El fondo centrado en el valor:gran idea,

Valor- fondos enfocados son fondos mutuos que invierten en acciones infravaloradas. No deben confundirse con los fondos de crecimiento:fondos mutuos que invierten en acciones de bajo valor que tienen potencial para volverse muy valiosas en el futuro. La teoría es que las acciones infravaloradas son valiosas todo el tiempo, es solo que la mayoría de los inversores aún no se dan cuenta. Los fondos centrados en el valor tienen el potencial de generar altos rendimientos, superando las acciones de crecimiento y muchos otros tipos de fondos mutuos. Sin embargo, Los fondos centrados en el valor también son increíblemente riesgosos. Hay una serie de factores que pueden hacer que los fondos no funcionen según lo previsto, dejándolo con pérdidas significativas que pueden exceder cualquier rendimiento que esperaba obtener.

Comprensión de los fondos centrados en el valor

Las acciones se consideran infravaloradas si se negocian por debajo de su valor en libros y tienen una relación precio-beneficio baja. El valor en libros es el valor de los activos de la empresa en el balance. La relación precio-ganancias es la relación entre el precio de las acciones y el valor de las ganancias de la empresa.

Invertir en fondos centrados en el valor requiere tiempo y paciencia. Esto se debe a que el supuesto principal detrás de dicha inversión es que, tarde o temprano, los mercados se darán cuenta de cuánto valen realmente las acciones infravaloradas. Cuando eso pasa, los precios subirán y podrá obtener beneficios.

Si bien esto suena bastante sencillo, la realidad es más complicada que eso. Como se mencionó antes, los fondos centrados en el valor conllevan ciertos riesgos inherentes que hacen que invertir en ellos sea mucho menos prometedor de lo que parece a primera vista.

Los problemas de analizar acciones infravaloradas

El mayor problema con los fondos centrados en el valor radica en la propia naturaleza de las acciones infravaloradas. Idealmente, los inversores podrán determinar qué acciones están infravaloradas comparando el valor de las acciones, el valor de los activos de una empresa y el valor de las ganancias de una empresa. En realidad, esos números no pintan el panorama completo; de hecho, pueden manipularse para que la situación financiera de la empresa luzca mejor de lo que realmente es.

Un buen inversor investigará la empresa a fondo y examinará cuidadosamente sus finanzas. El problema es que los resultados de esta investigación están abiertos a interpretación. Diferentes inversores pueden llegar a diferentes conclusiones, y esas conclusiones pueden no ser necesariamente acertadas. Las acciones que pensaba que estaban infravaloradas podrían llegar a estar valoradas exactamente como se suponía que debían estar, por lo que es posible que las ganancias que anticipaba nunca se materialicen. Peor, el valor en realidad puede caer en picado. Puede tener la tentación de tratar de superarlo y esperar a que los valores vuelvan a subir, pero este resultado está lejos de estar garantizado. Puede dejarte atrapado en un círculo vicioso mientras esperas que suban los precios, mientras continúan cayendo más y más. En el peor de los casos, la empresa puede terminar quebrando, dejándolo con cero retornos para su inversión.

El quid de la cuestión es que los fondos centrados en el valor tienden a tener peores resultados cuando la economía está en declive o en recesión. En esas condiciones, las empresas son especialmente vulnerables al fracaso financiero. La situación no se ve ayudada por el hecho de que si desea invertir en este clima económico, otros inversores preferirán ser más cautelosos. Como el resultado, los precios de las acciones pueden no subir tanto como lo harían de otra manera; de hecho, incluso pueden caer más.