Oscilaciones del mercado:¿Por qué a algunos traders les encanta la volatilidad del mercado?

¿Qué es exactamente la volatilidad del mercado y por qué a algunos traders les encanta?

El término volatilidad se usa en algunos contextos diferentes por los comerciantes y los medios financieros. Parece que el uso del término aumenta cuando el mercado en general ha tenido una tendencia a la baja durante un tiempo y los medios financieros muestran alertas de "Últimas noticias" en su pantalla.

Más precisamente que la definición de los medios financieros, La volatilidad se puede definir como la desviación estándar de los rendimientos. Los rendimientos utilizados para calcular la desviación estándar generalmente provienen de un índice como el S&P 500 o el promedio industrial Dow Jones.

Otra forma precisa de definir la volatilidad es con el índice de volatilidad CBOE, o VIX. El VIX es una medida de volatilidad implícita, o volatilidad futura esperada, del índice S&P 500. El VIX es una forma práctica de definir y medir la volatilidad porque los datos VIX en tiempo real están disponibles en la mayoría de las plataformas de negociación. Y oye es más fácil verificar el gráfico del VIX que calcular la desviación estándar. Más, la desviación estándar se basa en datos históricos, lo que significa que se basa en la historia, mientras que el VIX se basa en expectativas futuras.

Al revisar el gráfico del VIX, los operadores están mirando el valor absoluto del VIX en relación con sus promedios históricos. Este análisis puede ayudar a los operadores a definir períodos de relativa calma en los mercados o detectar instancias de volatilidad del mercado.

Por ejemplo, durante los últimos tres años, el VIX ha experimentado períodos prolongados cuando se negoció en un rango entre aproximadamente 12 y 15. Estos períodos en el VIX coincidieron con una tendencia mayoritariamente constante y estable al alza en el S&P 500. Sin embargo, Ha habido muchos casos en los que el VIX "se disparó" más alto en los últimos tres años, moviéndose por encima de 20 y, en algunas ocasiones, cotizando por encima de 30. Hubo un caso en agosto de 2015 en el que el VIX alcanzó por encima de 50. Todos estos picos más altos en el VIX son una forma de definir con precisión los períodos de volatilidad del mercado.

Pero, ¿por qué a los traders les encantan los períodos de volatilidad del mercado?

La volatilidad del mercado generalmente coincide con un aumento del riesgo. El aumento del riesgo podría deberse a indicadores económicos que apuntan a una recesión, o un banco central que sorprende con un nuevo anuncio de política, o una empresa de alto perfil que emita una advertencia de ganancias.

Los aumentos en el riesgo hacen que sea más difícil para todos los participantes del mercado de valores encontrar el valor razonable de las acciones y del mercado en general. Aquí es cuando el proceso de descubrimiento de precios se vuelve mucho más fluido y aumenta el rango de valores razonables para las acciones y el mercado en general. Para hacerlo mas simple, El aumento del riesgo hace que los precios de las acciones y el mercado en general, como el S&P 500, experimenten cambios de precios grandes y frecuentes.

Pero los riesgos que causan estos grandes y frecuentes cambios de precios tienen un lado positivo. Para los comerciantes, mayor riesgo significa mayor oportunidad potencial. Esta oportunidad proviene de una mayor variedad de precios de la que potencialmente se pueden beneficiar. Por ejemplo, supongamos que XYZ promedia un rango de $ 0.50 desde su mínimo y máximo diario durante los períodos en los que el VIX está entre 12 y 15. Pero cuando el VIX salta a 30, El rango de XYZ va desde incrementos diarios mínimos a máximos hasta $ 1,00. Eso es el doble del movimiento del precio diario del que un comerciante podría intentar beneficiarse. Y es por eso que a los operadores les encanta la volatilidad del mercado.