Mis fondos de bonos favoritos de todos los tiempos

Los bonos son inmensamente populares en estos días, como lo muestra el aumento de las entradas netas a fondos mutuos y fondos negociables en bolsa. Excepto por una breve venta de pánico el otoño pasado, hemos visto una avalancha incesante de dinero nuevo y reinvertido en bonos desde que no recuerdo cuándo, casi lo suficiente para lanzar un nuevo fondo Vanguard Total Bond Market, el más grande de todos, cada seis meses.

Sin embargo, no creo que la prisa por los fondos de bonos sea excesivamente exuberante. Una abundancia de dinero que persigue una escasa oferta de cualquier bien apuntala su precio. Eso incluye bonos, cuales, con la excepción de los bonos del Tesoro, Son escasos. E incluso los bonos T están sujetos a las leyes de los mercados; es probable que cuenten con el apoyo de una gran demanda, también.

El caso de los fondos. A menudo recomiendo comprar bonos individuales. Pero los fondos son más fáciles y rápidos de navegar y establecer como participaciones principales para la mayoría de nosotros. Y los profesionales de bonos ganan su sueldo.

Pocos administradores de fondos de acciones igualan o superan los rendimientos del índice de 500 acciones de Standard &Poor's. Pero S&P encuentra que durante los últimos cinco años, la mayoría de los administradores de renta fija superaron a su índice Bloomberg Barclays más cercano (aunque las tarifas elevadas pueden anular esta ventaja). Los mejores equipos de gerentes, los comerciantes y analistas aprovechan las oportunidades que surgen cuando los fondos indexados pasivos u otros inversores venden o reequilibran sus tenencias de bonos. Los fondos indexados de bonos también son más vulnerables a las rebajas de calificación crediticia y los incumplimientos que los fondos administrados activamente con analistas exigentes.

Todos los siguientes fondos son dignos de su dinero y su confianza. Ignora su tamaño. A diferencia de los fondos de acciones, los fondos de bonos rara vez rechazan nuevas cuentas o limitan las contribuciones, y rara vez se ven perjudicados por ello. Algunos tienen cargos de venta, pero esos se pueden evitar a través de ciertas corredurías. (Las devoluciones y los rendimientos son hasta el 14 de junio).

Bono Baird Core Plus (símbolo BCOSX, rendimiento 2,82%, Rentabilidad a 1 año 7,4%, Rentabilidad a 5 años 3,2%)

Este fondo es el arquetipo de un bajo costo, gestionado por expertos, fondo de núcleo sólido como una roca. Muchas de sus personas clave tienen casi 20 años de antigüedad.

Ingresos de Dodge y Cox (DODIX, rendimiento 3,45%, Rentabilidad a 1 año 6,7%, 5 años 3,2%)

En ocasiones, los gerentes veteranos asumen más riesgos crediticios que otras tiendas, incluido Baird. No me importa eso (aunque podrías, si su tolerancia al riesgo es baja) porque esforzarse por obtener un rendimiento adicional en bonos corporativos e hipotecas de calidad media es un enfoque ganador en un crecimiento moderado, economía de baja inflación, como el actual.

Ingresos flexibles de DoubleLine (DLINX, rendimiento 4,65%, Rentabilidad a 1 año 4,4%, 5 años 4,1%)

Difícilmente puede equivocarse con cualquier fondo de DoubleLine, pero me gusta este porque utiliza una estrategia de baja duración, lo que significa que es menos sensible a las variaciones de las tasas de interés, y aún genera un alto rendimiento y un alto rendimiento. Hay muchos fondos de baja duración, pero pocos que pagan tanto sin asumir un riesgo adicional. Los fondos Core y Total Return de DoubleLine también son fabulosos.

Retorno total de PGIM (PDBAX, rendimiento 2,86%, Rentabilidad a 1 año 8,3%, 5 años 3,7%)

Los fondos de PGIM se benefician de la adhesión a la filosofía de tasas de interés más bajas durante más tiempo y los recursos de la organización Prudential Insurance. Hay otros excelentes fondos PGIM, también. La devolución total está disponible sin tarifa de transacción, y con su carga renunciada, en Fidelity y otras corredurías.

Ingresos de Pimco (PONAX, rendimiento 3,57%, Rentabilidad a 1 año 6,5%, 5 años 4,8%)

Cuando el "rey de los bonos" destronado Bill Gross se fue, el mundo se enteró de que Pimco no era una operación de un solo hombre. Los tres jefes que lideran este fondo diversificado invierten en todo, desde hipotecas hasta préstamos empaquetados para los mercados extranjeros. Dudo en elogiar solo un fondo de Pimco y pasar por alto sus ETF, pero este es el buque insignia.