Derivados energéticos

¿Qué son los derivados energéticos?

Los derivados de energía son instrumentos financieros cuyo activo subyacente se basa en productos energéticos, incluyendo aceite, gas natural, y electricidad. Pueden negociarse en un intercambio formal, como el Chicago Mercantile Exchange (CME), o de venta libre (OTC).

Los derivados energéticos son una parte importante del sistema financiero moderno y se utilizan ampliamente para fines como la especulación, planificación de la producción industrial, y cobertura de riesgos.

Conclusiones clave

• Los derivados de energía son un tipo de contrato financiero en el que el activo subyacente es un producto energético, como el petróleo crudo.
• Se negocian principalmente en bolsas organizadas, pero también se pueden negociar de forma más ad-hoc a través de transacciones OTC.
• El mercado de derivados energéticos se ha vuelto enorme, con una amplia variedad de productos representados.

Cómo se utilizan los derivados de la energía

Los derivados energéticos son una herramienta valiosa utilizada por las empresas industriales y los comerciantes financieros. Para companias, los derivados energéticos pueden ayudar a suavizar los procesos de producción, permitiéndoles asegurar los precios con anticipación para los productos básicos que necesitan en sus líneas de producción.

Por ejemplo, una empresa que requiere una cantidad determinada de petróleo para operar sus operaciones puede asegurar ese petróleo a un precio predeterminado comprando contratos de futuros de petróleo con anticipación. De esa manera, si el precio del petróleo aumenta repentinamente durante el año, la empresa no sufrirá ningún aumento inesperado de sus costes de producción.

Los derivados energéticos también pueden resultar muy útiles para los operadores financieros. Además de permitir que los especuladores apuesten por los cambios de precios previstos en las materias primas energéticas, Los derivados energéticos también permiten a los operadores cubrir su exposición al riesgo. Por ejemplo, una empresa de inversión que posea una gran cantidad de acciones en compañías petroleras podría cubrir su exposición al precio del petróleo comprando derivados cuyo valor aumentaría si el precio del petróleo bajara.

Métodos de inversión en derivados de energía

Los comerciantes que deseen participar en el mercado de derivados energéticos tienen dos métodos principales para elegir.

El primero es participar en un intercambio formal de productos básicos, como el CME o el New York Mercantile Exchange (NYMEX). A través de estos mercados, los comerciantes ingresan sus pedidos en una cámara de compensación central que luego empareja compradores y vendedores automáticamente. El sistema está altamente automatizado y puede borrar grandes volúmenes de transacciones a altas velocidades.

Alternativamente, Es posible realizar transacciones sobre una base más ad-hoc mediante la negociación de derivados de energía OTC. Este proceso implica depender de un intermediario financiero, como una empresa de corretaje, o realizando transacciones directamente con una contraparte.

Aunque las transacciones OTC tienen la ventaja de ser altamente personalizables, pueden ser menos eficientes que las transacciones basadas en el intercambio y, por lo general, también implican un mayor riesgo de contraparte.

Ejemplo del mundo real de derivados de energía

El mercado de derivados energéticos es amplio y líquido, con CME solo manejando más de 18 millones de contratos por día. Algunos de los tipos de derivados energéticos más populares son los relacionados con el petróleo crudo. Por ejemplo, Los futuros de petróleo crudo ligero dulce de NYMEX WTI negocian casi 1.2 millones de contratos por día, según la CME, con cada contrato que representa 1, 000 barriles de petróleo.

Técnicamente, A cada comerciante que compre un contrato de este tipo se le exigirá teóricamente que reciba la entrega física del petróleo subyacente si mantiene la posesión del contrato hasta su fecha de vencimiento. En la práctica, sin embargo, la gran mayoría de estos contratos se venden a terceros antes de su vencimiento, para que el comprador original no tenga que recibir la entrega física.