5 formas de medir los fondos mutuos

Actualmente hay más fondos mutuos que acciones; los inversores necesitan saber medir riesgo de fondos mutuos así como medir el desempeño para tomar decisiones sobre los muchos fondos disponibles. Si clasificamos el riesgo y el rendimiento, podemos evaluar sistemáticamente los fondos mutuos para hacer buenas comparaciones. En general, existen 5 medidas cuantitativas para comparar fondos mutuos; dos se basan en el rendimiento, uno de los cuales se basa únicamente en la devolución, mientras que hay tres medidas basadas en el riesgo.

Medidas de riesgo

Las métricas basadas en el riesgo ayudan a los profesionales a evaluar un fondo mutuo para comparar. Las tres medidas de riesgo son las siguientes:

• Beta
• R-cuadrado
• Desviación Estándar.

Los tres están algo relacionados, pero se miran de diferentes maneras. Beta mide la cantidad de volatilidad que exhibiría el fondo en comparación con los mercados más amplios. En otras palabras, es un número que fluctúa de negativo a positivo donde una beta de uno equivale a la volatilidad de los mercados en su conjunto. Un fondo de mercado tendría una beta de uno. Un fondo más arriesgado tendría una beta mayor que uno y un fondo que se mueve en sentido contrario a los mercados generales tendría una beta negativa. Tenga en cuenta que una beta de cero teóricamente significa que el fondo es neutral en el mercado y debe esperar obtener un porcentaje menor. relativamente.

R cuadrado mide la integridad de la beta y también la fuerza de la correlación del fondo con su índice de referencia. Una lectura alta de r cuadrado equivale a una fuerte correlación con su índice de referencia y también significa más fortaleza en el valor beta.

La desviación estándar mide la volatilidad. Cada vehículo de inversión e índice de referencia tendrá diferentes desviaciones estándar dependiendo de la cantidad de cambio en los precios que exhiba. La desviación estándar es similar a la beta en el sentido de que se utiliza para la comparación, así como una variable en las fórmulas para la elaboración de modelos financieros.

Medidas de devolución

Las métricas de rentabilidad son, con mucho, las estadísticas más obligadas para los profesionales e inversores en general. Las dos medidas aquí son:

• Alfa
• Relación de Sharpe

Alpha es el rendimiento adicional que proporciona el vehículo de inversión más allá de la expectativa que generó el riesgo. Finanzas sostiene que no hay recompensa sin riesgo, eso significa que cuanto mayor sea el riesgo asumido, mayor será la rentabilidad de la inversión. Un alfa elevado significa que el fondo ha estado obteniendo rendimientos superiores al riesgo asumido. Los profesionales estudian y crean tácticas para producir alfas más altas porque generalmente se ve como una medida de desempeño que describe la aptitud del administrador de inversiones.

El índice de Sharpe es otra medida que a los gerentes de arriba hacia abajo les gusta usar para comparar fondos. La razón es su uso fácil; cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor será el rendimiento global del fondo. A diferencia de comparar los rendimientos porcentuales, la relación de Sharpe compara el rendimiento general. Creado por William Sharpe, el índice esencialmente compara el desempeño ajustado al riesgo. Coloca matemáticamente los rendimientos en el numerador y el riesgo en el denominador de tal manera que la relación se puede comparar a través de la frontera de inversión para cualquier fondo mutuo en particular.