Redención

¿Qué es la redención?

Dependiendo del contexto, El término redención tiene diferentes usos en el mundo financiero y empresarial. En finanzas, El reembolso se refiere al reembolso de cualquier valor de renta fija en la fecha de vencimiento del activo o antes. Los bonos son el tipo más común de garantía de renta fija, pero otros incluyen certificados de depósito (CD), Notas del tesoro (T-notes), y acciones preferentes.

Otro uso del término canje es en el contexto de cupones y tarjetas de regalo, que los consumidores pueden canjear por productos y servicios.

Conclusiones clave

• En finanzas, redención describe el reembolso de un valor de renta fija, como un pagaré del Tesoro, certificado de deposito, o bono — en o antes de su fecha de vencimiento.
• Los inversores de fondos mutuos pueden solicitar reembolsos por la totalidad o parte de sus acciones a su administrador de fondos.
• Los reembolsos pueden generar ganancias o pérdidas de capital para el inversor.
• La tributación del inversor sobre las ganancias de capital se reducirá por cualquier pérdida de capital reconocida en el mismo año.

Redención

Entendiendo las redenciones

Personas que invierten en valores de renta fija, como los bonos, recibir pagos de intereses fijos a intervalos regulares. Los bonos pueden amortizarse antes o en su fecha de vencimiento. Si se canjea en el momento del vencimiento, un inversor recibe el valor nominal (también llamado valor nominal) del bono. Esto se refiere al valor original del bono cuando se emitió por primera vez y es la cantidad de dinero que el emisor del bono acepta reembolsar al tenedor del bono.

Un vínculo rescatable también conocido como bono redimible, es un bono que el emisor puede rescatar antes de que alcance su fecha de vencimiento establecida. El valor de rescate es el precio al que la empresa emisora ​​recomprará el bono a los inversores antes de su fecha de vencimiento. Un bono rescatable permite al emisor del bono cancelar su deuda anticipadamente. Un emisor puede optar por cancelar su bono si las tasas de interés del mercado bajan.

Un fondo mutuo es otro ejemplo de una inversión que un inversionista puede canjear. Para realizar un canje de fondos mutuos, el inversor debe informar a su gestor de fondos de su solicitud. El administrador debe procesar la solicitud dentro de un cierto período de tiempo y distribuir los fondos al inversionista. El monto adeudado al inversionista es normalmente el valor de mercado actual de sus acciones menos las comisiones y otros cargos.

Como consumidores, a menudo hacemos redenciones en nuestra vida diaria. Por ejemplo, un cupón o una tarjeta de regalo es una forma de canje porque el valor del cupón o la tarjeta se canjea por un bien o servicio.

Ganancias y pérdidas de capital por amortizaciones

La redención de una inversión puede generar una ganancia o pérdida de capital, ambos se reconocen en inversiones de renta fija y participaciones en fondos mutuos. La tributación de las ganancias de capital se reduce por las pérdidas de capital reconocidas en el mismo año. Las ganancias y pérdidas de los fondos mutuos se incluyen en el mismo cálculo de la ganancia de capital.

Para calcular la ganancia o pérdida de capital en el reembolso, el inversor debe conocer la base de costes, que es el valor original o precio de compra del activo. Los bonos se pueden comprar a un precio diferente al valor nominal o nominal del bono.

Asumir, por ejemplo, que un inversor compra $ 1, 000 bono corporativo de valor nominal a un precio de descuento de $ 900 y recibe $ 1, 000 de valor nominal cuando el bono se amortiza al vencimiento. El inversor tiene una ganancia de capital de $ 100 para el año, y la obligación fiscal por la ganancia se compensa con las pérdidas de capital que pudiera tener el inversor. Si el mismo inversor compra $ 1, 000 bono corporativo de valor nominal por $ 1, 050 y el bono se redime por $ 1, 000 al vencimiento, la pérdida de capital de $ 50 reduce la ganancia de capital de $ 100 a efectos fiscales.

Tipos de canjes

La mayoría de los reembolsos se realizan en efectivo. Entonces, cuando un inversionista de fondos mutuos solicita un reembolso, la sociedad gestora emitirá al inversor un cheque por las acciones a valor de mercado. Pero hay casos en los que los reembolsos se pueden realizar en especie.

Canjes en especie

Los reembolsos en especie son pagos no monetarios realizados por valores u otros instrumentos. Rara vez utilizado en la industria de fondos mutuos, Los reembolsos en especie son comunes con los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los administradores de fondos pueden sentir que los reembolsos perjudican a los inversores a largo plazo. Por lo tanto, en lugar de pagar en efectivo a quienes deseen salir de un fondo, ofrecen posiciones en otros valores a prorrata.

Los ETF generalmente se consideran más favorables a los impuestos que los fondos mutuos. Mediante la emisión de acciones en especie, el ETF no tiene que vender valores para obtener efectivo para los pagos de reembolso. Esta, Sucesivamente, elimina la necesidad de distribuciones de ganancias de capital, reducir la obligación tributaria del inversor.

Canjes de fondos mutuos

La redención de acciones de fondos de una compañía de fondos mutuos debe ocurrir dentro de los siete días posteriores a la recepción de una solicitud de redención por parte del inversionista. Debido a que los fondos mutuos tienen un precio solo una vez al día, los inversores que deseen rescatar su dinero deben realizar la orden antes del cierre del mercado o de la hora fijada por el fondo de inversión. El dinero se redime al valor liquidativo (NAV) del fondo del día, que se calcula como la suma del valor de los activos de un fondo menos que sus pasivos. Una vez que se completa la venta, los clientes suelen recibir sus fondos, incluidas las ganancias, mediante cheque o depósito directo en su cuenta bancaria.

Algunos fondos mutuos pueden tener tarifas de reembolso adjuntas en forma de carga de fondo. Una carga de fondo es un cargo por ventas, un porcentaje del valor del fondo que disminuye con el tiempo. Si el inversor mantiene las acciones del fondo durante un período de tiempo más prolongado, la carga de fondo que se cobra cuando se reembolsan las acciones es menor.

Las inversiones en fondos mutuos están diseñadas para personas que compran y mantienen acciones de fondos a largo plazo y que vender acciones de fondos después de un período corto de tiempo genera costos más altos para el inversionista. El inversor paga los gastos de venta y los honorarios anuales por la gestión profesional de la cartera y los costes legales y contables del fondo.