Comprar con margen

¿Qué es comprar con margen?

La compra con margen se produce cuando un inversor compra un activo pidiendo prestado el saldo a un banco o corredor. Comprar con margen se refiere al pago inicial realizado al corredor por el activo; por ejemplo, 10% inicial y 90% financiado. El inversor utiliza los valores con margen en su cuenta de corredor como garantía.

El poder adquisitivo que tiene un inversionista en su cuenta de corretaje refleja el monto total en dólares de las compras que puede realizar con cualquier capacidad de margen. Los vendedores en corto de acciones utilizan el margen para negociar acciones.

Conclusiones clave

• Comprar con margen significa que está invirtiendo con dinero prestado.
• Comprar con margen amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.
• Si su cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, su corredor puede vender parte o la totalidad de su cartera para recuperar el equilibrio de su cuenta.

Comprar con margen

Comprensión de la compra con margen

La Junta de la Reserva Federal establece los valores de los márgenes. A partir de 2019, la junta requiere que un inversionista financie al menos el 50% del precio de compra de un valor con efectivo. El inversor puede pedir prestado el 50% restante a un corredor o distribuidor.

Como con cualquier préstamo, cuando un inversor compra valores con margen, eventualmente deben devolver el dinero prestado, más intereses, que varía según la firma de corretaje en un monto de préstamo determinado. Los intereses mensuales sobre el principal se cargan a la cuenta de corretaje de un inversor.

Esencialmente, comprar con margen implica que una persona está invirtiendo con dinero prestado. Aunque hay beneficios, por tanto, la práctica es arriesgada para el inversor con fondos limitados.

Cómo funciona la compra con margen

Para ver cómo funciona la compra con margen, vamos a simplificar el proceso eliminando los costos de intereses mensuales. Aunque el interés tiene un impacto en las ganancias y las pérdidas, no es tan importante como el capital del margen en sí.

Considere un inversionista que compra 100 acciones de la Compañía XYZ a $ 100 por acción. El inversor financia la mitad del precio de compra con su propio dinero y compra la otra mitad al margen, llevando el desembolso de efectivo inicial a $ 5, 000. Un año después, el precio de la acción sube a 200 dólares. El inversionista vende sus acciones por $ 20, 000 y le devuelve al corredor los $ 5, 000 prestados para la compra inicial.

Por último, en este caso, el inversor triplica su dinero, ganando $ 15, 000 en $ 5, 000 inversión. Si el inversor hubiera comprado la misma cantidad de acciones con su propio dinero, solo habrían duplicado su inversión de $ 5, 000 a $ 10, 000.

Ahora, considere que en lugar de duplicar después de un año, el precio de la acción cae a la mitad a 50 dólares. El inversor vende con pérdidas y recibe $ 5, 000. Dado que es igual a la cantidad adeudada al corredor, el inversor pierde el 100% de su inversión. Si el inversor no hubiera utilizado el margen para su inversión inicial, el inversor aún habría perdido dinero, pero solo habrían perdido el 50% de su inversión:$ 2, 500 en lugar de $ 5, 000.

Cómo comprar con margen

El corredor establece el margen mínimo o inicial y el margen de mantenimiento que debe existir en la cuenta antes de que el inversor pueda comenzar a comprar con margen. La cantidad se basa en gran medida en la solvencia del inversor. Se requiere un margen de mantenimiento del corredor, que es un saldo mínimo que debe retenerse en la cuenta de corretaje del inversionista.

Suponga que un inversor deposita $ 15, 000 y el margen de mantenimiento es del 50%, o $ 7, 500. Si el capital social del inversor cae por debajo de $ 7, 500, el inversor puede recibir una llamada de margen. En este punto, El corredor requiere que el inversionista deposite fondos para llevar el saldo de la cuenta al margen de mantenimiento requerido. El inversor puede depositar efectivo o vender valores comprados con dinero prestado. Si el inversor no cumple, el corredor puede vender las inversiones en poder del inversor para restaurar el margen de mantenimiento.

¿Quién debería comprar con margen?

Generalmente hablando, comprar con margen no es para principiantes. Requiere una cierta tolerancia al riesgo y cualquier operación que utilice margen debe ser monitoreada de cerca. Ver una cartera de acciones perder y ganar valor con el tiempo suele ser lo suficientemente estresante para las personas que no cuentan con el apalancamiento adicional. Es más, El alto potencial de pérdidas durante una caída del mercado de valores hace que comprar con margen sea particularmente riesgoso incluso para los inversores más experimentados.

Sin embargo, algunos tipos de comercio, como el comercio de futuros de materias primas, casi siempre se compran con margen, mientras que otros valores, como contratos de opciones, tradicionalmente se han comprado en efectivo. Los compradores de opciones ahora pueden comprar opciones de acciones y opciones de índices de acciones con margen, siempre que la opción tenga más de nueve (9) meses hasta su vencimiento. El requisito de margen inicial (mantenimiento) es el 75% del costo (valor de mercado) de una cotización, Opción de compra o venta de índices de acciones o acciones a largo plazo.

Para la mayoría de los inversores individuales centrados principalmente en acciones y bonos, comprar con margen introduce un nivel de riesgo innecesario.