabe que la empresa de compensación recolectará fondos suficientes de todas las partes comerciales, para que no tengan que preocuparse por el crédito o el riesgo de incumplimiento de la persona al otro lado de la transacción.

Preguntas frecuentes sobre el banco de compensación

¿Qué es la compensación en el sistema bancario?

La compensación en el sistema bancario es el proceso de liquidación de transacciones entre bancos. Millones de transacciones ocurren todos los días, por lo que la compensación bancaria intenta minimizar las cantidades que cambian de manos en un día determinado. Por ejemplo, si el Banco A le debe al Banco B $ 2 millones en cheques compensados, Pero el Banco B le debe al Banco A $ 1 millón, El banco A solo paga al banco B $ 1 millón.

¿Qué bancos son bancos de compensación en los Estados Unidos?

Los bancos de compensación en los Estados Unidos incluyen los siguientes:Bank of America; Banco de Occidente; Barclays; El Banco de Nueva York Mellon; BB&T; Capital uno; Citi; Los ciudadanos; Comeria; Banco alemán; Consultores AG, Fifth Third Bank; HSBC; JPMorgan Chase; Banco de claves; M&T Bank; MUFG Union Bank; PNC; Banco de Regiones; Santander; Calle del estado; SunTrust; TD Bank; UBS; U.S. Bank; y Wells Fargo.

¿Qué es un ejemplo de una cámara de compensación?

Un ejemplo de cámara de compensación es London Clearing House, que es la cámara de compensación de derivados más grande seguida por la Bolsa Mercantil de Chicago. Las empresas de compensación suelen ser grandes bancos de inversión, como JP Morgan, Banco alemán, y HSBC.

¿Qué es un proceso de compensación?

La compensación es el proceso de conciliar opciones, futuros, o transacción de valores o transferencia directa de fondos de una institución financiera a otra. El proceso valida la disponibilidad de los fondos apropiados, registra la transferencia, y en el caso de valores, garantiza la entrega de la garantía o los fondos al comprador.

La línea de fondo

El proceso de compensación asegura que las entidades o partes involucradas en una transacción financiera estén protegidas, recibir su monto adeudado, y la transacción se realiza sin problemas. La cámara de compensación actúa como un tercero o mediador para la transacción, mientras que el proceso de compensación registra los detalles de la transacción y valida la disponibilidad de fondos.