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5 grandes fondos para protegerse en mercados bajistas

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No es necesario ser Sir Isaac Newton para saber que al invertir, como en física, todo lo que sube tiene que bajar. Si su cartera está llena de fondos mutuos de acciones que se han lanzado a la estratosfera en el transcurso del mercado alcista, nadie te culparía por buscar en el cielo manzanas que descienden rápidamente. El posible dolor de cabeza:una disminución del 50% en una inversión requiere una ganancia del 100% solo para alcanzar el punto de equilibrio.

Los fondos mutuos no pueden derogar las leyes de la física. Pero en ciclos de mercado completos, pueden superar sus puntos de referencia, incluso si los siguen durante los mercados alcistas, jugando una buena defensa cuando es importante. Aquí hay cinco fondos que se han destacado a largo plazo al perder menos durante los mercados a la baja.

Las devoluciones y otros datos corresponden al 20 de abril. Haga clic en los enlaces de los símbolos de cotización en cada diapositiva para ver los precios actuales y más. El punto de referencia para todos los fondos, excepto Janus Small Cap Value, es el índice de 500 acciones de Standard &Poor's, que perdió un 18,6% durante la corrección bursátil de 2011.

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Fondos estadounidenses Washington Mutual F-1

Fondos Americanos

  • Corazón: WSHFX
  • Índice de gastos: 0,67%
  • Declaración de corrección de 2011: -14,9%

Las reglas de elegibilidad para la cartera de este fondo son estrictas, arraigado en las pautas fiduciarias para las cuentas fiduciarias establecidas después de la Gran Depresión. Los administradores deben invertir al menos el 95% de los activos en acciones que pagan dividendos. Esas empresas deben haber pagado dividendos en ocho de los últimos 10 años y financiado el pago con ganancias en lugar de con deuda en cuatro de los últimos cinco.

La cartera resultante, que supervisan siete gerentes, se inclina hacia acciones de gran tamaño que American llama "las más azules de las acciones azules". La dedicación del fondo a la calidad ha dado sus frutos durante los mercados bajistas. Desde sus inicios en 1952, el fondo ha superado al S&P 500 cada vez que el índice de referencia del mercado amplio ha caído un 15% o más, contribuyendo a un rendimiento anualizado del 11,9% que supera al S&P en más de un punto porcentual por año. Durante la corrección bursátil de 2011, La pérdida del 14,9% del fondo superó al S&P en 3,7 puntos porcentuales. Aunque ciertas clases de acciones de American Funds vienen con un cargo (o carga) de venta, los inversores pueden comprar las acciones F-1 sin cargo ni comisión de transacción en casas de bolsa en línea como Charles Schwab y Fidelity.

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Janus Small Cap Value T

Janus

  • Corazón: JSCVX
  • Índice de gastos: 1,13%
  • Declaración de corrección de 2011: -23,8%

El comanador de Janus Small-Cap Value, Justin Tugman, espera que su fondo brille cuando los mercados se pongan tristes. No ha habido muchos días de lluvia desde que Tugman tomó el mando en 2009, pero las cosas han ido según lo planeado durante las lluvias dispersas. Durante la recesión del mercado de 2011, por ejemplo, el fondo superó una pérdida del 29,1% en el índice Russell 2000 de pequeñas empresas en más de 5 puntos porcentuales. La pérdida del 12,9% del fondo en la corrección entre finales de 2015 y principios de 2016 fue 6,7 puntos porcentuales mejor que el fantasma. Eso se suma a un rendimiento anualizado que se ha quedado atrás del índice de referencia en dos puntos porcentuales, de media, durante la tenencia del mercado alcista de Tugman, pero con un 21% menos de volatilidad.

Marque el camino sin problemas a las inversiones en empresas con balances sólidos, ganancias constantes y flujo de caja libre (ganancias en efectivo que quedan después de los desembolsos de capital), y ventajas competitivas sobre sus pares. Los gerentes evalúan los peores escenarios para cada acción antes de considerar sus posibles ventajas. Las principales participaciones en la cartera de 84 acciones incluyen al fabricante de uniformes Unifirst y al productor de huevos Cal-Maine.

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Crecimiento de Polen

Polen

  • Corazón: POLRX
  • Índice de gastos: 1,25%
  • Declaración de corrección de 2011: -11,3%

Los inversores que sostienen que la diversificación es clave para mitigar el riesgo pueden sorprenderse al encontrar un fondo que tiene solo 21 acciones en una lista de estrellas del mercado bajista. Pero los coadministradores de Polen Growth, Daniel Davidowitz y Damon Ficklin, buscan dominar el riesgo con calidad, no cantidad.

La pareja considera solo empresas rentables con poca o ninguna deuda, prodigioso flujo de caja libre, y márgenes de beneficio saludables. Buscan empresas que puedan sacar provecho de las tendencias a largo plazo, de la misma manera que financian las tenencias de Visa y Mastercard, por ejemplo, están prosperando gracias a una creciente preferencia de los consumidores por los pagos digitales. La dedicación del fondo a los productores constantes en lugar de meteóricos significa que tiende a quedarse rezagado en los mercados de gran éxito, pero le va bien en los agitados. Por ejemplo, con el S&P 500 prácticamente plano desde enero, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 4,2%.

Técnicamente, el fondo no tiene un historial de mercado bajista porque se abrió al público en 2010. Pero la buena fe del mercado bajista de Polen se remonta a casi 30 años, cuando la cartera estuvo disponible para los clientes privados de Polen Capital. En 2008, cuando el S&P 500 se redujo en un 37%, Los inversores polacos perdieron solo el 27%.

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T. Rowe Price Crecimiento de dividendos

Precio de T. Rowe

  • Corazón: PRDGX
  • Índice de gastos: 0,64%
  • Declaración de corrección de 2011: -17,4%

Como el nombre sugiere, este fondo invierte en empresas que pueden aumentar sus dividendos con el tiempo. El gerente Tom Huber no persigue grandes pagos, sino que busca productores de dividendos estables. Tales empresas, él dice, generan mucho dinero en efectivo y cuentan con equipos ejecutivos que saben cómo asignar el capital de una empresa. Huber compra cuando los problemas específicos de la empresa o de todo el sector deprimen temporalmente el precio de una acción, y se mantiene a largo plazo; La tasa de rotación anual del 16% de la cartera sugiere un período de tenencia promedio de 6.25 años.

Inversores titulares de este fondo, miembro de Kiplinger 25, debe ser paciente, también. Desde el inicio del mercado alcista en marzo de 2009, ha retrasado el rendimiento anualizado del 18,7% del S&P 500 en 1,2 puntos porcentuales, de media, debido en parte a la aversión del fondo a las acciones tecnológicas. (Los nombres tecnológicos representan el 15,2% de los activos del fondo, en comparación con el 24,9% del S&P 500). Pero cuando el S&P 500 se rindió un 12,7% desde finales de 2015 hasta principios de 2016, el fondo cedió un 10,1%. Cuando el índice cayó un 10,1% a principios de este año, El crecimiento de dividendos cedió solo un 9,2%.

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Ingresos por acciones de Vanguard

Vanguardia

  • Corazón: VEIPX
  • Índice de gastos: 0,26%
  • Declaración de corrección de 2011: -14,2%

Otro miembro del Kip 25, Vanguard Equity Income se beneficia de dos equipos directivos con estilos complementarios. Michael Reckmeyer de Wellington Management supervisa dos tercios de la cartera, y el grupo de capital cuantitativo de Vanguard administra el resto. Cada uno favorece un sabor diferente de grande, acciones que pagan dividendos. Reckmeyer busca compañías que rindan más que las acciones promedio en el S&P 500 en el momento de la compra, con balances lo suficientemente sólidos como para sostener el dividendo incluso en tiempos de turbulencia. Un contraria, favorece las acciones en dificultades que tienen un catalizador potencial (como un cambio de dirección) para recuperarse.

El equipo cuantitativo de Vanguard selecciona acciones del índice FTSE High Dividend Yield de acciones de grandes empresas que pagan dividendos. Sus modelos informáticos clasifican las acciones en función de criterios que incluyen un crecimiento constante de las ganancias, balances sólidos y sentimiento positivo de los analistas de Wall Street. Las empresas con las mejores puntuaciones reciben un peso adicional en el fondo en relación con su peso en el índice. Los puntajes bajos se recortan o se marcan.

El fondo combinado tiene 193 acciones y tiene una rentabilidad por dividendo del 2,7%. Desde 2007, ha devuelto un 8,4% anualizado, más o menos incluso con el S&P 500 y mejor que el 96% de los fondos de valor de las grandes empresas. Durante ese tramo, el fondo perdió 87 centavos por cada caída de $ 1 en el S&P 500.

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¿Qué riesgo tiene su fondo?

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Nadie sabe exactamente cómo le irá a un fondo mutuo en una recesión, pero estos puntos de datos pueden darle una idea aproximada de cuánto riesgo conllevan sus fondos de acciones.

  • Relación de captura a la baja. Expresado como porcentaje, esta medida muestra cómo se desempeñó un fondo mutuo, de media, durante períodos de declive en comparación con un índice de referencia. Una proporción del 100% significa que un fondo se movió de manera idéntica al índice de referencia. Un fondo con un ratio del 110% perdió un 10% más que el índice, de media. Una proporción del 85% implica que un fondo perdió 85 centavos por cada $ 1 de disminución en el índice.
  • Desviación Estándar. Cuanto mayor sea la desviación estándar de un fondo, es más probable que los rendimientos mensuales de un fondo se desvíen de su rendimiento mensual promedio. La desviación estándar de 10 años del S&P 500 es 15,1. Un fondo mutuo con una desviación estándar de 10 años de 10, luego, se dice que ha sido aproximadamente un tercio menos volátil que el mercado durante ese tiempo.
  • Beta. Un fondo con una beta de 1 se mueve teóricamente al mismo ritmo que un índice de referencia. Una beta de menos de 1 significa que su fondo es menos volátil que el mercado.

Fondo de inversión pública

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