Fondos cerrados frente a fondos abiertos:¿Cuál es la diferencia?

Fondos cerrados frente a fondos abiertos:descripción general

Wall Street puede ser un lugar complicado. Está lleno de productos que incluso algunos de los expertos no comprenden y, al igual que la pérdida comercial de $ 6.2 mil millones "London Whale" que tuvo lugar en JP Morgan en 2012, a veces inversiones complicadas producen resultados inesperados. Muchos de los productos de inversión más complicados son inapropiados para la mayoría de los inversores minoristas o a tiempo parcial. pero eso no significa que las acciones y los fondos mutuos sean todo lo que está disponible para usted.

Los fondos abiertos pueden representar una opción más segura que los fondos cerrados, pero los productos cerrados pueden producir un mejor rendimiento, combinando tanto el pago de dividendos como la revalorización del capital. Por supuesto, los inversores siempre deben comparar productos individuales dentro de una clase de activos; Algunos fondos abiertos pueden ser más riesgosos que algunos fondos cerrados.

Conclusiones clave

• Los fondos abiertos pueden representar una opción más segura que los fondos cerrados, pero los productos cerrados pueden producir un mejor rendimiento, combinando tanto el pago de dividendos como la revalorización del capital.
• Un fondo cerrado funciona mucho más como un fondo cotizado en bolsa (ETF) que como un fondo mutuo.
• Los fondos abiertos son lo que conoce como fondo mutuo.

Fondos cerrados

Los fondos cerrados (CEF) pueden tener un aspecto similar, pero en realidad son muy diferentes. Un fondo cerrado funciona mucho más como un fondo cotizado en bolsa (ETF) que como un fondo mutuo. Se lanza a través de una oferta pública inicial para recaudar dinero y luego se negocia en el mercado abierto como una acción o un ETF. Solo emite una cantidad determinada de acciones y, aunque su valor también se basa en el NAV, el precio real del fondo se ve afectado por la oferta y la demanda, permitiéndole comerciar a precios superiores o inferiores a su valor real.

A finales de 2020, más de $ 279 mil millones se mantuvieron en el mercado de fondos cerrados, sin embargo, los inversores minoristas no lo conocen bien. Algunos fondos, como BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), pagar un dividendo cercano al 8 por ciento, haciendo de estos fondos una opción atractiva para los inversores de ingresos.

Los inversores deben conocer un hecho clave sobre los fondos cerrados:casi el 70 por ciento de estos productos utilizan el apalancamiento como una forma de producir más ganancias. Usar dinero prestado para invertir puede ser riesgoso, pero también puede producir grandes beneficios. Los fondos cerrados tuvieron un rendimiento promedio del 12,4 por ciento en 2017, informa CEF Insider. Y "muchos CEF están preparados para mantener el rendimiento, "predice Michael Foster, el analista de investigación principal de Contrarian Outlook, en Jericó, Nueva York.

Fondos abiertos

Muchos productos de inversión no son un solo producto, sino una colección de productos individuales. Así como usas diferentes prendas que componen todo tu guardarropa, productos como fondos mutuos y ETF hacen lo mismo al invertir en una colección de acciones y bonos para formar el fondo completo.

Hay dos tipos de estos productos en el mercado. Los fondos abiertos son lo que conoce como fondo mutuo. No tienen un límite en cuanto a la cantidad de acciones que pueden emitir. Cuando un inversionista compra acciones en un fondo mutuo, se crean más acciones, y cuando alguien vende sus acciones, las acciones se retiran de circulación. Si se vende una gran cantidad de acciones (lo que se denomina rescate), es posible que el fondo tenga que vender algunas de sus inversiones para poder pagar al inversor.

No puede ver un fondo de capital variable de la misma manera que observa sus acciones porque no se negocian en el mercado abierto.

Al final de cada día de negociación, los fondos vuelven a fijar el precio en función del número de acciones compradas y vendidas. Su precio se basa en el valor total del fondo o en el valor liquidativo (NAV).

Fondos de capital variable versus fondos de capital variable