Invertir en Escandinavia

imágenes falsas

Cuando rastrea tantos fondos mutuos como lo hace el gigante de investigación de inversiones Morningstar, seguramente terminará con algunas categorías excéntricas. Considere el manejo de fondos de la empresa que invierten en acciones de países o regiones particulares. Regiones llenas de proveedores de fondos, como China, Europa, Japón e India, obtener sus propias categorías. Las carteras que cubren áreas más pequeñas se denominan fondos de “regiones misceláneas”, un grupo que fácilmente se pasa por alto.

Fidelidad nórdica (símbolo FNORX) invierte en empresas de Dinamarca, Finlandia, Noruega y Suecia:países que rara vez aparecen en los titulares financieros. Pero el rendimiento del fondo es difícil de ignorar. En la última década, ha devuelto un 10,5% anualizado, en comparación con el 5,3% del índice MSCI EAFE, que rastrea las existencias de los países desarrollados. Los resultados de Nordic también derrotaron el rendimiento promedio entre los fondos que invierten en chino, Japonés, Acciones indias y europeas.

Los inversores no deberían sorprenderse al saber que las acciones escandinavas han superado a otros mercados extranjeros durante largos períodos. dice el gerente de cartera Andrew Sergeant. Entre las empresas de los mercados desarrollados, Los nombres nórdicos tienden a tener balances de la más alta calidad y los equipos de gestión más amigables con los accionistas. él dice.

Para ser incluido en la cartera, las empresas deben tener un alto rendimiento del capital (una medida de la rentabilidad) y un sólido flujo de caja libre (beneficios en efectivo después de los desembolsos para mejorar el negocio). Sergeant favorece a las empresas que tienen ventajas competitivas sobre sus pares y han mostrado resistencia durante las recesiones económicas. Finalmente, quiere pagar un precio justo, a menudo comprando empresas que atraviesan problemas temporales que desmienten una sólida perspectiva a largo plazo.

El fondo incorporó recientemente al fabricante danés de audífonos y auriculares GN Store Nord. La firma, que normalmente se vende a clientes mayores, recibió un golpe durante los mandatos de quedarse en casa inducidos por COVID-19. El sargento compró acciones cuando se hundieron, y espera que se recuperen a medida que las economías se normalicen.

El fondo tiene acciones en empresas de todos los tamaños, con el 46% de los activos invertidos en pequeñas y medianas empresas. El sargento no tiene miedo de hacer grandes apuestas por sus nombres favoritos; los 10 primeros en la cartera de 39 acciones representan el 53% de los activos.