Cargo por ventas diferido contingente (CDSC)

¿Qué es un cargo por ventas diferido contingente (CDSC)?

Un cargo por ventas diferido contingente (CDSC) es una tarifa, cargo o carga de ventas, que pagan los inversionistas de fondos mutuos al vender acciones de fondos Clase B dentro de un número específico de años a partir de la fecha de compra original. Esta tarifa también se conoce como "carga de fondo" o "cargo por ventas". Para fondos mutuos con clases de acciones que determinan cuándo los inversionistas pagan la carga del fondo o el cargo de venta, Las acciones de Clase B conllevan un cargo contingente de ventas diferido durante un período de tenencia de cinco a diez años calculado desde el momento de la inversión inicial. La industria financiera generalmente expresa un CDSC como un porcentaje del monto en dólares invertido en un fondo mutuo. Algunas veces, la industria financiera puede referirse a una CDSC como una tarifa de salida o un cargo de reembolso.

Conclusiones clave

• Muchos consideran que la CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a los objetivos de un inversionista.
• Las acciones de clase A normalmente no tienen CDSC, mientras que las acciones de Clase B a menudo tienen el potencial de un cargo de venta por la venta de acciones.
• Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero conllevan un índice de gastos general más alto.

Cómo evitar los cargos por ventas diferidos contingentes

Generalmente, una inversión reducirá los cargos por ventas diferidos contingentes por cada año en que el inversionista mantenga el título. Si el inversor retiene la inversión el tiempo suficiente, es decir., durante el período de entrega, muchas compañías de fondos renuncian a la tarifa de back-end.

Si un inversor de fondos mutuos comprara y mantuviera acciones de fondos de Clase B hasta el final del período de retención especificado, podrían evitar pagar este tipo de cargo por venta de fondos, mejorando así el retorno de su inversión. Desafortunadamente, La investigación de fondos indica que los inversores de fondos mutuos mantienen sus fondos, de media, por menos de cinco años, lo que a menudo desencadena la aplicación de un cargo de venta de fondo en una inversión de fondos de acciones de Clase B.

Estructuras de comisiones de CDSC en diferentes clases de acciones

Las acciones de clase A suelen tener una carga inicial, pero no CDSC. Las acciones de clase B a menudo no tienen un cargo de venta inicial, pero tienen el potencial de un cargo de venta por la venta de acciones. Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero conllevan un índice de gastos general más alto.

Un corredor de inversiones puede reducir los gastos de venta si el inversor realiza una inversión inicial más sustancial. El monto de la inversión y el período de tenencia anticipado deben ser factores primarios para que el inversionista determine la clase de acciones apropiada que comprar. En cada caso, La carga del fondo es una forma de que un asesor financiero reciba una comisión de ventas por la transacción.

Efectos y propósitos de los cargos por ventas diferidos contingentes

Los CDSC tienden a disuadir a los inversores de negociar activamente acciones de fondos mutuos, lo que requeriría que los fondos mutuos mantuvieran a mano niveles significativos de efectivo líquido. Muchos consideran que la CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a los objetivos de un inversionista. En prospectos, los fondos mutuos deben divulgar CDSC y otras tarifas, para que los inversores puedan evaluar todos los costes asociados con una inversión junto con otros factores específicos del inversor, como la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.

Ejemplo del mundo real

El American Funds Growth Fund de American Class B (AGRBX) es un ejemplo de un fondo con un cargo por ventas diferido contingente. No tiene cargo por ventas de front-end, pero la inversión evalúa la CDSC sobre ciertos reembolsos realizados dentro de los primeros seis años en que un inversionista es propietario de las acciones. El CDSC comienza en el 5% el primer año y disminuye gradualmente hasta el 0% en el séptimo año.