¿Qué es un memorando de colocación privada?

Las empresas pueden recaudar dinero de los inversores a través de una colocación privada o una oferta pública inicial. En ambos, los valores se venden a inversores que luego tienen una participación en la empresa. La Comisión de Bolsa y Valores exige que todas las empresas que cotizan en bolsa a través de una oferta pública inicial presenten un prospecto. Empresas que recaudan dinero a través de colocaciones privadas, por otra parte, no están obligados a registrarse en la SEC. El equivalente a un prospecto para una colocación privada es el memorando de colocación privada.

Definición

Al igual que un prospecto describe los valores que ofrece una empresa que cotiza en bolsa, un memorando de colocación privada proporciona información importante sobre la empresa y los valores que se ofrecen a los posibles inversores. A veces, estos son distribuidos por el asegurador o las casas de bolsa y también se conocen como memorandos de oferta o circulares de oferta.

Historia de la Compañía

Casi todos los PPM contienen un historial de la empresa y una descripción del negocio de la empresa. Esto ayuda a proporcionar un contexto para los posibles inversores que intentan evaluar la viabilidad y rentabilidad del mercado de la empresa. Esto a menudo incluye información como fechas de fundación, hitos significativos e información sobre matrices y filiales.

Estados financieros

Los estados financieros incluyen revelaciones sobre el flujo de efectivo de una empresa, sus balances, sus deudas y pasivos y sus activos y otra información financiera. Esto es útil para inversores que quieran evaluar la salud fiscal de la empresa; si una empresa quiebra, los inversores pueden perder potencialmente toda su inversión.

Biografias

Uno de los puntos clave de venta de una oferta es la gestión. Como tal, la mayoría de los PPM contienen biografías de los funcionarios y directores de la empresa. Esto incluye información sobre compensación, otros cargos directivos y sus logros y afiliaciones anteriores. Esto es útil para establecer un historial e identificar posibles conflictos de intereses.

Divulgaciones

Un aspecto importante de los PPM es la sección de divulgaciones. Antes de comprar valores, la mayoría de los inversores realizarán una exhaustiva verificación de antecedentes y diligencia debida de la empresa que pueda revelar litigios y otros asuntos legales que involucren a la empresa. Al revelarlos por adelantado, la empresa oferente puede protegerse de las acusaciones de tergiversación, así como tener la oportunidad de explicar el estado y las responsabilidades relacionadas con las demandas. Las empresas también pueden divulgar cualquier medida disciplinaria reglamentaria.