Comercio vs. Fecha de liquidación

La fecha de negociación y la fecha de liquidación son términos utilizados en la inversión que se aplican con mayor frecuencia a la negociación de acciones. La fecha de negociación es la fecha en la que se ejecuta realmente su orden de compra o venta de acciones. La fecha de liquidación es la fecha en la que ambas partes, comprador y vendedor, técnicamente tienen que cumplir sus compromisos en el comercio.

Conceptos básicos de la fecha de negociación

Cuando quiera comprar o vender acciones, usted llama a su corredor y solicita una operación de acciones o accede a su cuenta en línea y realiza un pedido usted mismo. En una orden de mercado, su operación se ejecuta normalmente en unos pocos segundos. En una orden limitada, su comercio puede ocurrir o no ese día. La fecha real en que se ejecuta su operación se conoce como fecha de operación. Ésta es la fecha en la que técnicamente ocurre su compra o venta y la fecha utilizada para fines fiscales.

Conceptos básicos de la fecha de liquidación

En términos generales, Business Dictionary define una fecha de liquidación como la fecha en la que se "consuma" una venta. Un vendedor debe entregar los bienes o servicios y un comprador debe entregar el pago por lo que se compra. En invertir, las fechas de liquidación a menudo se asocian con acciones, pero también son comunes a los mercados de bonos y otros mercados de inversión financiera. La fecha de liquidación de una negociación de acciones suele ser tres días después de la fecha de negociación. En bonos la fecha de liquidación es un día después de la fecha de negociación. Según el artículo "Trade Dates vs. Settlement Dates" de The Motley Fool de febrero de 2005, "La fecha de liquidación es solo la fecha en que el efectivo o los valores de la transacción se depositan en su cuenta".

¿Por qué la diferencia?

Dado que gran parte de lo que los inversores individuales experimentan con el mercado de valores ocurre entre bastidores, muchos no comprenden la importancia de la espera de tres días para la liquidación de las operaciones bursátiles. Si bien los inversores suelen comerciar electrónicamente, el procesamiento físico de las operaciones que implican intercambios entre corredores de valores y fondos lleva tiempo. Técnicamente, cuando ejecuta una operación de venta de acciones de su propiedad, ha completado la venta. Sin embargo, los fondos físicos no están en su cuenta y están disponibles para retiro hasta tres días después. Esto es similar a vender una propiedad física. Si vende una casa, ha vendido legalmente la propiedad a la firma del contrato de venta por ambas partes (excluyendo contingencias). Sin embargo, no recibe fondos de la venta hasta la fecha de cierre.

Paseos gratis

Los inversores individuales generalmente solo se ven afectados por las fechas de liquidación cuando esperan retirar fondos o intentan realizar una nueva operación con fondos no liquidados. Con una cuenta de efectivo, La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. le exige que pague por un valor en particular antes de que pueda venderlo. No hacerlo se denomina "freeride, "que está prohibido bajo la Regulación T de la SEC. Su corredor debe suspender sus operaciones que no sean en efectivo durante 90 días si esto sucede. Como ejemplo, si vende 100 acciones de una acción el lunes, 4 de abril a $ 5 por acción, debe pagar $ 500 en la fecha de liquidación del jueves, 7 de abril. Puede comprar nuevas acciones con los fondos pendientes, pero debe retener las acciones nuevas hasta que se liquide la venta original el 7 de abril. Esto es un riesgo si compra una acción que se estanca y no puede vender durante un par de días.