Diferencia en la relación de gastos entre fondos mutuos directos y regulares

Los fondos mutuos directos prometen una relación de gastos baja. Para un inversor, menor costo significa mayores retornos. Entonces, ¿Qué pasa con los fondos regulares? Más importante, ¿Por qué la relación de gastos es diferente en las MF directas y las MF regulares?

¿Qué es la relación de gastos?

Para comprender la pregunta, primero debe buscar la relación de gastos a plazo. El costo de una compañía de inversión para administrar un fondo mutuo se mide en "Tasa de gastos".

Llegado por un cálculo anual, el índice de gastos es igual a los gastos operativos del fondo divididos por el valor promedio de los activos del fondo. Los gastos operativos incluyen:

• Honorarios del administrador de inversiones del fondo,
• Mantenimiento de registros,
• Servicios de custodia,
• Impuestos,
• Honorarios de contabilidad y auditoría, y
• Costo de marketing (aplicable en MF seleccionadas), también denominado Tarifa 12B-1.

En breve, es el porcentaje de los activos del fondo utilizados para la administración de la empresa, publicidad, y gestión.

Esta cantidad se paga o se deduce de los inversores. Existen ciertos límites superiores que las casas de fondos deben seguir al determinar los cargos o tarifas y pueden clasificarse en términos generales como:

• Cargos anuales máximos:2.5% (si el tamaño del fondo es <100Crs; 1.85% si el tamaño del fondo tiene un "Activo bajo administración" (AUM) de aproximadamente 1000Crs.)
• GST:18%
• Incentivo adicional B15 (Permitido por las casas de fondos SEBI pueden cobrar 30 BPS [puntos básicos] adicionales si las entradas de las ciudades B15 son al menos el 30% de las nuevas entradas brutas)

Los diversos componentes se pueden entender con un ejemplo del fondo de renta variable HDFC (un plan regular):

Jefe de gastos HDFC Equity Fund Honorarios de gestión de inversiones 1,25% Honorarios del fideicomisario 0,10% Honorarios de auditoría 0,01% Honorarios del custodio 0,01% Honorarios del agente de registro y transferencia 0,15% Gastos de marketing y ventas que incluyen la comisión de agentes y los costos de publicidad y corretaje y transacción legales relacionados con el Distribución de unidades 0,75% Costo de comunicación con inversores y coste de transferencia de fondos 0,15% Otros gastos 0,08% Gastos totales 2,5%

Por eso, el índice de gastos es un factor importante a la hora de decidir la rentabilidad de un inversor. Sin embargo, la tendencia muestra que los inversores están invirtiendo principalmente en planes regulares. La razón detrás de esto puede ser:

• Desconocen planes directos,
• Ellos mismos no pueden decidir sobre la selección de fondos,
• Siguieron canales en línea de fácil acceso, que promueven principalmente planes regulares, y
• No son conscientes del hecho de que pueden pasar de planes regulares a planes directos.

¿Qué es el punto base?

En 2012, SEBI introdujo enmiendas en las regulaciones que cambiaron el mercado de fondos mutuos. Para entender uno de esos cambios, que afectó el índice de gastos a cargar, debe comprender el término - Punto de base (bps).

El Punto de Base es igual a 1/100 del 1% y denota el cambio porcentual en el instrumento financiero. El cambio realizado por SEBI afectó la forma en que las casas de fondos estaban cobrando y los inversores estaban recibiendo retornos.

Fondos mutuos antes y ahora

SEBI realizó las siguientes enmiendas críticas:

• Mayor índice de gastos:para ampliar el alcance de las casas de fondos en las zonas rurales, SEBI los incentivó con 30 puntos básicos adicionales si las nuevas entradas de las ciudades B15 (más allá de las 5 ciudades principales) superan el 30%. Eso significa que, aparte del 2,5%, ahora pueden cobrar adicionalmente un 0,3%.
• Sin límites internos en el índice de gastos:Se eliminó el límite máximo del 1,25% para la administración de fondos y del 0,5% para el costo de distribución y ahora los fondos mutuos pueden decidir sobre la distribución de los gastos como lo deseen.
• Nacimiento de Planes Directos:No hubo demarcación de las inversiones realizadas por agentes o inversiones realizadas directamente con empresas de Gestión de Activos. Esto se implementó y se lanzaron Planes Directos de Fondos Mutuos con un menor índice de gastos. Por lo tanto, si un fondo mutuo ofrece un "plan A", luego debe ofrecer otro denominado Plan Directo. El plan directo debe tener un índice de gastos más bajo y se presentó para aquellos inversionistas que tienen experiencia en administración de fondos y compran directamente a AMC sin la ayuda de agentes o distribuidores.

Para resumir:

CriteriaBeforeNowExpense Ratio ChargedMax. 2.5% permitido Ahora se permiten 30 BPS adicionales si las entradas frescas de las ciudades B15 son más del 30% Límites internos en el índice de gastos Límites internos del 1.25% para tarifas de administración de fondos, 0.5% para costos de distribución Sin límites ahora, Los fondos mutuos pueden decidir por su cuenta Esquema directo de MF No se distingue entre una inversión realizada por un asesor o directamente por un inversionista Se ha introducido una categoría completamente nueva denominada “Directa” con un índice de gastos más bajo

Fondos mutuos regulares versus fondos mutuos directos

Apenas existen diferencias entre fondos mutuos regulares y directos, excepto por el hecho de que en el plan regular, el fondo es administrado por agentes o asesores de fondos. Mientras que en el plan directo, la gestión del fondo la realiza directamente el inversor. También, la relación de gastos de los planes regulares es más alta que la de los planes directos.

En breve, el cuadro de comparación se verá así:

Plan regular Plan directo Invierte a través de asesores o distribuidores de inversiones de fondos mutuos, También denominados gerentes de relaciones. Usted asume la responsabilidad de hacerlo usted mismo, ya sea visitando la compañía de administración de activos o comprando en línea en su sitio web. El asesor de inversiones realiza recomendaciones de inversión u orientación y también obtiene servicio postventa. Guia, su propia investigación será su guía para la inversión. El AMC paga comisiones indirectas a los asesores de inversiones por sus servicios. Las comisiones se hacen recortando el dinero que inviertes. No hay comisiones como las que haces tú mismo. Relación de gastos más alta Relación de gastos más baja

¿Por qué la diferencia en la proporción de gastos?

La diferencia en el índice de gastos hace que los planes regulares sean más altos que los planes directos. Se debe al hecho de que en los planes regulares, la comisión del agente, con una suma de 0,5% a 1,5%, lo paga el inversor.

Los planes directos no tienen agentes ni asesores y, por eso, estos cargos no son aplicables. La diferencia en términos de proporción de gastos puede parecer minúscula:1%, pero puede ser sustancial durante un período de tiempo.

¿Cómo afectará a las devoluciones?

Para comprender el impacto, veamos estos ejemplos.

Ejemplo 1:supongamos que debe invertir Rs.1, 00, 000 durante 10 años. Suponiendo una rentabilidad del 15%, el plan regular producirá 4 rupias, 04, 555.7 y el plan directo producirá Rs.4, 41, 143,51.

Eso significa que una diferencia del 1% en el índice de gastos producirá 36 rupias, 587,74 más en el plan directo.

Ejemplo 2:Para evaluar mejor el cuanto del 1%, averigüemos qué sucede cuando la cantidad es grande, decir Rs. 10 lakhs.

Si esta cantidad se invierte en el plan regular que crece a una tasa del 8% anual, después de treinta años (asumiendo que su edad es de 35 años) la inversión valdría Rs. 76 lakhs.

Si tiene que suceder lo mismo en el plan directo, recortar la comisión del 1% le habría hecho ganar Rs. 1 crore.

Para concluir

Está establecido que el índice de gastos es un factor decisivo en el tipo de rendimiento que obtiene de los fondos mutuos.

Los planes regulares tienen un índice de gastos más alto ya que deducen la comisión del asesor de inversiones de su inversión. Los planes directos tienen un índice de gastos más bajo y una mayor rentabilidad. pero el riesgo de la inversión radica completamente en su talento y destreza en la gestión de fondos mutuos.

Puede ser más fácil comprar un plan regular que comprar un plan directo usted mismo, pero durante un período más largo, esto le pagará un dividendo mucho más alto. Se recomienda a un inversor nuevo o sin experiencia que opte por el plan regular y un inversor erudito siempre puede obtener mayores rendimientos al invertir en MF directas.

Como inversor es usted quien debe tomar la decisión y recordar dos reglas:

• Nunca pierda dinero.
• ¡Nunca olvides la regla 1!

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son del autor y no reflejan las de Groww.