Ratios de gastos de fondos:una parte para cubrir los costos operativos

¿Tiene idea de cuánto de los gastos de un fondo se le transfieren a usted como inversor? Bien, eso es lo que la proporción de gastos le ayudará a comprender. El índice de gastos de un fondo indica qué parte de sus activos están siendo consumidos por los costos que pagan los inversores.

Comprender la cifra del índice de gastos es útil, especialmente si planea invertir en un fondo mutuo administrado activamente. un fondo indexado de gestión pasiva, o un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Profundicemos un poco más con las siguientes preguntas:

• ¿Qué tipo de gastos se agrupan en una proporción de gastos?
• ¿Cómo se calcula un índice de gastos?
• ¿Por qué algunos gastos son más altos que otros?
• ¿Podría el índice de gastos decir algo sobre la calidad del fondo?

Ratios de gastos y cómo podrían afectar la rentabilidad

Recordar, un índice de gastos le indica qué porcentaje de los activos totales de un fondo se utiliza para cubrir sus costos operativos. Piense en ello como el costo de hacer negocios, y algunos de esos costos son absorbidos por los inversores del fondo.

Un fondo calcula su índice de gastos dividiendo sus activos totales por los costos totales. La proporción generalmente se expresa como un porcentaje, y las proporciones de gastos pueden variar. Por ejemplo, si observa varios fondos diferentes, puede encontrar ratios de gastos que oscilan entre el 0,25%, una proporción relativamente baja, a alrededor del 1,5% o más, que puede considerarse bastante alto.

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¿Cuánto podría afectar un índice de gastos a sus devoluciones? Puede ser significativo. Imagina invertir $ 100, 000 en un fondo que genera un 4% de rentabilidad anual durante un período de 20 años.

• Sin costos ni tarifas, puede terminar con un poco más de $ 219, 000.
• Con un índice de gastos intermedios del 0,5%, su resultado final puede rondar los $ 15, 000 menos, sin contar otros costos y tarifas.
• Y con una tasa de gastos del 1,5%, sus devoluciones pueden reducirse un poco más de $ 46, 000, de nuevo, sin contar otros costos y tarifas.

El rango y el impacto de los índices de gastos pueden ser importantes para su rendimiento total. Entonces, cuando se toma el tiempo para evaluar la estrategia y el rendimiento de un fondo, asegúrese de considerar también los costos antes de participar.

Pero recuerde:las tarifas, como las proporciones de gastos, son solo una dimensión a través de la cual evaluar los fondos. Dos fondos aparentemente similares con diferentes índices de gastos pueden tener otras diferencias en su composición, por lo que es importante leer el prospecto de un fondo antes de realizar una inversión.

¿Qué tipos de costos se incluyen en una proporción de gastos?

Un índice de gastos cubre los gastos operativos anuales totales de un fondo, la mayoría de los cuales pueden destinarse a cubrir la gestión, márketing, y tarifas de distribución. También se pueden incluir tarifas de contabilidad, administración, Mantenimiento de registros, servicios de custodia, servicios jurídicos, e incluso impuestos. De nota, la tendencia general en los últimos años ha sido hacia menores ratios de gastos.

Se necesita mucho para administrar un fondo, y algunos fondos pueden requerir más servicios e incurrir en costos más altos que otros. Esta es la razón por la que los índices de gastos varían de un fondo a otro. Pero dentro del fondo, un índice de gastos tiende a permanecer relativamente fijo. Si el índice de gastos de un fondo se establece en, decir, 0,25%, esa proporción tiende a no cambiar a menos que la junta directiva del fondo decida hacerlo (en cuyo caso dichos cambios se reflejarán en el prospecto actualizado del fondo).

¿Por qué algunas proporciones de gastos son más altas que otras?

Cada fondo requiere diferentes servicios que a menudo conllevan diferentes costos. Por ejemplo, Las estrategias de asignación de activos para fondos mutuos administrados activamente pueden requerir un "reequilibrio" frecuente. Debido a esto, pueden tener índices de gastos más altos que los fondos indexados administrados pasivamente. En general, Los índices de gastos de fondos mutuos tienden a ser más altos que los índices de gastos de ETF por razones similares.

Aparte de la estrategia de inversión de un fondo (activa o pasiva), Otros factores que pueden afectar los costos operativos pueden incluir la categoría y el tamaño de la inversión. Por ejemplo, si la categoría de activos de un fondo es limitada o sus activos totales pequeños, puede tener una base más pequeña para cubrir los gastos, y su relación de gastos puede ser mayor. Además de estos factores, Los fondos individuales también enfrentan costos internos únicos que pueden o no ser fácilmente transparentes para los inversionistas.

¿Cómo puedo utilizar el índice de gastos para ayudar a evaluar un fondo?

La comparación de fondos a veces puede ser como manzanas con naranjas. Sus activos, estrategias, requisitos de gestión, desempeño histórico, y los gastos operativos varían ampliamente, y puede resultar difícil comparar de forma fiable los pros y los contras correspondientes sobre una base comparativa.

Sin embargo, podría ser útil comparar los índices de gastos entre fondos que tienen una estrategia similar, categoría, o tamaño. Por ejemplo, podría comparar dos fondos mutuos de capital de gran capitalización o dos ETF de semiconductores. Es posible que incluso desee comparar los índices de gastos entre clases de activos, como un fondo mutuo indexado con un ETF comparado con el mismo índice.

Cuando compara fondos similares, la diferencia en los costos podría indicar las diferencias operativas únicas de los fondos, pero no necesariamente la calidad general del fondo.

Una cosa más que mencionar:otros costos potenciales. Aunque los índices de gastos pueden constituir una parte importante de los costos de un fondo, no son el costo total que paga por invertir en un fondo. Si su fondo es parte de un plan 401 (k) o 403 (b), es posible que deba tener en cuenta las tarifas administrativas de custodia. Y a menos que esté comprando acciones de fondos mutuos sin comisión de transacción (NTF) o ETF sin comisiones, También debe considerar las comisiones de los corredores y otras tarifas relacionadas con el comercio.