¿Por qué el rendimiento de los fondos indexados no coincide con el índice?

Al mirar rendimiento del fondo indexado , Es posible que observe que el rendimiento real de un fondo indexado no es exactamente el mismo que el del índice que realiza el seguimiento. Si bien los fondos indexados tienen como objetivo igualar el rendimiento de un índice en particular, eso no siempre ocurre. De hecho, generalmente están un poco por detrás del índice en su conjunto. Aquí hay algunas razones para considerar por qué podría suceder esto.

Gastos

Una razón por la que su fondo indexado no arrojará exactamente el mismo rendimiento que el índice es por los gastos involucrados. Para brindarle la oportunidad de invertir en un fondo mutuo, la compañía de fondos mutuos tiene que cobrarle un índice de gastos. Esta proporción paga los salarios de los administradores de fondos mutuos, así como los otros costos administrativos del fondo. Si bien esto puede no parecer mucho, toda la cantidad que se detrae de las declaraciones de gastos, es un poco menos de dinero del que te puedes quedar. Algunos fondos mutuos son mejores que otros cuando se trata de cobrar gastos, pero todos tienen que cobrar algo para cubrir los costos y obtener ganancias.

Arbitraje

Otra razón por la que algunos fondos mutuos no coinciden con el desempeño exacto del índice es por el arbitraje que a veces ocurre con este tipo de inversión. Con un índice financiero, tiene una lista de acciones que están incluidas en el índice. Cuando las condiciones cambian, las empresas se eliminan del índice y se añaden otras empresas. Por ejemplo, con el S&P 500, cuando una empresa cae fuera de las 500 empresas principales, se eliminará del índice. Al mismo tiempo, las empresas que los superaron en este ranking ascenderán en el índice. Cuando esto pasa, cada fondo de índice que rastrea ese índice en particular tiene que vender simultáneamente las acciones que se eliminaron del índice y comprar las que se agregaron.

Algunos fondos mutuos intentan calcular qué compañías se agregarán al índice por adelantado y compran las acciones por adelantado. Si tienen razón pueden beneficiarse de un aumento en el precio de las acciones cuando todos los demás fondos indexados realizan sus compras. Si está en uno de los fondos indexados que llegó tarde a la compra, el precio de las acciones será un poco más alto, lo que le costará algo a cambio.

Ejecución

Otra razón por la que el rendimiento de los fondos indexados puede quedar por detrás del mercado es la falta de ejecución de las órdenes. Cuando un fondo indexado realiza una compra, tienen que comprar miles de acciones al mismo tiempo. En algunos casos, los corredores no pueden completar un pedido más grande como este de una vez al mismo precio. Debido a esto, algunas de las acciones pueden ser un poco más caras que otras. Esto reducirá la cantidad de devoluciones que se generan y puede afectar el rendimiento.