Negociar la relación oro-plata

Para los entusiastas de los activos duros, la relación oro-plata es un lenguaje común. Para el inversor medio, representa una métrica arcana que es todo menos conocida. El hecho es que existe un potencial de beneficio sustancial en algunas estrategias establecidas que se basan en esta relación. Efectivamente, la relación oro-plata representa la cantidad de onzas de plata que se necesitan para comprar una onza de oro. Así es como los inversores se benefician del comercio en función de los cambios observados en esta relación.

Conclusiones clave

• Los inversores utilizan la relación oro-plata para determinar el valor relativo de la plata con respecto al oro.
• Los inversores que anticipan hacia dónde se moverá la relación pueden obtener ganancias incluso si el precio de los dos metales baja o sube.
• La proporción oro-plata solía ser establecida por los gobiernos para la estabilidad monetaria, pero ahora fluctúa.
• Las alternativas para negociar la relación oro-plata incluyen futuros, ETF, opciones, cuentas de grupo, y lingotes.

¿Qué es la relación oro-plata?

La relación oro-plata, también conocida como la proporción de menta, se refiere al valor relativo de una onza de plata a un peso igual de oro. En pocas palabras, es la cantidad de plata en onzas necesaria para comprar una onza de oro. Los comerciantes pueden usarlo para diversificar la cantidad de metales preciosos que tienen en su cartera.

Así es como funciona. Cuando el oro cotiza a $ 500 la onza y la plata a $ 5, los comerciantes se refieren a una relación oro-plata de 100:1. Similar, si el precio del oro es $ 1, 000 por onza y la plata se cotiza a $ 20, la relación es 50:1. Hoy dia, la proporción flota y puede oscilar enormemente. Esto se debe a que las fuerzas del mercado valoran a diario el oro y la plata, Pero esto no siempre ha sido el caso. La proporción se ha establecido de forma permanente en diferentes momentos de la historia y en diferentes lugares, por gobiernos que buscan estabilidad monetaria.

Historia de la relación oro-plata

La relación oro-plata ha fluctuado en los tiempos modernos y nunca permanece igual. Eso se debe principalmente al hecho de que los precios de estos metales preciosos experimentan cambios bruscos de forma regular, diariamente. Pero antes del siglo XX, los gobiernos establecen la relación como parte de sus políticas de estabilidad monetaria. Durante cientos de años antes de ese momento, el radio, a menudo establecidos por los gobiernos con fines de estabilidad monetaria, fue bastante estable, oscilando entre 12:1 y 15:1. El Imperio Romano estableció oficialmente la proporción en 12:1. El gobierno de los Estados Unidos fijó la proporción en 15:1 con la Ley de acuñación de 1792.

Durante el 19 ^th Siglo, Estados Unidos fue uno de los muchos países que adoptaron un sistema monetario estándar bimetálico, donde el valor de la unidad monetaria de un país fue establecido por la razón de acuñación. Pero la era de la razón fija terminó en el siglo XX cuando las naciones se alejaron del estándar de moneda bimetálica y, finalmente, totalmente fuera del patrón oro. Desde entonces, los precios del oro y la plata se negocian independientemente unos de otros en el mercado libre.

Aquí hay una descripción general rápida de la historia de esta relación:

• 2020:para el año, la relación oro-plata alcanzó un máximo de 114.
• 1991:cuando la plata alcanzó mínimos históricos, la proporción alcanzó su punto máximo en casi 100.
• 1980:En el momento del último gran aumento del oro y la plata, la proporción se situó en alrededor de 15.
• 1792-1834:EE. UU. Operó un estándar bimetálico, con una proporción fija de 15.
• 1834-1862:El Congreso luego se movió para cambiar la proporción a 16.
• Imperio Romano:la proporción se estableció en aproximadamente 12.

Importancia de la relación oro-plata

A pesar de no tener una proporción fija, la relación oro-plata sigue siendo una herramienta popular para los comerciantes de metales preciosos. Ellos pueden, y todavía lo hago usarlo para cubrir sus apuestas en ambos metales:tomar una posición larga en uno, manteniendo una posición corta en el otro metal. Entonces, cuando la proporción es mayor, y los inversores creen que bajará junto con el precio del oro en comparación con la plata, pueden decidir comprar plata y tomar una posición corta en la misma cantidad de oro.

Entonces, ¿por qué esta relación es tan importante para inversores y comerciantes? Si pueden anticipar hacia dónde se moverá la proporción, los inversores pueden obtener beneficios incluso si el precio de los dos metales baja o sube.

Los inversores pueden obtener beneficios incluso si el precio de los dos metales baja o sube, anticipando hacia dónde se moverá la proporción.

Cómo negociar la relación oro-plata

El comercio de la relación oro-plata es una actividad que realizan principalmente los entusiastas de los activos duros, a menudo llamados errores del oro. ¿Por qué? Porque el comercio se basa en acumular mayores cantidades de metal en lugar de aumentar las ganancias en dólares. ¿Suena confuso? Veamos un ejemplo.

La esencia de negociar la relación oro-plata es cambiar de tenencia cuando la relación oscila a extremos históricamente determinados. Entonces:

1. Cuando un comerciante posee una onza de oro y la proporción aumenta a un 100 sin precedentes, el comerciante vendería su única onza de oro por 100 onzas de plata.
2. Cuando la relación luego se contrajo a un extremo histórico opuesto de 50, por ejemplo, el comerciante luego vendería sus 100 onzas por dos onzas de oro.
3. De esta forma, el comerciante continúa acumulando cantidades de metal en busca de índices extremos para comerciar y maximizar las tenencias.

Tenga en cuenta que no se considera ningún valor en dólares al realizar el intercambio. Eso es porque el valor relativo del metal no se considera importante.

Para aquellos preocupados por la devaluación, deflación, reemplazo de moneda, e incluso la guerra, la estrategia tiene sentido. Los metales preciosos tienen un historial probado de mantener su valor frente a cualquier contingencia que pueda amenazar el valor de la moneda fiduciaria de una nación.

Inconvenientes de la relación comercial

La dificultad con el comercio es identificar correctamente las valoraciones relativas extremas entre los metales. Si la proporción llega a 100 y un inversor vende oro por plata, y la proporción continúa expandiéndose, oscilando durante los próximos cinco años entre 120 y 150, entonces el inversionista está estancado. Aparentemente, se ha sentado un nuevo precedente comercial, y volver a negociar con oro durante ese período significaría una contracción en las tenencias de metales del inversor.

En este caso, el inversor podría continuar aumentando sus tenencias de plata y esperar una contracción en la proporción, pero nada es seguro. Este es el riesgo esencial para quienes operan con la relación. Este ejemplo enfatiza la necesidad de monitorear exitosamente los cambios de razón a corto y mediano plazo para detectar los extremos más probables a medida que surgen.

Alternativas comerciales de relación oro-plata

Hay varias formas de ejecutar una estrategia comercial de relación oro-plata, cada uno de los cuales tiene sus propios riesgos y recompensas.

Inversión de futuros

Esto implica la simple compra de contratos de oro o plata en cada coyuntura comercial. Las ventajas y desventajas de esta estrategia son las mismas:apalancamiento. Es decir, el comercio de futuros es una propuesta arriesgada para los no iniciados. Un inversor puede jugar futuros con margen, pero ese margen también puede llevar a la quiebra al inversor.

Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los ETF ofrecen una forma más sencilla de negociar la relación oro-plata. De nuevo, la simple compra del ETF apropiado (oro o plata) en los turnos comerciales será suficiente para ejecutar la estrategia. Algunos inversores prefieren no comprometerse con un comercio de oro y plata de todo o nada, mantener posiciones abiertas en ambos ETF y aumentarlas proporcionalmente. A medida que aumenta la proporción, compran plata. Mientras cae compran oro. Esto evita que el inversor tenga que especular sobre si realmente se han alcanzado niveles extremos de ratio.

Estrategias de opciones

Las estrategias de opciones abundan para los inversores, pero lo más interesante implica una especie de arbitraje. Esto requiere la compra de opciones de venta de oro y opciones de plata cuando la proporción es alta y lo contrario cuando la proporción es baja. La apuesta es que el diferencial disminuirá con el tiempo en el clima de proporción alta y aumentará en el clima de proporción baja. Se puede aplicar una estrategia similar a los contratos de futuros. Las opciones permiten al inversor aportar menos efectivo y aún así disfrutar de los beneficios del apalancamiento.

El riesgo aquí es que el componente de tiempo de la opción pueda erosionar cualquier ganancia real obtenida en la operación. Por lo tanto, Lo mejor es utilizar opciones a largo plazo o LEAPS para compensar este riesgo.

Cuentas de grupo

Las piscinas son grandes, tenencias privadas de metales que se venden en una variedad de denominaciones a inversores. Aquí se pueden aplicar las mismas estrategias empleadas en la inversión ETF. La ventaja de las cuentas comunes es que el metal real se puede obtener cuando el inversor lo desee. Este no es el caso de los ETF de metal, donde se deben mantener mínimos muy altos para recibir la entrega física.

Monedas y lingotes de oro y plata

No se recomienda que esta operación se realice con oro físico por varias razones. Estos van desde la liquidez y la conveniencia hasta la seguridad. Simplemente no lo hagas.

La línea de fondo

Hay todo un mundo de permutaciones de inversión disponibles para el comerciante de relación oro-plata. Lo más importante es que el inversor conozca su propia personalidad comercial y perfil de riesgo. Para el inversor de activos duros preocupado por el valor actual de la moneda fiduciaria de su nación, el comercio de la relación oro-plata ofrece la seguridad de saber, por lo menos, que siempre poseen el metal.