Principales selecciones de acciones de James Glassman para 2020

Mis opciones de acciones anuales superaron el índice de 500 acciones de Standard &Poor's por cuarto año consecutivo en 2019, y el margen fue bastante espectacular, si lo digo yo mismo. Para los 12 meses que terminan el 31 de octubre, 2019, mis selecciones regresaron, de media, 30,0%, en comparación con el 14,3% del S&P. Pero como les recordé a los lectores el año pasado, no se entusiasme demasiado con mi capacidad de previsión. Nadie le gana al mercado de forma constante.

Desde 1993, He extraído nueve selecciones para el próximo año de expertos y he agregado una elección propia. El gran ganador de 2019, devolviendo 112,1%, era Coupa Software (símbolo COUP), que conecta empresas con proveedores. Fue la elección de Terry Tillman, un analista con un toque dorado en SunTrust Robinson Humphrey. Sus selecciones en mi lista han vencido al S&P durante ocho años seguidos. Entre sus recomendaciones recientes, me gusta Okta (OKTA, cuyo software verifica y administra la identidad de las personas que buscan acceso en línea a los sitios web de la empresa, una valiosa defensa corporativa contra la piratería. Okta salió a bolsa en 2017 y ahora tiene un valor de mercado de $ 13 mil millones. La empresa aún no ha obtenido beneficios. pero los ingresos se están disparando.

Otro cliente habitual exitoso en la lista es Jerome Dodson, fundador de Parnassus Endeavour (PARWX), mi fondo favorito en la categoría de inversión socialmente responsable. La elección de Dodson para 2019 fue Starbucks (SBUX), hasta un 47,6%. Hace un año, Dodson aprovechó una gran caída de precios y comenzó a adquirir acciones de Nvidia (NVDA), el gigante fabricante de procesadores para aplicaciones que incluyen juegos de PC e inteligencia artificial. De hecho, Nvidia puede ser el mejor juego de IA. La acción ha rebotado más del 50% de su mínimo de junio, pero todavía ofrece una excelente relación calidad-precio.

A pesar de la lucha arancelaria de China con EE. UU., Sigo siendo un defensor de las acciones chinas, especialmente aquellas que no dependen de la venta de productos manufacturados en el extranjero. tal como Grupo Trip.com (CTRP), la compañía anteriormente conocida como Ctrip.com International que se llama "Expedia of China". Sirve a una nación loca por viajar. La acción cotiza muy por debajo de sus máximos de 2017, con una relación precio-ganancias, basado en ganancias estimadas para 2020, de 21 — más bajo que sus niveles de P / E históricamente altos. Trip.com es una de las 25 principales participaciones de mi fondo mutuo de acciones asiático favorito, Matthews China (MCHFX).

Daniel Abramowitz, de Hillson Financial Management, en Rockville, Maryland., es mi persona a la que recurrir para acciones de valor de pequeña capitalización. Para el año que viene, Le gusta El Chemours Co. (CC), un fabricante de productos químicos que DuPont escindió en 2015. Los principales productos incluyen dióxidos de titanio, que dan brillo y dureza a los esmaltes de porcelana, y Opteon, un refrigerante con ventajas medioambientales sobre el freón. Chemours subió de precio los primeros años después de la escisión, luego se topó con problemas operativos que Abramowitz cree que son temporales. Chemours, él dice, "está bien gestionado, negocios favorables a los accionistas, y la acción está irracionalmente deprimida después de una fuerte liquidación. "Ciertamente es barata. El P / U es de sólo 5".

El año pasado, Destaqué Artisan Thematic Investor (ARTTX), apenas un año, como "un fondo mutuo digno de ser visto". Mi selección de su cartera, IHS Markit (INFORMACIÓN), devolvió un delicioso 33,3%. Linde (LIN), un importante proveedor de gases industriales, incluidos nitrógeno y oxígeno, es una adquisición reciente y la séptima participación de cartera más grande del fondo. La empresa se formó en 2018 mediante la fusión de la empresa alemana Linde AG, y el gigante estadounidense Praxair. Desde entonces, ha funcionado excepcionalmente, con más por venir.

los Encuesta de inversión de Value Line es un recurso invaluable que empaqueta toneladas de información en un espacio pequeño. Elección altamente calificada del año pasado de Línea de valor era Home Depot (HD), que rindió 36,3%. Para 2020, Miré Línea de valor cartera modelo de 20 acciones para inversores agresivos y encontró una sola acción con la clasificación más alta tanto en puntualidad como en seguridad. Esa acción es Medtronic (MDT), que fabrica marcapasos cardíacos y otros dispositivos médicos. Las ganancias de Medtronic han aumentado año tras año durante más de una década en lo que yo llamo una línea hermosa. Esta acción es lo más sólida posible.

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Cualquiera que sea tu religión preste atención a un fondo mutuo llamado Ave Maria Growth (AVEGX), cuales, según su sitio web, es parte de la familia de fondos mutuos católicos más grande de los EE. UU. y pone "igual énfasis en el desempeño de las inversiones y los criterios morales en la selección de valores". Lo que sea que esté haciendo el Ave María, esta funcionando. El fondo ha obtenido una rentabilidad media anual del 12,7% durante los últimos cinco años, en comparación con el 10,8% del S&P 500. La mayor participación, al 30 de septiembre, era Copart (CPRT), que realiza subastas de vehículos en línea, principalmente vendiendo autos dañados por cuenta de compañías de seguros. Es un gran negocio; Línea de valor las ganancias de los proyectos aumentarán a una media anual del 17,5% durante los próximos cinco años. La acción se ha más que cuadriplicado en tres años, pero incluso con un P / E de 32, según las ganancias estimadas para los próximos cuatro trimestres, no me parece demasiado caro.

Mi modus operandi habitual es dejar que los grandes ganadores del año anterior sean los recolectores de este año, pero para 2020, Le estoy dando a Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway (BRK-B), una segunda oportunidad. Su elección para 2019 fue U.S. Bancorp (USB), que arrojó un mediocre 12,0%. Buffett ha estado aumentando sus tenencias de USB y ahora posee el 8% del quinto banco más grande de Estados Unidos (más que cualquier otro accionista). así que lo pongo aquí como una selección de 2020, también. Las ganancias han aumentado constantemente para el banco ampliamente diversificado, y la acción rinde casi el 3%, o aproximadamente el doble del rendimiento de una nota del Tesoro a cinco años.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), uno de los fondos de crecimiento originales de pequeña capitalización y (ahora en su mayoría) de mediana capitalización, celebra su 60 aniversario el próximo mes de junio. Superó el índice Russell Midcap Growth, Índice de referencia de Morningstar para el fondo, en nueve de los últimos 10 años (incluido 2019 hasta el 31 de octubre). Actualmente, el fondo está cerrado a nuevos inversores, y llegó un nuevo gerente el pasado mes de marzo, pero puede consultar la cartera para obtener ideas de inversión. La mayor participación al 30 de septiembre era, adecuadamente, Soluciones de la familia Bright Horizons (BFAM), que administra centros de cuidado infantil y educación temprana, además de brindar servicios de asesoramiento para el ingreso a la universidad. Es un negocio impresionante y, aunque la acción no es barata, está por debajo de sus máximos del verano pasado.

Mi elección personal para 2019 fue The New York Times Co. (NYT), que rindió 17,8%. Aún me gusta. Pero para 2020, He decidido buscar gangas consultando la revisión periódica del sector del estratega de mercado Ed Yardeni. La peor categoría para 2019 ha sido energía, especialmente perforadoras de petróleo y gas como Perforación en alta mar con diamantes (HACER), que cotizaba por encima de $ 25 por acción en 2016. Pero el accionista mayoritario de Diamond es Loew's (L), que está lleno de dinero en efectivo y está dirigido por la inteligente familia Tisch. Estoy dispuesto a esperar el inevitable repunte de los precios de la energía. Con acciones cotizando a estos precios, Diamond parece una muy buena apuesta.

Estas son mis advertencias habituales:estas 10 acciones varían en tamaño e industria, pero no pretenden ser una cartera diversificada. Espero que superen al mercado en el próximo año, pero no recomiendo tener acciones por menos de cinco años, así que considere estas inversiones a largo plazo. Y sobre todo:solo estoy ofreciendo sugerencias aquí. Las elecciones son tuyas.