El mito de la relación entre pérdidas y ganancias

Al operar en el mercado de divisas u otros mercados, A menudo se nos habla de una estrategia común de administración del dinero que requiere que la ganancia promedio sea mayor que la pérdida promedio por operación. Es fácil suponer que un consejo tan común debe ser cierto. Sin embargo, si analizamos en profundidad la relación entre pérdidas y ganancias, está claro que mayores, Es posible que sea necesario ajustar las ideas comunes.

Conclusiones clave

• Los comerciantes a menudo miran la relación de pérdidas / ganancias, es decir, la proporción del tamaño de las operaciones ganadoras con respecto a las perdedoras, como una señal de éxito y rentabilidad.
• A menudo se busca una relación de pérdidas / ganancias superior a 2 a 1, pero esta simple métrica puede ser un poco engañosa, ya que algunas operaciones son intrínsecamente más riesgosas que otras.
• La rentabilidad media por operación (APPT) es quizás una mejor medida de la habilidad comercial, ya que tiene en cuenta la probabilidad estadística de que una operación sea rentable.

Relación ganancias / pérdidas

Una relación de ganancias / pérdidas se refiere al tamaño de la ganancia promedio en comparación con el tamaño de la pérdida promedio por operación. Por ejemplo, si su ganancia esperada es de $ 900 y su pérdida esperada es de $ 300 para una operación en particular, entonces su razón de ganancias / pérdidas es 3:1:$ 900 divididos por $ 300.

Muchos libros de negociación y "gurús" abogan por una relación de pérdidas y ganancias de al menos 2:1 o 3:1, lo que significa que por cada $ 200 o $ 300 que gane por operación, su pérdida potencial debe tener un tope de $ 100.

A primera vista, la mayoría de la gente estaría de acuerdo con esta recomendación. Después de todo, ¿No debería mantenerse la pérdida potencial lo más pequeña posible y cualquier beneficio potencial tan grande como sea posible? La respuesta es, no siempre. De hecho, Este consejo común puede ser engañoso y dañar su cuenta de operaciones.

El consejo general de tener una relación de pérdidas / ganancias de al menos 2:1 o 3:1 por operación es demasiado simplista porque no tiene en cuenta las realidades prácticas del mercado de divisas (o cualquier otro mercado), el estilo de negociación del individuo, y el factor de rentabilidad media por operación (APPT) del individuo, que también se conoce como expectativa estadística.

La importancia de la rentabilidad media por operación (APPT)

APPT básicamente se refiere a la cantidad promedio que puede esperar ganar o perder por operación. La mayoría de las personas están tan concentradas en equilibrar sus ratios de ganancias / pérdidas o en la precisión de su enfoque comercial que no saben que existe una imagen más amplia:su rendimiento comercial depende en gran medida de su APPT.

Esta es la fórmula para APPT:

APPT =(PW × AW) - (PL × AL) donde:PW =Probabilidad de ganar AW =Promedio de winPL =Probabilidad de pérdida AL =Promedio de pérdida

Exploremos el APPT de cada uno de los siguientes escenarios hipotéticos:

Escenario A

Supongamos que de cada 10 operaciones que realiza, se beneficia con tres de ellos y se da cuenta de una pérdida con siete. Por lo tanto, su probabilidad de ganar es del 30%. o 0.3, mientras que su probabilidad de pérdida es del 70%, o 0,7. Su operación ganadora promedio gana $ 600, y su pérdida promedio es de $ 300.

En este escenario, el APPT es:

$(\mathrm{0,3}\times \mathrm{PS}600)-(\mathrm{0,7}\times \mathrm{PS}300)=-\mathrm{PS}30(0,3\; \backslash \; veces\; \backslash \; \$\; 600)\; -\; (0,7\; \backslash \; veces\; \backslash \; \$\; 300)\; =-\; \backslash \; \$\; 30$ (0.3 × $ 600) - (0.7 × $ 300) =- $ 30

Como se puede ver, el APPT es un número negativo, lo que significa que por cada intercambio que realice, es probable que pierda $ 30. ¡Esa es una propuesta perdida!

Aunque la relación de pérdidas y ganancias es 2:1, este enfoque comercial produce operaciones ganadoras solo el 30% del tiempo, lo que niega el supuesto beneficio de tener una relación de pérdidas / ganancias de 2:1.

Escenario B

Ahora exploremos el APPT de un enfoque comercial que tiene una proporción de ganancias / pérdidas de 1:3, pero tiene más operaciones ganadoras que perdedoras. Supongamos que de las 10 operaciones que realiza, obtiene una ganancia en ocho de ellos y obtiene una pérdida en dos operaciones. Su operación ganadora promedio gana $ 100, y su pérdida promedio es de $ 300.

Aquí está el APPT:

$(\mathrm{0,8}\times \mathrm{PS}100)-(\mathrm{0,2}\times \mathrm{PS}300)=\mathrm{PS}20(0.8\; \backslash \; veces\; \backslash \; \$\; 100)\; -\; (0.2\; \backslash \; veces\; \backslash \; \$\; 300)\; =\backslash \; \$\; 20$ (0,8 × $ 100) - (0,2 × $ 300) =$ 20

En este caso, aunque este enfoque comercial tiene una relación de pérdidas / ganancias de 1:3, el APPT es positivo, lo que significa que puede ser rentable con el tiempo.

Muchas formas de volverse rentable

Al operar en el mercado de divisas, No existe un enfoque único para la gestión del dinero o el comercio. Asesoramiento tradicional, como asegurarse de que su beneficio sea mayor que su pérdida por operación absoluta, no tiene mucho valor sustancial en el mundo comercial real a menos que tenga una alta probabilidad de realizar una operación ganadora. Lo que importa es que su APPT sea positivo y que sus ganancias generales superen sus pérdidas generales.