Se reabre el crecimiento de dividendos de Vanguard. Entra a voluntad.

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Buenas noticias. Vanguard reabrió recientemente Crecimiento de dividendos de vanguardia (VDIGX, $ 26,39), uno de sus mejores fondos. Y lo que es más, el fondo tiene un riesgo relativamente bajo, haciéndolo ideal para un mercado alcista que muestra signos de envejecimiento.

Donald Kilbride de Wellington Management ha puesto a prueba Vanguard Dividend Growth desde 2006. Desde entonces, el fondo arrojó un 9.0% anualizado, o un promedio de 1.2 puntos porcentuales por año mejor que el índice de 500 acciones de Standard &Poor's. (Todas las devoluciones en este artículo son hasta el 13 de marzo a menos que se indique lo contrario). Wellington administra varios fondos bajo contrato con Vanguard.

Una gran parte del éxito del fondo se puede atribuir a su minúsculo índice de gastos:solo el 0,22% anual. Muy pocos fondos de acciones gestionados activamente se acercan a ese bajo precio.

Por supuesto, Las tarifas bajas han sido cruciales para el éxito a largo plazo de Vanguard.

Crecimiento de dividendos:uno de los mejores fondos de Vanguard

La mayor parte de la atención sobre Vanguard se ha centrado en sus fondos indexados. Pero los bajos costos y la cuidadosa atención para elegir y monitorear a los gerentes externos le han permitido a Vanguard crear un grupo de excelentes fondos administrados activamente. Y, dice Daniel P. Wiener, editor del boletín del Asesor Independiente de Vanguard Investors:"Dividend Growth ha sido uno de los mejores fondos activos en el establo de Vanguard".

En los últimos cinco años, Vanguard Dividend Growth ha arrojado un 8,4% anualizado en comparación con un 7,9% anualizado para el S&P 500.

Pero el verdadero truco:Kilbride entregó esos rendimientos que superaron los índices, mientras que el fondo exhibió aproximadamente un 18% menos de volatilidad que el S&P.

Eso cuenta mucho cuando el mercado de valores se vuelve amargo. En la liquidación de 2018, por ejemplo, El crecimiento de dividendos perdió un 14,5%, mientras que el S&P cayó un 19,4%. En el mercado bajista de 2007-09, El crecimiento de dividendos perdió un 42,0%, mientras que el S&P se desplomó un 55,3%.

Al mismo tiempo, No espere que el crecimiento de dividendos lidere el grupo en un mercado alcista directo. En efecto, VDIGX terminó en el cuartil inferior frente a otros fondos de gran combinación en 2012 y 2016, años en los que el S&P registró ganancias de dos dígitos.

Eso se debe a que Kilbride se centra en acciones que pueden aumentar constantemente sus ganancias y distribuirlas a los accionistas. Evita las tarifas más especulativas.

Posee una cartera de 40 a 50 blue chips, y se aferra a las existencias durante unos cinco años en promedio. Invierte relativamente poco en tecnología en comparación con el índice de referencia y tiene una sobreponderación en productos básicos de consumo e industriales. Las principales participaciones incluyen McDonald's (MCD), Coca-Cola (KO), Microsoft (MSFT), UnitedHealth Group (UNH) y Johnson &Johnson (JNJ).

No invierta en el crecimiento de dividendos con la idea de cobrar grandes cheques de dividendos. El fondo rinde un magro 1,8%. Kilbride evita que las acciones paguen grandes dividendos; lo que más importa es que sus posesiones puedan crecer sus distribuciones de efectivo en los próximos años.

Alec Lucas, un analista senior de Morningstar y un inversor en el fondo, Kilbride dice que “tiene un enfoque similar al de un láser en el crecimiento de los dividendos. Busca empresas en las que pueda comprender el crecimiento de los dividendos ". Morningstar asigna a VDIGX su máxima calificación de oro.

Kilbride pone su dinero donde está su boca, también; la mayor parte de su patrimonio neto está en el fondo. La gran propiedad de los administradores de un fondo que administra ha sido un buen indicador del rendimiento del fondo.

Vanguard cerró Dividend Growth en julio de 2016. Desde entonces, experimentó salidas netas de más de $ 7 mil millones, y finalmente reabrió en agosto de 2019. "Estamos seguros de que existe una amplia capacidad para reabrir el fondo, "Matthew Brancato, jefe del departamento de revisión de carteras de Vanguard, dijo el año pasado. Vanguard Dividend Growth actualmente tiene activos por $ 39.5 mil millones.

Los nuevos en VDIGX deberán ganar $ 3, 000 inversión inicial mínima. Pero Vanguard tiene una alternativa respetable para quienes trabajan con menos.

VIG:opción indexada de Vanguard

¿No está seguro de si desea invertir en un fondo de crecimiento de dividendos gestionado activamente? Vanguard todavía lo tiene cubierto.

Vanguard Dividend Appreciation (VIG) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que replica el índice Nasdaq U.S. Dividend Select Achievers Index. El índice considera solo las acciones de dividendos que han aumentado sus pagos de manera constante durante al menos los últimos 10 años. Elimina las empresas menos rentables y las empresas con fundamentos deteriorados.

El crecimiento de dividendos ha superado la apreciación de dividendos en la mayoría de los períodos de seguimiento. VIG va por detrás de VDIGX en un promedio de 0,61 puntos porcentuales al año durante los últimos 10 años. Pero la apreciación de dividendos ha estado en la cima en algunos años, y el Crecimiento de dividendos no puede competir con el índice de gastos anuales del 0.06% del ETF. Es más, Los ETF no tienen mínimos de inversión; si puede pagar una acción, estas en.

Estoy a favor de Vanguard Dividend Growth, pero ambas son excelentes opciones. Y dados sus fuertes rendimientos en pésimos mercados, cualquiera puede ser una buena adición a casi cualquier portafolio.

Steve Goldberg es asesor de inversiones en Washington, CORRIENTE CONTINUA., zona.