Inversor activista

Un inversor activista es un individuo o grupo que compra una participación significativa en una empresa pública para influir en la forma en que se gestiona la empresa. como por ejemplo obteniendo puestos en su junta directiva. Empresas mal gestionadas tener costos excesivos, podría administrarse de manera más rentable si se tomara en privado, o tienen otros problemas que el inversionista activista cree que pueden solucionar son a menudo el objetivo de los inversionistas activistas.

Rompiendo el inversor activista

Empresas de capital privado, Los fondos de cobertura y las personas adineradas son los tipos de inversores que podrían decidir actuar como accionistas activistas. Un indicio de que una empresa se ha convertido en un objetivo para los inversores activistas es la presentación de un Anexo 13D ante la Comisión de Bolsa y Valores, que se requiere cuando un inversor adquiere el 5% o más de las acciones con derecho a voto de una empresa.

Inversores de renombre como Carl Icahn y Nelson Peltz utilizan sociedades de cartera o fondos de cobertura como vehículos para el activismo de los accionistas.

Carl Icahn

Carl Icahn fundó Icahn &Co en 1968 como una firma de valores centrada en el arbitraje y el comercio de opciones. A partir de 1978, comenzó a ocupar puestos importantes y, a veces, de control en empresas. Sus objetivos han incluido RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo !, Motorola, Apple y eBay, solo por nombrar algunos. En 2015, presionó al director ejecutivo de Apple, Tim Cook, para que usara la cantidad de efectivo de la compañía para aumentar el tamaño de su programa de recompra de acciones.

En 1987, Icahn formó Icahn Enterprises (IEP), una sociedad de cartera diversificada que intenta desbloquear el valor para los accionistas influyendo en la dirección o tomando una participación mayoritaria. A diciembre de 2019, Icahn Enterprises ocupó puestos importantes en Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR), y Hertz Global Holdings, entre otras empresas.

Bill Ackman

Bill Ackman es el fundador y director ejecutivo de Pershing Square Capital Management. En el pasado, Pershing ha tomado posiciones en Target Corporation y Wendy's International. Los movimientos más conocidos de Ackman incluyen una desastrosa posición corta en Herbalife, perdiendo ante Carl Icahn, que tomó el lado opuesto del comercio. Los dos tienen una historia de antagonismo. En 2003, Ackman vendió a Icahn su participación en Hallwood Realty, y argumentó que se le debían sumas adicionales cuando Icahn posteriormente fusionó Hallwood con otra empresa de bienes raíces.

Pershing Square Capital Management es el administrador de inversiones de Pershing Square Holdings, que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres. En el primer semestre de 2020, Las actividades de Pershing incluyeron el restablecimiento de una posición central en Starbucks (SBUX), existente un puesto en Berkshire Hathaway (BRK.B), y recaudar $ 4 mil millones para establecer una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC).

David Einhorn

David Einhorn es el fundador y presidente de Greenlight Capital, un fondo de cobertura que ha administrado durante 20 años. Dos de las obras más conocidas de Einhorn incluyen el cortocircuito de Lehman Brothers y Allied Capital Corporation. En mayo de 2016, Einhorn anunció que Greenlight había adquirido una participación de 64 millones de dólares en Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb es el fundador de Third Point LLC, que es el administrador de inversiones de Third Point Offshore Master Fund, un fondo cerrado cotizado en Londres con $ 8,6 mil millones en activos. En 2012, Loeb tomó una posición en Yahoo! y finalmente obtuvo un asiento en su junta directiva. En 2013, Loeb anunció que su empresa era el mayor accionista de Sotheby's. Third Point también ocupaba importantes puestos en Baxter International y Ligand Pharmaceuticals.